Liquidation der Dividende
Was ist eine Liquidationsdividende?
Eine liquidierende Dividende ist eine Art von Zahlung, die ein Unternehmen während einer teilweisen oder vollständigen Liquidation an seine Aktionäre leistet. Diese Form der Ausschüttung erfolgt größtenteils aus der Kapitalbasis des Unternehmens. Als Kapitalrendite ist diese Ausschüttung für Aktionäre in der Regel nicht steuerpflichtig. Eine liquidierende Dividende unterscheidet sich von regulären Dividenden, die aus dem Betriebsgewinn oder den Gewinnrücklagen des Unternehmens ausgeschüttet werden.
Eine Liquidationsdividende wird auch als Liquidationsausschüttung bezeichnet.
BREAKING DOWN Liquidationsdividende
Eine Liquidationsdividende kann in einer oder mehreren Raten erfolgen. In den Vereinigten Staaten wird ein Unternehmen, das Liquidationsdividenden ausschüttet, allen Aktionären ein Formular 1099-DIV ausstellen, in dem die Höhe der Ausschüttung angegeben ist.
Trotz bestimmter Steuervorteile stellen Anleger, die Liquidationsdividenden erhalten, häufig fest, dass diese ihre ursprüngliche Investition immer noch nicht abdecken, da sich die fundamentale Qualität des Unternehmens verschlechtert hat.
Liquidation von Dividenden und traditionellen Dividenden
Im Allgemeinen hat ein Verkäufer bei regelmäßigen Dividenden am und nach dem Ex-Dividendentag weiterhin Anspruch auf die Auszahlung, selbst wenn er sie bereits an einen Käufer verkauft hat. Im Wesentlichen erhält eine Person, die das Wertpapier am Ex-Dividendentag besitzt, die Ausschüttung, unabhängig davon, wer derzeit die Aktie hält. Der Ex-Dividendentag wird in der Regel zwei Geschäftstage vor dem Stichtag festgelegt. Dies ist auf das derzeit in Nordamerika verwendete T + 3-System zur Abwicklung von Finanzmärkten zurückzuführen.
Für eine reguläre Dividende ist das Datum der Erklärung oder des Ankündigungsdatums das Datum, an dem der Verwaltungsrat eines Unternehmens eine Ausschüttung bekannt gibt. Der Zahlungstermin ist der Zeitpunkt, an dem das Unternehmen die Dividendenschecks offiziell per Post verschickt oder auf Investorenkonten gutschreibt.
Liquidationsdividende und Liquidationspräferenz
Zusätzlich zu einer Liquidationsdividende haben Unternehmen eine festgelegte Reihenfolge, in der sie ihre Eigentümer im Falle einer Liquidation zurückzahlen müssen. Die Liquidation kann erfolgen, wenn ein Unternehmen zahlungsunfähig ist und seine Verpflichtungen unter anderem bei Fälligkeit nicht erfüllen kann. Am Ende der Geschäftstätigkeit des Unternehmens gehen die verbleibenden Vermögenswerte an bestehende Gläubiger und Aktionäre. Jede dieser Parteien hat Vorrang in der Reihenfolge der Ansprüche auf das Unternehmensvermögen. Die vorrangigsten Forderungen betreffen besicherte Gläubiger, gefolgt von ungesicherten Gläubigern, einschließlich Anleihegläubigern, der Regierung (wenn das Unternehmen Steuern schuldet) und Mitarbeitern (wenn das Unternehmen ihnen nicht gezahlte Löhne oder andere Verpflichtungen schuldet). Vorzugs- und Stammaktionäre erhalten jeweils das verbleibende Vermögen.