Lebenssiedlung
Was ist ein Life Settlement?
Eine Lebensversicherung bezieht sich auf den Verkauf einer bestehenden Versicherungspolice an einen Dritten gegen eine einmalige Barzahlung. Die Auszahlung ist höher als der Rückkaufswert, aber geringer als die tatsächliche Todesfallleistung. Nach dem Verkauf wird der Käufer zum Begünstigten der Police und übernimmt die Zahlung seiner Prämien. Auf diese Weise erhalten sie die Todesfallleistung, wenn der Versicherte stirbt.
Die zentralen Thesen
- Ein Life Settlement bezeichnet den Verkauf einer bestehenden Versicherungspolice an einen Dritten gegen eine einmalige Barzahlung.
- Der Käufer der Police wird Begünstigter und übernimmt die Zahlung seiner Prämien und erhält die Todesfallleistung, wenn der Versicherte stirbt.
- Einige der Gründe, warum Menschen sich für Lebensversicherungen entscheiden, sind Ruhestand, unerschwingliche Prämien und Notfälle.
Wie Lebensversicherungen funktionieren
Wenn sich ein Versicherter seine Versicherungspolice nicht mehr leisten kann, kann er sie für einen bestimmten Geldbetrag an einen Investor verkaufen – normalerweise an einen institutionellen Investor. Die Barauszahlung ist für die meisten Versicherungsnehmer in erster Linie steuerfrei. Die versicherte Person überträgt im Wesentlichen das Eigentum an der Police auf den Anleger. Wie wir oben, der Versicherte erhält eine Geldfestgestellt Zahlung im Austausch für die Politik mehr als der Rückkaufwert, aber kleiner als die zum Zeitpunkt des Todes vorgeschriebene Ausschüttungspolitik.
Durch den Verkauf überträgt die versicherte Person die gesamte Police auf den neuen Eigentümer. Das heißt, der Investor, der die Police übernimmt, erbt und übernimmt die Verantwortung für alles, was mit der Police zu tun hat, einschließlich der Prämienzahlungen und der Todesfallleistung. Sobald der Versicherte stirbt, erhält der neue Eigentümer, der nach der Übertragung zum Begünstigten wird, die Auszahlung.
Es gibt viele Gründe, warum Menschen ihre Lebensversicherungen verkaufen, und dies geschieht in der Regel nur, wenn die versicherte Person keine lebensbedrohliche Krankheit hat. Die Mehrheit der Menschen, die ihre Policen für eine lebenslange Abfindung verkaufen, sind in der Regel ältere Menschen – diejenigen, die Geld für den Ruhestand brauchen, aber nicht genug sparen konnten. Deshalb werden Life Settlements auch Seniorensiedlungen genannt. Durch den Erhalt einer Barauszahlung kann der Versicherte sein Ruhestandseinkommen durch eine weitgehend steuerfreie Auszahlung ergänzen.
Weitere Gründe für die Wahl einer Lebenssiedlung sind:
- Die Unfähigkeit, sich Prämien leisten zu können. Anstatt die Police verfallen zu lassen und zu kündigen, kann eine versicherte Person die Police über eine Lebensversicherung verkaufen. Die Nichtbeachtung der Prämien zahlen kann dem Versicherten einen kleineren net Barbetrag -oder gar keine, je nach den Bedingungen. Ein Life Settlement einer laufenden Police führt jedoch in der Regel zu einer höheren Barzahlung des Anlegers.
- Die Police wird nicht mehr benötigt. Es kann eine Zeit kommen, in der die Gründe für den Abschluss der Police nicht mehr existieren. Der Versicherte benötigt die Police möglicherweise nicht mehr für seine Angehörigen.
- Fälle von Notfällen. In Fällen, in denen ein unerwartetes Ereignis eintritt, wie beispielsweise der Tod oder die Krankheit eines Familienmitglieds, muss der Eigentümer die Police möglicherweise gegen Bargeld verkaufen, um diese Kosten zu decken.
- Fälle, in denen wichtige Einzelversicherungspolicen von Unternehmen in Führungspositionen enthalten sind. Das ist typisch für Leute, die nicht mehr für das Unternehmen arbeiten. Durch eine Lebensversicherung kann das Unternehmen eine zuvor illiquide Police auszahlen.
Lebensversicherungen verrechnen dem Verkäufer im Allgemeinen mehr als den Rückkaufswert der Police, jedoch weniger als das Sterbegeld.
Besondere Überlegungen
Life Settlements schaffen effektiv einen Sekundärmarkt für Lebensversicherungspolicen. Dieser Sekundärmarkt ist seit Jahren im Entstehen. Es gab eine Reihe von Gerichtsurteilen, die den Markt legitimierten – eine der bemerkenswertesten war der Fall Grigsby gegen Russell vor dem Obersten Gerichtshof der USA 1911 .
John Burchard konnte die Prämienzahlungen seiner Lebensversicherungspolice nicht aufrechterhalten und verkaufte sie an seinen Arzt AH Grigsby. Als Burchard starb, versuchte Grigsby, das Sterbegeld einzutreiben. Der Testamentsvollstrecker von Burchards Nachlass verklagte Grigsby, um das Geld zu bekommen und gewann. Aber der Fall landete vor dem Obersten Gerichtshof. Oliver Wendell Holmes, Richter am Supreme Court, verglich in seinem Urteil die Lebensversicherung mit regulärem Eigentum. Er glaubte, dass die Police vom Eigentümer nach Belieben übertragen werden könne und die gleiche Rechtsstellung wie andere Arten von Immobilien wie Aktien und Anleihen habe. Darüber hinaus gibt es Rechte, die mit einer Lebensversicherung als Eigentum verbunden sind:
- Der Eigentümer kann den Begünstigten wechseln, es sei denn, der Versicherer hat Beschränkungen.
- Die Police kann als Sicherheit für ein Darlehen verwendet werden.
- Eigentümer können gegen die Versicherungspolice Kredite aufnehmen.
- Policen können an eine andere natürliche oder juristische Person verkauft werden.
Life Settlements vs. Viatical Settlements
Der Verkauf von Policen wurde in den 1980er Jahren populär, als Menschen mit AIDS eine Lebensversicherung hatten, die sie nicht brauchten. Dies führte zu einem weiteren Teil der Branche – der Viatical Settlement Industry, in der Menschen mit unheilbaren Krankheiten ihre Policen gegen Bargeld verkaufen. Dieser Teil der Branche verlor seinen Glanz, nachdem Menschen mit AIDS länger lebten.
Wenn jemand unheilbar krank wird und eine sehr kurze Lebenserwartung hat, kann er seine Lebensversicherung an jemand anderen verkaufen. Gegen einen hohen Pauschalbetrag übernimmt der Käufer die Prämienzahlungen und wird so zum neuen Eigentümer der Police. Nach dem Tod des Versicherten erhält der neue Eigentümer das Todesfallkapital.
Viatical Settlements sind im Allgemeinen riskanter, da der Anleger grundsätzlich auf den Tod des Versicherten spekuliert. Auch wenn der ursprüngliche Versicherungsnehmer möglicherweise krank ist, kann man nicht wissen, wann er tatsächlich sterben wird. Lebt die versicherte Person länger, wird die Police zwar günstiger, aber die tatsächliche Rendite sinkt unter Berücksichtigung der Prämienzahlungen im Laufe der Zeit.