Schützen Sie Stop- oder Limit-Orders vor Lücken?
Viele zögern aufgrund der großen Preisunterschiede, an der Börse zu investieren. Es ist nicht ungewöhnlich, dass eine Aktie, die die vorherige Sitzung bei 55 US-Dollar schloss, am nächsten Handelstag bei 40 US-Dollar öffnet. Diese Art von Volatilität kann zu massiven Verlusten führen, aber dies ist das Risiko, das Anleger eingehen, wenn sie versuchen, an der Börse Geld zu verdienen.
Unabhängig von der Art des erteilten Auftrags sind Lücken Ereignisse, die sich nicht vermeiden lassen. Eine gängige Strategie besteht darin, Stop-Loss- oder Limit-Orders als Schutz zu verwenden, um die Auswirkungen der Lücke zu mindern. Dies ist jedoch nicht immer die beste Lösung.
Die zentralen Thesen
- Lücken sind oft durch Nachrichten getrieben, mit einem Ansturm von Käufern, die in oder aus einem Wertpapier springen und es in die eine oder andere Richtung vorantreiben.
- Stop-Loss-Orders und Limit-Orders sind zwei Möglichkeiten, sich vor Verlusten durch Lücken zu schützen.
- Stop-Loss-Orders bedeuten, dass ein Broker ein Wertpapier kauft oder verkauft, wenn er einen bestimmten Preis erreicht, wodurch begrenzt wird, wie viel ein Anleger bei einer Position verlieren könnte.
- Eine Limit-Order führt zu einem Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zu einem bestimmten Preis oder besser.
- Eine andere Möglichkeit ist der Kauf einer Put-Option, dh der Käufer hat das Recht, aber nicht die Pflicht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem Ausübungspreis zu verkaufen.
Stop-Loss- und Limit-Orders
Angenommen, Sie halten eine Long-Position in der Firma XYZ. Es handelt sich um 55 USD und Sie platzieren eine Stop-Loss-Order bei 50 USD. Ihre Bestellung wird eingegeben, sobald der Preis unter 50 US-Dollar fällt. Dies garantiert jedoch nicht, dass Sie zu einem Preis nahe 50 US-Dollar herausgenommen werden. Wenn der Aktienkurs von XYZ niedriger ist und bei 40 USD eröffnet, wird Ihre Stop-Loss-Order zu einer Marktorder und Ihre Position wird bei 40 USD glattgestellt – und nicht wie erhofft bei 50 USD. Wenn Sie sich dagegen dazu entschließen, eine Limit-Order zum Verkauf bei 50 USD (anstelle des oben beschriebenen Stop-Loss) einzugeben und die Aktie am nächsten Tag bei 40 USD zu eröffnen, wird Ihre Limit-Order nicht erfüllt und Sie halten die Anteile.
Eine Lücke ist ein technisches Ereignis, bei dem der Kurs eines Wertpapiers zu Handelsbeginn gegenüber dem Schlusskurs des Vortages steigt oder fällt, ohne dass dazwischen ein Handel stattfindet.
Achte auf die Lücke
Wie Sie sehen, sollten Sie sich nicht auf die Standard-Stop-Loss- oder Limit-Order als Schutz verlassen, wenn Sie sich Sorgen über eine Kurslücke machen. Alternativ können Sie eine Put-Option erwerben, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem vorher festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen. Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem ein Derivatkontrakt gekauft oder verkauft werden kann.
Put – Optionen können wertvoll sein, wenn es eine ist Abwertung des zugrunde liegenden Aktienkurses im Verhältnis zum Ausübungspreis.
Das Halten einer Put-Option ist eine gute Strategie für Trader, die sich Sorgen über Verluste durch große Lücken machen, da eine Put-Option garantiert, dass Sie die Position zu einem bestimmten Preis schließen können. Sie bringen jedoch einige Herausforderungen mit sich, insbesondere die Kosten im Zusammenhang mit dem langfristigen Schutz vor Lücken und der allgegenwärtigen Frage des Timings.
Letztendlich sind Put-Optionen jedoch wahrscheinlich der sicherste Weg, um das Gap-Risiko zu mindern, obwohl es ein gewisses Maß an Raffinesse und Erfahrung erfordert, um das richtige Timing zu treffen. (Siehe auch: Grundlagen der Ordereingabe, Orderausführung verstehen und Grundlagen von Optionen.)