Liquides Vermögen
Was ist ein liquider Vermögenswert?
Ein liquider Vermögenswert ist ein Vermögenswert, der in kurzer Zeit leicht in Bargeld umgewandelt werden kann. Zu den liquiden Mitteln gehören Dinge wie Bargeld, Geldmarktinstrumente und marktgängige Wertpapiere. Sowohl Einzelpersonen als auch Unternehmen können damit beschäftigt sein, liquide Vermögenswerte als Teil ihres Nettovermögens zu verfolgen. Für Zwecke der Finanzbuchhaltung werden die liquiden Mittel eines Unternehmens in der Bilanz als Umlaufvermögen ausgewiesen.
Verstehen von liquiden Mitteln
Ein liquider Vermögenswert ist ein Kassenbestand oder ein Vermögenswert, der leicht in Bargeld umgewandelt werden kann. In Bezug auf die Liquidität steht Bargeld an erster Stelle, da Bargeld als gesetzliches Zahlungsmittel das oberste Ziel ist. Vermögenswerte können dann in kurzer Zeit in Bargeld umgewandelt werden, ähnlich wie Bargeld selbst, da der Vermögensinhaber schnell und einfach Bargeld in einer Transaktionsbörse erhalten kann.
Liquide Mittel werden oft als Bargeld angesehen und können auch als Zahlungsmitteläquivalente bezeichnet werden, da der Eigentümer sicher ist, dass die Vermögenswerte jederzeit problemlos gegen Bargeld eingetauscht werden können.
Im Allgemeinen müssen mehrere Faktoren vorliegen, damit ein liquider Vermögenswert als liquide angesehen wird. Es muss sich um einen etablierten, liquiden Markt mit einer großen Anzahl von leicht verfügbaren Käufern handeln. Die Eigentumsübertragung muss auch sicher und leicht zu erleichtern sein. In einigen Fällen variiert die Zeit bis zur Bargeldumwandlung.
Die zentralen Thesen
- Ein liquider Vermögenswert ist ein Vermögenswert, der innerhalb kurzer Zeit leicht in Bargeld umgewandelt werden kann.
- Liquide Vermögenswerte haben in der Regel liquide Märkte mit hoher Nachfrage und Sicherheit.
- Unternehmen erfassen liquide Mittel im kurzfristigen Teil ihrer Bilanz.
- Zur Analyse von Liquiditätsarten und Solvenz wird das Betriebsvermögen in der Regel durch die Quick- und Current-Ratio-Methoden aufgebrochen.
Die liquidesten Mittel sind Bargeld und Wertpapiere, die sofort gegen Bargeld gehandelt werden können. Unternehmen können auch Vermögenswerte mit einer Barumwandlungserwartung von einem Jahr oder weniger als liquide betrachten. Zusammen werden diese Vermögenswerte als kurzfristige Vermögenswerte eines Unternehmens bezeichnet. Dadurch wird der Umfang der liquiden Mittel um Forderungen und Vorräte erweitert.
Insgesamt sind liquide Mittel für Privatpersonen und Unternehmen von großer Bedeutung, da sie die erste Zahlungsmittelquelle zur Erfüllung von Zahlungsverpflichtungen sind.
Bilanzbuchhaltung
In der Finanzbuchhaltung gliedert die Bilanz die Aktiva nach Kurz- und Langfristigkeit hierarchisch nach Liquidität. Die kurzfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens sind Vermögenswerte, die ein Unternehmen innerhalb eines Jahres in bar umwandeln möchte. Das Umlaufvermögen hat je nach Art des Vermögens unterschiedliche Zeitrahmen für die Liquiditätsumwandlung. Der Kassenbestand gilt als die liquideste Art von liquiden Vermögenswerten, da es sich um Bargeld selbst handelt.
Bargeld ist ein gesetzliches Zahlungsmittel , mit dem eine Person oder ein Unternehmen Zahlungen für Haftungsverpflichtungen leisten kann. Zahlungsmitteläquivalente und Wertpapiere des Umlaufvermögens folgen auf Barmittel als Geldanlage, die innerhalb kürzester Zeit, oft sofort am freien Markt, gegen Barzahlung getätigt werden kann. Sonstige kurzfristige Vermögenswerte können auch Forderungen und Vorräte umfassen.
In der Bilanz werden Vermögenswerte aufgrund ihrer Hierarchie weniger liquide. Daher umfasst der Anteil der langfristigen Vermögenswerte der Bilanz nicht liquide Vermögenswerte. Diese Vermögenswerte werden voraussichtlich in einem Jahr oder länger in bar umgewandelt. Grundstücke, Immobilieninvestitionen , Ausrüstungen und Maschinen gelten als Arten von nicht liquiden Vermögenswerten, da ihre Umwandlung in Bargeld Zeit in Anspruch nimmt, Kosten anfallen können, um sie in Bargeld umzuwandeln, und sie möglicherweise überhaupt nicht in Bargeld umgewandelt werden.
Bei vielen nicht liquiden, langfristigen Vermögenswerten sind in der Regel Abschreibungsüberlegungen erforderlich, da sie voraussichtlich nicht ohne weiteres in bar veräußert werden können und ihr Wert während der Nutzung abnimmt.
