Begrenztes Risiko
Was ist ein begrenztes Risiko?
Der Begriff „begrenztes Risiko“ bezieht sich auf eine Marktbedingungen nach unten gehen.
Anleger, die diese Strategie anwenden, tun dies, indem sie Wertpapiere kaufen, die sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Diese Strategie bietet Anlegern grundsätzlich eine Form der Versicherung oder des Schutzes gegen mögliche Verluste.
Die zentralen Thesen
- Begrenztes Risiko ist eine Anlagestrategie, die den potenziellen Verlust, den ein Anleger erleiden kann, begrenzt.
- Das Maximum, das ein Anleger normalerweise verlieren kann, ist die Anfangsinvestition.
- Das begrenzte Risiko beinhaltet den Kauf von Aktien, die sich in die entgegengesetzte Richtung bewegen – wie beispielsweise defensive Aktien – oder Put-Optionskontrakte auf die Aktien.
So funktioniert begrenztes Risiko
Ein begrenztes Risiko setzt Anleger Situationen aus, in denen sie sich des maximalen Verlusts bewusst sind, den sie erleiden können, bevor sie überhaupt eine Position eingehen. Diese Art von Strategie begrenzt den potenziellen Verlust und trägt dazu bei, ein Portfolio vor jeglicher Marktvolatilität zu schützen. Dies kann besonders attraktiv sein, wenn ein Anleger über einen längeren Zeitraum Gewinne erzielt hat und einige dieser positiven Renditen erzielen möchte.
Eine Möglichkeit besteht darin, Aktien zu kaufen, die weniger anfällig für Konjunkturzyklen sind. Sie werden manchmal als defensive Aktien bezeichnet und umfassen Lebensmittel, Versorgungsunternehmen oder andere Branchen, die Produkte verkaufen, die die Verbraucher für notwendig erachten. Diese Aktien halten theoretisch ihren Wert während des wirtschaftlichen Abschwungs.
Eine weitere Möglichkeit, das Risiko einer Anlage zu begrenzen, besteht darin, einen Put-Optionskontrakt auf die Aktien zu erwerben. Dieser Weg kann manchmal kostspielig sein, ermöglicht es einem Anleger jedoch, einen Mindestpreis festzulegen, zu dem die Aktien immer verkauft werden können. Ein Anleger könnte auch einen Futures Kontrakt verkaufen, der verspricht, die Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem festgelegten Preis zu verkaufen.
Wie oben erwähnt, ist sich ein Anleger, der sich für eine Anlage mit begrenztem Risiko entscheidet, des möglichen Verlusts voll bewusst. Das Eingehen einer Bar- Long-Position in einer Aktie ist beispielsweise mit einem begrenzten Risiko verbunden, da der Anleger nicht mehr als den ursprünglich investierten Betrag verlieren kann. Ebenso birgt der Kauf von Optionskontrakten ein begrenztes Risiko, da nur die für die Option gezahlte anfängliche Prämie verloren gehen kann.
Wie alle Anlagestrategien erfordert die Begrenzung des Risikos ein wenig Planung. Die Sicherheit, die diese Strategie bietet, könnte die Zeit und Mühe jedoch in Zeiten fallender Aktienkurse lohnen.
Wie bei jeder anderen Anlagestrategie sollten Anleger ihre Recherchen durchführen und planen, damit das begrenzte Risiko zu ihren Gunsten wirkt.
Begrenztes vs. unbegrenztes Risiko
Unbegrenztes Risiko ist das Gegenteil von begrenztem Risiko. Es tritt auf, wenn das Verlustpotenzial nicht begrenzt ist. Wie der Name schon sagt, gibt es bei einer bestimmten Investition ein unbegrenztes Verlustpotenzial. Während Anleger bei begrenztem Risiko möglicherweise nur den Wert ihrer anfänglichen Investition verlieren, bedeutet unbegrenztes Risiko, dass sie viel mehr verlieren können – sei es nur ein kleiner Teil oder die gesamte Investition selbst. Eine Situation mit unbegrenztem Risiko würde den Verkauf von nackten Shorts auf eine Aktie beinhalten, bei der das Verlustpotenzial unendlich ist.
Beispiel für begrenztes Risiko
Nehmen wir an, ein Investor erstellt ein Anlageportfolio, das Aktien von Company Beta enthält, die Sofas herstellt. Da die Möbelindustrie zyklisch ist, wird Company Beta in Zeiten des Wirtschaftswachstums wahrscheinlich mehr Sofas verkaufen als in Zeiten schwacher oder schrumpfender Wirtschaft.
Aus diesem Grund werden die Aktien von Company Beta in wirtschaftlich schwachen Zeiten an Wert verlieren – etwas, das der Anleger beachten sollte, wenn er in das Unternehmen investiert. Der Anleger wird sein Portfolio wahrscheinlich vor dieser Volatilität schützen wollen, indem er defensive Aktien kauft. Wie bereits erwähnt, wirken sich wirtschaftliche Abschwünge nicht unbedingt auf den Wert dieser Aktien aus, daher wirken sie als Bollwerk und begrenzen das Risiko, Aktien von Company Beta zu halten.