Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index
Was ist der Agg?
Der Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, oder „Agg“ (für Aggregat) ist ein breit angelegter festverzinslichen Index von Anleihehändlern, Investmentfonds verwendet und ETFs als Maßstab ihre relative Leistung zu messen.
Der Index umfasst Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), Asset Backed Securities (ABS) und Munis, um das Universum der Anleihen auf dem Markt zu simulieren. Der Index funktioniert für den Rentenmarkt ähnlich wie der Wilshire 5000 Total Stock Index für den Aktienmarkt.
Der Index wird allgemein als der beste Gesamtindex für den Anleihemarkt angesehen, da er von mehr als 90% der Anleger in den USA verwendet wird. Der Agg besteht aus Wertpapieren mit Investment-Grade Qualität oder besser, mit einer Laufzeit von mindestens einem Jahr und einem ausstehenden Nennwert von mindestens 100 Millionen US-Dollar.
Die zentralen Thesen
- Der Agg ist ein Index, der den US-Markt für Investment-Grade-Anleihen weitgehend abbildet.
- Der Index besteht aus einer Reihe von Wertpapieren von Unternehmensanleihen und Staatsanleihen bis hin zu forderungsbesicherten Wertpapieren.
- Anleger, die in Wertpapiere investieren möchten, die in etwa den Agg widerspiegeln, sollten nach ETFs und Investmentfonds suchen, die den Index nachbilden, wie dem iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
Das Agg verstehen
Die Geschichte der Agg lässt sich auf frühere Indizes zurückführen, die 1973 von der Investmentbank Kuhn, Loeb & Co. gegründet wurden. Es gab zwei Indizes: einen, der das Universum der US-Staatsanleihen abbildete, und einen, der die Gesamtheit der Unternehmensanleihen abbildete.
Die modernere Version, die zuerst als Lehman Aggregate Bond Index bekannt wurde, wurde 1986 von Lehman Brothers geschaffen, um ein Gesamtengagement am US-Anleihenmarkt zu ermöglichen.
Nachdem Lehman Brothers im September 2008 Insolvenz angemeldet hatte, kaufte die britische Bank Barclays Plc das nordamerikanische Investmentbanking- und Kapitalmarktgeschäft von Lehman. Nach dieser Übernahme wurde der Index offiziell in Barclays Capital Aggregate Bond Index umbenannt, der weiterhin die Funktion und den Wert des Lehman Aggregate Bond Index beibehielt.
Im Jahr 2016 wurde er durch eine Reihe von Akquisitionen zum Bloomberg Barclays Bond Index, und dieses Co-Branding zwischen Bloomberg und Barclays sollte die ersten fünf Jahre dauern.
Zusammensetzung des Agg
Der Barclays Capital Aggregate Bond Index, auch bekannt als „BarCap Aggregate“ oder „Barclays Agg“, umfasst Anleihen im Wert von etwa 15 Billionen US-Dollar und umfasst den gesamten Bereich der in den Vereinigten Staaten gehandelten inländischen festverzinslichen Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating.
Sie wird nach Marktkapitalisierung gewichtet, dh die im Index dargestellten Wertpapiere werden nach der Marktgröße jedes Anleihentyps gewichtet. Um in den Index aufgenommen zu werden, müssen Anleihen von Moody’s und S&P mit Investment-Grade- Rating (mindestens Baa3/BBB ) bewertet werden. Daher bedeutet der Index weniger „Anleihen insgesamt“ und mehr „Anleihen mit Investment-Grade-Rating“.
9.500+
Im April 2021 bestand die Agg aus mehr als 9.500 Einzeltiteln, wobei 5 % aller Vermögenswerte in ihren Top-10-Beständen (hauptsächlich US-Staats- und Regierungsanleihen) gehalten wurden.
Fonds und ETFs, die die Agg verfolgen
Anleger, die ein maximales Engagement am Rentenmarkt anstreben, können einen AGG ), der ein Nettovermögen von über 86,5 Milliarden US-Dollar (Stand April 2021) aufweist. Die Anlage in den ETF ist die gängigste Methode, mit der Anleger die Wertentwicklung von US-Anleihen mit Investment-Grade-Rating verfolgen.
Der 73,3 Milliarden US-Dollar schwere Vanguard Total Bond Market Index Fund ( VBTLX ), einer der größten Rentenfonds der Welt, bildet auch die Wertentwicklung des Barclays Capital Aggregate Bond Index ab.