Leveraged Lease - KamilTaylan.blog
8 Juni 2021 16:49

Leveraged Lease

Was ist ein Leveraged-Leasing?

Ein Leveraged Lease ist ein  Leasingvertrag  , der durch den  Leasinggeber mit Hilfe eines Drittfinanzinstituts finanziert wird. Beim Leveraged Lease wird ein Vermögenswert mit Fremdmitteln angemietet.

Leveraged-Leasing verstehen

Leveraged Leases werden am häufigsten bei der Anmietung von Vermögenswerten verwendet, die zur kurzfristigen Nutzung vorgesehen sind. Vermögenswerte wie Pkw, Lkw, Baufahrzeuge und Geschäftsausstattung sind in der Regel alle über die Option des Leveraged-Leasing verfügbar. Leasing bedeutet im Allgemeinen, dass ein Unternehmen oder eine Einzelperson einen Vermögenswert mietet.

Leasing jeder Art von Vermögenswert gibt einem Unternehmen das Recht, den Vermögenswert kurzfristig zu nutzen. Im Allgemeinen mietet das Unternehmen nur den Vermögenswert, obwohl viele Leveraged Leases eine Buyout-Option am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses bieten.

Der Leveraged-Aspekt eines Leveraged-Leasingverhältnisses besteht darin, Mittel aufzunehmen, um die hohen Kosten des Vermögenswerts zu bezahlen. Ein Leveraged Lease wird normalerweise verwendet, wenn ein Unternehmen nicht über die Mittel verfügt, um den Vermögenswert direkt zu kaufen, oder den Vermögenswert unbedingt langfristig behalten möchte. Ein Leveraged Lease ermöglicht es einem Leasingnehmer, während der Laufzeit des Leasingverhältnisses ein Darlehen zum Wert des Leasinggegenstands aufzunehmen und das Darlehen über die Laufzeit des Leasingverhältnisses zurückzuzahlen. Der für das Darlehen benötigte Betrag kann niedriger sein als der direkte Kauf des Vermögenswerts, da der Leasingnehmer nur für einen bestimmten Wert zahlt, der mit der Dauer des Leasingverhältnisses verbunden ist.



Rechnungslegungsstandards verlangen von einem Unternehmen, Leasinggegenstände unterschiedlich zu differenzieren und zu bilanzieren, je nachdem, ob es sich um ein Operating-Leasing oder ein Leveraged/Capital-Leasing handelt.

Leasingstruktur nutzen

Leverage Leases können komplexer sein als ein einfaches Operating Lease, da Leverage beteiligt ist. Die Struktur der Leveraged-Lease-Bedingungen hängt vom Leasinggeber und seinen Finanzierungsbeziehungen ab. Der Leasinggeber kann auch das finanzierende Institut sein, das den Kredit bereitstellt und in diesem Fall den Kredit für den Kreditnehmer genehmigt.

Der Leasinggeber kann auch mit einem dritten Kreditgeber zusammenarbeiten. In diesem Fall stellt der Drittkreditgeber dem Leasinggeber in Ihrem Namen die geliehenen Mittel zur Verfügung, sodass Sie den Vermögenswert sofort nach der Kreditbewilligung in Besitz nehmen können. In einigen Fällen kann ein Leasinggeber einige Mittel zusammen mit Fremdmitteln von einem Dritten bereitstellen, was zur Verbesserung der Gesamtbedingungen des Leasingverhältnisses beitragen kann.

Sobald ein Leveraged – Lease genehmigt und vereinbart, nimmt der Kreditnehmer Besitz des Vermögenswerts und ist verantwortlich für die Richtung der regelmäßigen Zahlungen Darlehen Gleichgewicht. Der Titel des Vermögenswerts wird in der Regel je nach Struktur entweder vom Leasinggeber oder vom Kreditgeber gehalten. Unabhängig davon beinhaltet ein Leveraged Lease nicht die Übertragung des Eigentums an den Leasingnehmer während der Leasingdauer.

