Limitbestellung
Was ist eine Limit Order?
Eine Limit-Order ist eine Auftragsart zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zu einem bestimmten Preis oder besser. Bei Kauf-Limit-Orders wird die Order nur zum Limit-Preis oder einem niedrigeren, bei Sell-Limit-Orders nur zum Limit-Preis oder einem höheren ausgeführt. Diese Bestimmung ermöglicht es Händlern, die Preise, die sie handeln, besser zu kontrollieren.
Durch die Verwendung einer Buy-Limit-Order wird dem Anleger garantiert, diesen Preis oder weniger zu zahlen. Während der Preis garantiert wird, die Füllung ist der Auftrag nicht, und Limit – Orders werden nicht, es sei denn die Sicherheitspreis trifft Qualifikationen der Reihenfolge ausgeführt werden. Wenn der Vermögenswert den angegebenen Preis nicht erreicht, wird die Order nicht ausgeführt und der Anleger verpasst möglicherweise die Handelsmöglichkeit.
Dies steht im Gegensatz zu einer Market Order, bei der ein Trade zum aktuellen Marktpreis ohne festgelegte Preisgrenze ausgeführt wird.
Die zentralen Thesen
- Eine Limit Order garantiert, dass eine Order auf oder besser als ein bestimmtes Preisniveau ausgeführt wird.
- Es kann jedoch nicht garantiert werden, dass eine Limit-Order ausgeführt wird.
- Limit-Orders steuern den Ausführungspreis, können jedoch bei schnelllebigen Marktbedingungen zu verpassten Gelegenheiten führen.
- Limit-Orders können in Verbindung mit Stop-Orders verwendet werden, um große Verluste nach unten zu verhindern.
So funktionieren Limit-Orders
Eine Limit-Order ist die Verwendung eines vorab festgelegten Preises zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers. Wenn ein Händler beispielsweise die Aktie von XYZ kaufen möchte, aber ein Limit von 14,50 USD hat, wird er die Aktie nur zu einem Preis von 14,50 USD oder darunter kaufen. Wenn der Händler Aktien von XYZ mit einem Limit von 14,50 USD verkaufen möchte, verkauft der Händler keine Aktien, bis der Preis 14,50 USD oder mehr beträgt.
Durch die Verwendung einer Buy-Limit-Order wird dem Anleger garantiert, dass der Buy-Limit-Order-Preis oder besser bezahlt wird, aber es wird nicht garantiert, dass die Order ausgeführt wird. Eine Limit-Order gibt einem Händler mehr Kontrolle über den Ausführungspreis eines Wertpapiers, insbesondere wenn er befürchtet , in Zeiten erhöhter Volatilität einen Marktauftrag zu verwenden.
Es gibt verschiedene Zeiten, in denen eine Limit-Order verwendet werden muss, z. B. wenn eine Aktie sehr schnell steigt oder fällt und ein Händler Angst hat, von einer Market-Order eine schlechte Füllung zu erhalten. Darüber hinaus kann eine Limit-Order nützlich sein, wenn ein Händler eine Aktie nicht beobachtet und einen bestimmten Preis im Auge hat, zu dem er dieses Wertpapier gerne kaufen oder verkaufen würde. Limit-Orders können auch mit Ablaufdatum offen gelassen werden.
Beispiel aus der Praxis
Ein Portfoliomanager möchte die Aktie von Tesla Inc ( , gültig bis auf Widerruf. Der Händler erteilt dann eine Order zum Kauf von 10.000 Aktien mit einem Limit von 250 USD. Sollte die Aktie unter diesen Preis fallen, kann der Händler mit dem Kauf der Aktie beginnen. Die Order bleibt offen, bis die Aktie das Limit des PM erreicht oder der PM die Order storniert.
Darüber hinaus möchte der Premierminister die Aktien von Amazon.com Inc. ( AMZN ) verkaufen, ist jedoch der Ansicht, dass der aktuelle Preis von 1.350 USD zu niedrig ist. Der Premierminister weist seinen Händler an, 5.000 Aktien zu verkaufen, sollte der Preis über 2.500 USD steigen, gültig bis auf Widerruf. Der Händler wird dann den Auftrag erteilen, 5.000 Aktien mit einem Limit von 2.500 USD zu verkaufen.
Limit Orders vs. Market Orders
Wenn ein Anleger eine Order zum Kauf oder Verkauf einer Aktie platziert, gibt es in Bezug auf den Preis zwei Hauptausführungsoptionen: Die Order „am Markt“ oder „am Limit“ platzieren. Market Orders sind Transaktionen, die so schnell wie möglich zum aktuellen oder Marktpreis ausgeführt werden sollen. Umgekehrt legt eine Limit-Order den Höchst- oder Mindestpreis fest, zu dem Sie kaufen oder verkaufen möchten.
Der Kauf von Aktien kann man sich analog zum Autokauf vorstellen. Mit einem Auto können Sie den Aufkleberpreis des Händlers bezahlen und das Auto erhalten. Oder Sie können einen Preis aushandeln und den Abschluss des Geschäfts ablehnen, es sei denn, der Händler erfüllt Ihren Preis. Ähnlich kann man sich den Aktienmarkt vorstellen.
Eine Market Order befasst sich mit der Ausführung der Order; Der Preis des Wertpapiers hängt von der Geschwindigkeit ab, mit der der Handel abgeschlossen wird. Limit Orders befassen sich hauptsächlich mit dem Preis; Wenn der Wert des Wertpapiers derzeit außerhalb der in der Limit-Order festgelegten Parameter liegt, findet die Transaktion nicht statt.