Limit-On-Close (LOC) -Auftrag

Was ist ein Limit-On-Close-Auftrag (LOC)?

Ein Limit-on-Close-Auftrag (LOC) ist ein Limit-Auftrag, der zur Ausführung am Marktschluss bestimmt ist. Limit Orders steuern den Preis, der für ein Wertpapier gezahlt wird, oder den Preis, zu dem ein Wertpapier verkauft wird. Der zusätzliche Parameter „On Close“ bedeutet, dass die Bestellung nur ausgeführt wird, wenn der Schlusskurs innerhalb des Preislimits der Bestellung liegt.

Grundlegendes zur LOC-Reihenfolge (Limit-On-Close)

Eine Limit-on-Close-Order ist eine Limit-Order, deren Ausführung auf dem Schlusskurs des Marktes basiert.

Limit Orders bieten Anlegern die Möglichkeit, einen Preis für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren festzulegen. Dies ist gegenüber einer Marktorder von Vorteil , da der Anleger den genauen Preis, den er für den Kauf eines Wertpapiers zahlt, und den Gewinn aus dem Verkauf eines Wertpapiers kontrollieren kann. Auf der anderen Seite garantiert eine Limit-Order keine Ausführung, da der Preis den Limit-Order-Preis erfüllen oder besser sein muss. Eine Market Order hat lockerere Parameter, wird aber ausgeführt.

Ein Limit Order kann entweder Aktien kaufen oder verkaufen. Ein Limit-Kaufauftrag bedeutet, dass der Auftrag nur zum Limitpreis oder darunter ausgeführt wird. Wenn eine Aktie beispielsweise bei 50 USD gehandelt wird, ein Händler jedoch bei 49 USD kaufen möchte, könnte er einen Limitkauf bei 49 USD festlegen. Die Bestellung wird nur ausgeführt , wenn der Preis auf 49 USD oder weniger fällt. Aufträge können je nach Umtauschbedingungen und Marktliquidität teilweise oder vollständig ausgeführt werden.

Ein Limit Sell (oder Leerverkauf ) Auftrag bedeutet, dass der Auftrag nur zu einem bestimmten höheren Preis ausgeführt wird. Wenn der Preis den Grenzverkaufspreis erreicht, wird der Auftrag ausgeführt.

Oft wird eine Limit-Order als Good-to-Storned Order (GTC) initiiert. LOC-Bestellungen können keine AGB sein. Sie haben eine begrenzte Lebensdauer und verfallen oder werden an dem Tag hingerichtet, an dem sie platziert werden.

Bestellbedingungen für Limit-On-Close-Bestellungen (LOC)

Bei einem Limit-on-Close-Auftrag kontrolliert ein Anleger den Preis, zu dem er ein Wertpapier kauft oder verkauft. Ein LOC-Auftrag ist ein Limit-Auftrag, der zum Schlusskurs des Marktes ausgeführt wird. Ein Anleger kann diese Art von Order wählen, weil er eine Strategie hat, die es erfordert, dass er beispielsweise am Ende des Tages eine Position eingeht. Sie könnten auch ein LOC verwenden, um Trades zu beenden, aber da es sich um eine Limit-Order handelt, kann nicht garantiert werden, dass die Order erfüllt wird, was bedeutet, dass die Position offen bleiben könnte, nachdem der Markt geschlossen hat.

Eine LOC-Bestellung muss bis zu einem bestimmten Zeitpunkt eingereicht werden, z. B. 15.50 Uhr an der NYSE oder 15.58 Uhr EST an der NASDAQ. LOC-Aufträge werden am selben Handelstag übermittelt und ausgeführt. Sie übertragen nicht weiter, wenn sie nicht ausgeführt werden.

Ein LOC-Auftrag wird nur ausgeführt, wenn der Schlusskurs dem Limitauftragspreis oder besser entspricht. Teilaufträge können abhängig von der Makler und Umtauschauftragszulage ausgeführt werden oder nicht.

Beispiel eines Limit-On-Close-Auftrags (LOC) an der New Yorker Börse

Angenommen, ein Händler möchte heute zum Handelsschluss eine an der NYSE notierte Aktie wie die Bank of America Corporation (BAC) kaufen, möchte jedoch nur bis zu einem bestimmten Preis und nicht bis zu einem höheren Preis zahlen.

Sie können vor 15.50 Uhr EST einen LOC-Auftrag eingeben. Wenn sie danach versuchen, eine Bestellung einzugeben, lehnt der Umtausch diese Bestellart ab. Sie können immer noch manuell in der Nähe des Schlusskurses kaufen, wenn sie eine traditionelle Limit Order oder Market Order verwenden möchten.

Die Aktie notiert um 15.45 Uhr bei 25,25 USD. Der Händler entscheidet, dass er bereit ist, bis zu 25,40 USD zu kaufen. Sie erteilen einen LOC-Kaufauftrag für 100 Aktien im Wert von 25,40 USD. Um 3:50 Uhr ist die Bestellung gesperrt und kann nicht storniert werden.

Wenn der Schlusskurs um 16:00 Uhr weniger als 25,40 USD beträgt, wird der Auftrag ausgeführt und der Händler erhält seine 100 Aktien.

Wenn der Schlusskurs über 25,40 USD liegt, hat der Aktienkurs das Limit überschritten, sodass der LOC-Auftrag nicht ausgeführt wird und der Händler keine Aktien erhält.

Da die Bestellung innerhalb von 10 Minuten gesperrt ist, bevor der Schlusskurs bekannt ist, kann der Händler einen viel besseren Preis als den aktuellen Preis von 25,25 USD erzielen, z. B. 25 USD oder sogar 24,75 USD, aber er zahlt nur bis zu 25,40 USD oder was auch immer Grenze, die sie setzen.

Das von ihnen festgelegte Limit könnte auch unter dem aktuellen Preis von 25,25 USD liegen. Zum Beispiel könnten sie es bei 25 $ platzieren. Es wird nur gefüllt, wenn der Schlusskurs 25 USD oder weniger beträgt.