Beachten Sie, dass ein Leveraged Lease in der Regel durch ein besichertes Darlehen abgesichert ist. Das heißt, wenn ein Leasingnehmer seine Zahlungen einstellt, kann der Leasinggeber den Vermögenswert wieder in Besitz nehmen.

Leasing vs. Finanzierung

Leveraged Leasing und Leveraged Finance sind in der Regel die beiden wichtigsten Optionen für jede Person oder jedes Unternehmen, die ein Auto oder einen anderen hochwertigen Vermögenswert kauft. Ein Leveraged Lease bietet ein Darlehen, das den geschätzten Wert eines Autos während des Leasingzeitraums abdeckt. Leveraged Leasingraten können möglicherweise niedriger ausfallen, da das Darlehen nicht den vollen Wert des Autos abdeckt.

Ein Unternehmen kann auch die Möglichkeit haben, ein Auto zu finanzieren, in diesem Szenario ähnelt der Autokredit einem Wohnungsbaudarlehen. Der Autokäufer erhält einen Kredit über den vollen Wert des Autos und es werden Zahlungen über einen längeren Zeitraum zur Rückzahlung des Autokredits geschaffen.

Die zentralen Thesen

  • Leveraged Leases ermöglichen es einem Unternehmen, einen Vermögenswert für einen bestimmten Zeitraum unter Verwendung von Fremdmitteln zu mieten.
  • Ein Leveraged Lease wird normalerweise verwendet, wenn ein Unternehmen nicht über die Mittel verfügt, um den Vermögenswert direkt zu kaufen, oder den Vermögenswert unbedingt langfristig behalten möchte.
  • In der betrieblichen Rechnungslegung wird ein Leveraged Lease als Capital Lease bezeichnet und es sind spezielle Rechnungslegungsstandards erforderlich.

Besondere Überlegungen: Bilanzierung von Leveraged Leases

Einzelpersonen müssen sich normalerweise nicht um die Rechnungslegungsstandards für das Leasing eines Vermögenswerts mit Hebelwirkung kümmern, dies wäre jedoch ein Faktor für ein Unternehmen. In der betrieblichen Rechnungslegung werden Leveraged Leases als Capital Leases bezeichnet.

Um den Unterschied zu bestimmen, werden vier Kriterien verwendet:

  • Die Laufzeit des Leasingverhältnisses beträgt 75 % oder mehr der Nutzungsdauer des Vermögenswerts .
  • Der Leasingvertrag beinhaltet eine Kaufoption, bei der der Leasingnehmer den Vermögenswert in der Zukunft zu einem niedrigeren Preis als seinem beizulegenden Zeitwert erwerben kann.
  • Der Leasingnehmer erwirbt am Ende der Mietdauer das Eigentum.
  • Der Barwert der Leasingzahlungen beträgt mehr als 90 % des Marktwertes des Vermögenswerts.

Wenn eines dieser Kriterien erfüllt ist, gilt das Leasing als Capital Lease, andernfalls gilt das Leasing als Operating Lease. Bei Capital Leases wird der Leasinggegenstand im Allgemeinen ähnlich wie beim Kauf von Vermögenswerten bilanziert. Bei der Bilanzierung von Operating-Leasingverhältnissen werden die Leasingzahlungen in der Regel als Betriebsausgaben erfasst.

Operating Lease vs. Leveraged / Capital Lease

Einzelpersonen oder Unternehmen können auf die Unterschiede zwischen einem Operating Lease und einem Leveraged/Capital Lease stoßen. Ein Operating-Leasing beinhaltet in der Regel keine Kaufoptionen für den angemieteten Vermögenswert. Zu den gängigen Arten von Operating-Leasingverträgen gehören Wohnungsmietverträge und Gebäudeleasingverträge.

Leveraged/Capital Leases sind wichtig, um von Operating-Leasingverhältnissen in der betrieblichen Rechnungslegung zu unterscheiden, da die Rechnungslegungsgrundsätze für beide unterschiedliche Standards haben.