Garantieerklärung Definition
Was ist eine Garantieerklärung
Eine Garantieerklärung ist eine Art Vertrag, der von einer Bank im Namen eines Kunden ausgestellt wird, der einen Vertrag über den Kauf von Waren von einem Lieferanten abgeschlossen hat. Das Garantieschreiben läßt die Anbieter wissen, dass sie, auch wenn der Kunde der Bank bezahlt werden Standardwerte. Um eine Garantieerklärung zu erhalten, muss der Kunde diese, ähnlich wie bei einem Kredit, beantragen. Wenn die Bank mit dem Risiko vertraut ist, wird sie den Kunden gegen eine jährliche Gebühr mit dem Brief unterstützen.
Ein Garantieschreiben kann auch von einer Bank im Auftrag eines ausgestellten Anruf Schreiber garantiert, dass der Autor den Basiswert besitzt und dass die Bank die zugrunde liegend Wertpapiere liefern sollte der Anruf ausgeübt. Call-Schreiber verwenden häufig ein Garantieschreiben, wenn der Basiswert einer Call-Option nicht auf ihrem Brokerkonto gehalten wird.
Grundlagen des Garantieschreibens
Garantieerklärungen werden häufig verwendet, wenn eine Partei einer Transaktion unsicher ist, ob die andere Partei ihren finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann. Dies ist insbesondere beim Kauf von teuren Geräten oder anderem Eigentum üblich. Ein Garantieschreiben deckt jedoch möglicherweise nicht den gesamten Betrag der Schuld ab. Beispielsweise kann eine Garantieerklärung in einer Anleihe entweder Zinsen oder Kapitalrückzahlung versprechen, aber nicht beides.
Die Bank verhandelt mit ihrem Kunden, wie viel sie abdecken wird. Banken berechnen für diese Dienstleistung eine jährliche Gebühr, die in der Regel ein Prozentsatz dessen ist, wie viel die Bank schuldet, wenn ihr Kunde ausfällt.
Garantieerklärungen werden in einer Vielzahl von Geschäftssituationen verwendet. Dazu gehören Contracting und Bau, Finanzierung durch ein Finanzinstitut oder Erklärungen bei Export- und Importprozessen.
Garantieerklärung für einen Call Writer
Da viele institutionelle Anleger Anlagekonten bei Depotbanken und nicht bei Broker-Dealern unterhalten, akzeptiert ein Broker häufig eine Garantieerklärung für Call-Schreiber mit Short Optionen als Ersatz für das Halten von Bargeld oder Wertpapieren. Das Garantieschreiben muss in einer Form vorliegen, die von der Börse und möglicherweise von der Options Clearing Corporation akzeptiert wird. Die emittierende Bank verpflichtet sich, dem Broker die zugrunde liegenden Wertpapiere zu überlassen, wenn das Konto des Call Writers abgetreten wird.
Beispiel für eine Garantieerklärung
Angenommen, das Unternehmen XYZ kauft ein großes Stück kundenspezifischer Ausrüstung für seinen Laden zu einem Preis von 1 Million US-Dollar. Der Lieferant des Geräts muss es herstellen und es kann mehrere Monate nicht fertig sein. Der Käufer möchte nicht sofort bezahlen, aber der Lieferant möchte auch keine Zeit und Ressourcen damit verbringen, dieses Gerät zu bauen, ohne eine Garantie dafür zu haben, dass der Käufer es kauft und über die Ressourcen verfügt, um es zu kaufen. Der Käufer kann zu seiner Bank gehen und eine Garantieerklärung erhalten. Dies sollte dazu beitragen, diesen Lieferanten zu beruhigen, da die Bank den Käufer unterstützt.
Angenommen, ein Call-Autor hat 10 Kontrakte unter fiktiven Aktien YYY. Das entspricht 1000 Aktien. Wenn der Aktienkurs steigt, verlieren diese Short-Call-Positionen Geld, und da es keine Obergrenze dafür gibt, wie weit eine Aktie steigen kann, könnte der Verlust theoretisch unendlich sein. Wenn der Call Writer jedoch 1000 Aktien besitzt, wird das Risiko gemindert. Dies ist ein verdeckter Anruf.
Um die Kontrakte überhaupt leerverkaufen zu können, musste der Schreiber möglicherweise eine Garantieerklärung vorlegen, aus der hervorgeht, dass er die Aktie besitzt (auf einem anderen Konto, sonst würde der Broker den Brief nicht benötigen), da der Broker die ungedeckter Short-Call als zu riskant.