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Was ist LedgerX?

LedgerX ist eine digitale Devisenterminbörse und Clearingstelle. Es wird von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert. LedgerX steht sowohl Privatanlegern als auch institutionellen Anlegern zur Verfügung. Die Börse bietet die physische Abwicklung aller Kontrakte, Blockhandel und algorithmische Handelsmöglichkeiten für institutionelle Anleger sowie direkten Zugang für alle Händler. Die Börse ist rund um die Uhr geöffnet, sodass Anleger jederzeit handeln können.

LedgerX war der erste Anbieter von Bitcoin-Mini-Kontrakten in den USA. Die Mini-Kontrakte von LedgerX haben einen zugrunde liegenden Nominalwert von 0,01 BTC, was den granularen Handel mit Bitcoin ermöglicht und den Bitcoin-Handel für einzelne Anleger zugänglicher macht.

LedgerX ist bei der CFTC als Designated Contract Market (DCM), Derivatives Clearing Organization (DCO) und Swap Execution Facility (SEF) registriert.

LedgerX verstehen

LedgerX bietet Privatanlegern und institutionellen Anlegern Kryptowährungs-Futures, -Optionen und -Swaps, die alle für die physische Lieferung statt mit Barausgleich bestimmt sind. Bei physisch erfüllten Kontrakten wird der Basiswert (in diesem Fall Bitcoin) bei Verfall gegen US-Dollar geliefert. Alle LedgerX-Kontrakte werden physisch abgewickelt. Seit seiner Gründung im Jahr 2017 hat das Unternehmen mehr als 10 Millionen Derivatekontrakte gecleart.

Wie ein regulärer Futures-Kontrakt verpflichtet der Bitcoin-Mini-Futures-Kontrakt des Unternehmens die Anleger, Bitcoins zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Die Kontraktgröße beträgt 0,01 Bitcoin und bewegt sich in Schritten von 1 USD. LedgerX bietet Verträge für den laufenden Monat, den Folgemonat und zwei vierteljährliche Abrechnungen an. Die CFTC hat LedgerX im September 2020 für den Terminhandel zugelassen. approved

Die Call-Optionen und Put-Optionen des Unternehmens geben Anlegern das Recht, wenn auch nicht die Verpflichtung, Bitcoins zu einem festgelegten Preis an einem festgelegten Ablaufdatum zu kaufen und zu verkaufen. Bei den Kontrakten handelt es sich um Optionen europäischer Art, dh sie können nur am Verfallsdatum ausgeübt werden. Anleger müssen Anweisungen zur Ausübung ihrer Optionen erteilen, da die Geldkontrakte nicht automatisch ausgeübt werden.

Die Swap-Kontakte von LedgerX bieten Anlegern eine relativ kostengünstige Möglichkeit, Bitcoins zu kaufen oder zu verkaufen. Swap-Kontrakte kosten jeweils 0,05 Cent, was bedeutet, dass ein Anleger eine ganze Bitcoin für nur 5 Dollar an Gebühren kaufen oder verkaufen kann. Beim Verkauf erhält der Anleger sofort Bargeld. Beim Kauf erhält der Anleger sein Bitcoin bis 16:00 Uhr Eastern Standard Time.

Alle Futures- und Swap-Kontrakte sind vollständig besichert. Das bedeutet, wenn Sie Bitcoin-Futures verkaufen, müssen Sie Bitcoins auf Ihrem Konto haben. Wenn Sie Bitcoin-Futures kaufen, müssen Sie das Bargeld auf Ihrem Konto verfügbar haben. Käufer von Call- und Put-Optionen müssen die Prämie für diese Optionen buchen.

Am 25. März 2021 gab LedgerX bekannt, dass an diesem Tag 25.996 Optionskontrakte an der Börse gehandelt wurden. Ab April 2021 bot LedgerX Futures, Optionen und Swaps nur auf Bitcoin an, hofft jedoch,in Zukunft Ethereum Derivatehinzuzufügen. Ein Service für institutionelle Anleger ermöglicht es Käufern und Verkäufern, Bitcoin- Block-Trades direkt miteinander zu verhandeln, wobei LedgerX als Clearingstelle fungiert.

Derzeit unterstützt LedgerX keinen Margin-Handel;Für alle Geschäfte ist eine vollständige Besicherung erforderlich.

Die Notwendigkeit einer Plattform für Kryptowährungsderivate

Unternehmen wie LedgerX bieten ein Maß an Transparenz, Vorhersehbarkeit und Sicherheit für Futures- und Optionskontrakte, das bei Optionen, die von Nicht-Clearinghäusern angeboten werden, nicht verfügbar ist. Sie ermöglichen es Anlegern, Kryptowährungs-Puts und -Calls zu kaufen oder zu verkaufen, was dazu beitragen kann, das Auftreten wilder Schwankungen der Kryptowährungswerte zu reduzieren, indem sie es Anlegern ermöglichen, sich gegen die Extreme abzusichern.

Um erfolgreich zu sein, muss LedgerX ein hohes Kontraktvolumen anziehen, damit die Anleger glauben, dass Kryptowährungsderivate eine rentable Investition sind. Dies ist den Börsen nicht unähnlich, an denen Kryptowährungen verkauft werden. Etablierte Börsen wie Coinbase profitieren von einem positiven Kreislauf, in dem ihre Popularität mehr Investoren anzieht und das Handelsvolumen erhöht, was wiederum noch mehr Investoren und höhere Volumina anzieht.