Limited Partnership Unit (LPU)
Was ist eine Limited Partnership Unit (LPU)?
Eine Limited Partnership Unit oder LPU ist eine Eigentümereinheit einer öffentlich gehandelten Limited Partnership oder Master Limited Partnership (MLP). Dieses Vertrauen gibt dem Anteilinhaber einen Anteil an den Erträgen, die von der Personengesellschaft erzielt werden. Eine Kommanditgesellschaft wird auch als Master-Kommanditgesellschaft oder Kommanditgesellschaft bezeichnet.
Funktionsweise einer Limited Partnership Unit
Eine Kommanditgesellschaft ist eine Aktienurkunde, die eine Eigentumseinheit einer Master Limited Partnership (MLP) darstellt. Ein MLP ist also nichts anderes als eine Kommanditgesellschaft, die an einer Börse öffentlich gehandelt wird. Ein MLP verteilt häufig alle verfügbaren Barmittel (z. B. Dividenden) aus dem operativen Geschäft nach Abzug des Unterhaltskapitals an die Anteilinhaber.
Partnerschaftsanteile sind für Anleger von Vorteil, da der MLP es den Barausschüttungen des Unternehmens ermöglicht, die normalerweise auferlegte Doppelbesteuerung zu umgehen, was im Allgemeinen höhere Ausschüttungen für Anteilinhaber der Partnerschaft bedeutet. In einem MLP werden die Barausschüttungen des Unternehmens nur auf Anteilseignerebene und nicht auf Unternehmensebene besteuert.
Eine Kommanditgesellschaft ist eine Flow-Through-Einheit und somit keine gesetzliche Steuerzahlerin.
Ein Investor, der eine Beteiligung an einer Kommanditgesellschaft erwirbt, teilt die Gewinne oder Verluste des Geschäfts anteilig mit anderen Partnern und Eigentümern. Aus steuerlichen Gründen bezieht ein Eigentümer oder Investor einen Prozentsatz der Gewinne oder Verluste des Unternehmens in die Berechnung seines eigenen steuerpflichtigen Einkommens ein. Die Partner sind dann verpflichtet, diese Erträge oder Verluste unabhängig von den tatsächlichen Ausschüttungen aus der Partnerschaft zu melden.
Besondere Überlegungen: Haftung
Die Haftung in Bezug auf die Schulden der Partnerschaft ist begrenzt, da jeder Partner oder Investor nur bis zu seiner ursprünglichen Investition verlieren kann. Kommanditgesellschaften müssen in der Regel jedes Jahr einen IRS-Zeitplan K-1 an jeden ihrer Anteilinhaber senden.
Obwohl Partnerschaften vierteljährliche Barausschüttungen an LP-Anteilinhaber vornehmen, sind diese Ausschüttungen nicht garantiert. Dennoch ist jeder Anteilinhaber für die Steuern auf seinen anteiligen Einkommensanteil verantwortlich, auch wenn die Partnerschaft keine Ausschüttung vornimmt.
Vorteile von Limited Partnership Units
Neben der Vermeidung der Doppelbesteuerung besteht ein weiterer Vorteil der Investition in LP-Anteile darin, dass die Anleger aufgrund des öffentlichen Handels im Vergleich zu einer traditionellen Partnerschaft wesentlich mehr Liquidität haben. In den meisten Fällen sind diese Anteile an Kommanditgesellschaften als IRA- und RRSP-Anlagen förderfähig. LP-Einheiten konzentrieren sich auf den Immobiliensektor oder auf die Rohstoff- und Rohstoffsektoren wie Öl, Erdgas, Holz und Erdöl.
Die Risikoregeln gelten für Kommanditisten. Dies sind spezielle Regeln, die Investoren verhindern abschreiben mehr als die Menge, die sie in Kommanditgesellschaft Einheiten investiert. Tatsächlich begrenzen die Risikoregeln die Höhe des Verlusts, den die Kommanditisten geltend machen können, auf die Höhe des tatsächlichen Risikokapitals.
Wenn die bereinigte Kostenbasis (ACB) eines Anlegers – der für die Anteile gezahlte Betrag – seiner LP-Anteile negativ ist, wird davon ausgegangen, dass er einen Kapitalgewinn erzielt hat, und seine angepasste Kostenbasis wird auf Null zurückgesetzt. Wenn ihr ACB in einem zukünftigen Jahr positiv ist, können sie sich dafür entscheiden, einen Kapitalverlust auf dem positiven ACB zu erfassen und diesen Verlust auf den vorherigen Kapitalgewinn anzuwenden, um die auf diesen Betrag gezahlte Steuer zurückzufordern.
Die zentralen Thesen
- Limited Partnership Units oder LPUs sind Eigentumsanteile an einer öffentlich gehandelten Limited Partnership oder Master Limited Partnership (MLP).
- LPUs unterliegen keiner Doppelbesteuerung und werden vom IRS als Flow-Through-Unternehmen betrachtet.
- Die Haftung für LPUs ist auf die Höhe der Kapitalinvestition der ursprünglichen Anleger begrenzt.