Beispiele für liquide Mittel
Beispiele für liquide Mittel, die sowohl von Privatpersonen als auch von Unternehmen gehalten werden, sind:
- Kasse
- Geldmarktvermögen
- Marktfähige Aktien (Aktien)
- Marktgängige Schuldtitel (Anleihen)
- US-Treasuries, die innerhalb eines Jahres fällig werden oder am Sekundärmarkt aktiv gehandelt werden
- Investmentfonds
- Exchange Traded Funds (ETFs)
- Forderungen
- Inventar
Analyse liquider Mittel
Im Geschäftsleben ist es wichtig, liquide Mittel sowohl für die interne Leistung als auch für die externe Berichterstattung zu verwalten. Ein Unternehmen mit mehr liquiden Mitteln hat eine höhere Fähigkeit, Schulden bei Fälligkeit zu begleichen.
Unternehmen verfügen über strategische Prozesse zur Verwaltung des Bargeldbetrags in ihrer Bilanz, um Rechnungen zu bezahlen und die erforderlichen Ausgaben zu verwalten. Branchen wie das Bankwesen verfügen über eine erforderliche Menge an liquiden Mitteln, die das Unternehmen halten muss, um die Branchenvorschriften einzuhalten.
Es gibt mehrere Schlüsselkennzahlen, die Analysten verwenden, um die Liquidität zu analysieren, oft als Solvabilitätskennzahlen bezeichnet. Zwei der gebräuchlichsten sind die Schnellübersetzung und die Stromübersetzung. In der aktuellen Kennzahl wird das Umlaufvermögen verwendet, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu beurteilen, seine kurzfristigen Schulden mit seinem gesamten Umlaufvermögen zu decken und ungeplante und besondere Umstände wie eine Pandemie zu überstehen.
Die Quick Ratio ist eine strengere Solvabilitätskennziffer, die die Fähigkeit eines Unternehmens untersucht, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten nur mit seinen liquidesten Vermögenswerten zu decken. Die schnelle Ratio beinhaltet Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.
Die Quick Ratio und die Current Ratio sind wichtige Bilanzkennzahlen zur Aufschlüsselung der Liquidität und zur Analyse der Solvenz.
Liquide und nicht liquide Märkte
Sowohl Einzelpersonen als auch Unternehmen handeln mit liquiden und nicht liquiden Märkten. Bargeld als oberstes Ziel ist das ultimative Ziel für die Liquidität und die einfache Umwandlung in Bargeld trennt im Allgemeinen die Unterscheidung zwischen einem liquiden und einem nicht liquiden Markt, aber es können auch einige andere Überlegungen angestellt werden.
Ein liquider Vermögenswert muss einen etablierten Markt haben, auf dem genügend Käufer und Verkäufer vorhanden sind, damit ein Vermögenswert problemlos in Bargeld umgewandelt werden kann. Der Marktpreis des Vermögenswerts sollte auch nicht wesentlich verändert werden, was zu einer geringeren Liquidität oder einer höheren Illiquidität für nachfolgende Marktteilnehmer führt.
Der Aktienmarkt ist aufgrund seiner großen Anzahl von Käufern und Verkäufern ein Beispiel für einen liquiden Markt, was zu einer einfachen Umwandlung in Bargeld führt. Da Aktien auf Abruf über elektronische Märkte zu vollen Marktpreisen verkauft werden können, sind börsennotierte Beteiligungspapiere liquide Mittel. Die Liquidität kann jedoch je nach Wertpapier variieren, basierend auf der Marktkapitalisierung und dem durchschnittlichen Aktienvolumen.
Der Devisenmarkt gilt als der liquideste Markt der Welt, da er jeden Tag, 24 Stunden am Tag, Billionen von Dollar umtauscht, was es für eine einzelne Person unmöglich macht, den Wechselkurs zu beeinflussen. Andere liquide Märkte umfassen Rohstoffe und Sekundärmarktanleihen.
Illiquide Märkte
Illiquide Märkte haben ihre eigenen Überlegungen und Einschränkungen. Diese Faktoren können für Einzelpersonen und Anleger bei der Allokation von liquiden vs. nicht liquiden Vermögenswerten und bei Anlageentscheidungen von Bedeutung sein.
Ein Immobilienbesitzer möchte beispielsweise eine Immobilie verkaufen, um Schulden zu begleichen. Die Liquidität von Immobilien kann je nach Immobilie und Markt variieren, aber es ist kein liquider Markt wie Aktien. Daher muss der Immobilieneigentümer möglicherweise einen niedrigeren Preis akzeptieren, um die Immobilie schnell zu verkaufen. Ein schneller Verkauf kann sich insgesamt negativ auf die Marktliquidität auswirken und wird nicht immer den vollen erwarteten Marktwert erzielen.
Eine andere Art von umstrittenen illiquiden Vermögenswerten können festverzinsliche Wertpapiere des privaten Marktes sein, die liquidiert oder gehandelt werden können, aber weniger aktiv sind. Insgesamt wenden Anleger bei der Betrachtung illiquider Vermögenswerte in der Regel eine Art von Liquiditätsprämie an, die eine höhere Rendite und Rendite für das Liquiditätsrisiko erfordert.