Lipper-Führer
Was ist ein Lipper-Leader?
Der Begriff Lipper Leader bezieht sich auf ein Ratingsystem für Investmentfonds. Das System stuft den Erfolg von Fonds danach ein, ob sie bestimmte Ziele erreichen. Finanzexperten erkennen das Benchmarking und die Klassifizierungen von Lipper als Industriestandard an. Es ist ein großartiges Werkzeug für Anleger, um Fonds mit ihren Präferenzen abzugleichen, damit sie ihre Anlageziele erreichen können. Das System gehört dem Marktanalyse- und Datenanbieter Refinitiv, einem Unternehmen, das sich teilweise im Besitz von Thomson Reuters ( TRI ) befindet.
Die zentralen Thesen
- Lipper Leader ist ein Bewertungssystem, das den Erfolg danach bewertet, ob Investmentfonds bestimmte Ziele erreichen.
- Das Lipper Leader-System stuft Fonds nach Gesamtrendite, konsistenter Rendite, Kapitalerhalt, Steuereffizienz und Ausgaben ein.
- Die Fonds werden mit ihren Mitbewerbern verglichen, wobei die Führungskräfte in jeder Kategorie für einen Zeitraum von drei, fünf und zehn Jahren benannt werden.
- Das System gilt als Industriestandard für Finanzprofis.
- Anleger können das System verwenden, um Fonds auszuwählen, die dazu beitragen, ihre finanziellen Ziele zu erreichen.
Wie der Lipper Leader funktioniert
Das Ratingsystem Lipper Leader wurde von der 1973 gegründeten Lipper Analytical Services entwickelt. Es stellt Anlegern und Finanzfachleuten Marktdaten und Investmentfonds-Ratings zur Verfügung.
Das Unternehmen, das auch eine Reihe von Vergleichsuniversen und anderen Fondsanalysen erstellt hat, wurde von Thomson Reuters übernommen und befindet sich jetzt im Besitz von Refinitiv. Dieses Unternehmen bietet mehr als 40.000 verschiedenen Institutionen in rund 190 Ländern Finanztechnologie und Informationen an. Lipper Leader gehört zusammen mit denen des Konkurrenten Morningstar zu den branchenführenden Systemen.
Wie oben erwähnt, ist das Lipper Leader-System ein Instrument zur Bewertung von Investmentfonds von Finanzprofis wie Vermögensverwaltern, Fondsgesellschaften und Finanzintermediären sowie Anlegern. Die Ratings des Systems helfen Anlegern bei der Entscheidung, welche Fonds ihre Anlageziele erreichen, indem sie einander ergänzende Fonds einstufen. Beispielsweise gehört ein Fonds, der sowohl hinsichtlich der Steuereffizienz als auch der Gesamtausgaben als Lipper Leader eingestuft wurde, wahrscheinlich zu den kostengünstigsten Optionen.
Lipper stuft Investmentfonds basierend auf fünf Kennzahlen ein:
- Gesamtrendite oder die tatsächliche Rendite über einen bestimmten Zeitraum
- Konstante Rendite
- Kapitalerhalt, mit dem Anleger Verluste vermeiden können
- Steuereffizienz
- Aufwendungen wie Verkaufsgebühren, Rücknahmegebühren, Kontogebühren, Verwaltungsgebühren und andere
Von allen Kategorien Lipper Leader die am häufigsten zitierte und Gesamtrendite beobachtet, die berücksichtigt sowohl Dividenden und Preiswertschätzung. Alle Kategorien teilen Fondsrankings nach Quintilen auf. Die besten 20 % sind die Lipper Leaders, Lipper rangiert die nächsten 20 % mit einem Vier-Sterne-Äquivalent, die nächsten 20 % mit einem Drei-Sterne-Äquivalent und so weiter. Lipper aktualisiert seine Bewertungen einmal im Monat.
Jeder Fonds wird für jede Kategorie mit seinen Mitbewerbern verglichen. Die besten 20 % der Fonds in jeder Kategorie erhalten die höchsten Bewertungen und werden Lipper Leaders genannt. Das Unternehmen benennt für jede Kategorie sowie insgesamt für einen Zeitraum von drei, fünf und zehn Jahren Führungskräfte.
Anleger mit beträchtlichen Vermögenswerten außerhalb eines 401(k)- oder ähnlichen steuerbegünstigten Altersvorsorgekontos können Lipper Leaders auch aus Steuergründen verwenden.
Besondere Überlegungen
Wie andere Bewertungssysteme kann auch das Lipper Leader-System nur so weit gehen. Zum Beispiel können Anleger es nicht verwenden, um zukünftige Ergebnisse basierend auf der Wertentwicklung in der Vergangenheit vorherzusagen. Darüber hinaus kann das Lipper Leader-System keine aufstrebenden Fonds mit kürzeren Erfolgsbilanzen identifizieren, die im Laufe der Zeit eine Outperformance erzielen könnten.
Obwohl vergangene Leistungsfaktoren in das Lipper Leader System einfließen, erwarten Sie nicht, dass es die zukünftige Leistung vorhersagt.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass es keine Lipper Leader-Kategorie für risikoadjustierte Renditen gibt. Dies ist die Rendite relativ zu jeder vom Fondsmanager eingegangenen Risikoeinheit. Kunden müssen die Gesamtrendite mit Kapitalerhalt und konsistenten Renditerankings kombinieren, um auch nur den Versuch zu unternehmen, sich diesem Maß anzunähern.
Für manche Anleger sind je nach Anlagestil die weniger beliebten Lipper Leaders von besonderem Interesse. Nehmen Sie zum Beispiel Lipper Leaders für eine konsistente Rendite. Dieses Ranking weist auf Fonds hin, die im Vergleich zu anderen Fonds, die volatile Schwankungen vermieden haben, bessere Arbeit geleistet haben. Während diese Kennzahl kurzfristigen Anlegern oder risikoscheueren Anlegern nicht hilft, ist sie für langfristige Anleger nützlich, die Fonds vermeiden möchten, die über einen bestimmten kurzfristigen Zeitraum große Performancezahlen erzielen, anstatt sie wiederholt zu überschreiten Zeit.