Prämien für langfristige Equity Anticipation Securities (LEAPS)

Prämien sind die nicht erstattungsfähigen Kosten, die mit einem Optionsvertrag verbunden sind. Die Prämien für LEAPS sind höher als die für Standardoptionen auf dieselbe Aktie, da das weitere Verfallsdatum dem Basiswert mehr Zeit gibt, um einen erheblichen Schritt zu machen und dem Anleger einen gesunden Gewinn zu erwirtschaften. Optionsmarktplätze, bekannt als Zeitwert, verwenden diesen langen Zeitraum und den inneren Wert des Kontrakts, um den Wert der Option zu bestimmen.

Der innere Wert ist der berechnete oder geschätzte Wert dafür, wie wahrscheinlich es ist, dass die Option basierend auf der Differenz zwischen dem Markt- und dem Ausübungspreis des Vermögenswertes einen Gewinn erzielt. Dieser Wert kann Gewinne beinhalten, die bereits vor dem Kauf im Vertrag vorhanden waren. Der Vertragsschreiber verwendet eine Fundamentalanalyse des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder Geschäfts, um den inneren Wert zu bestimmen.

Wie bereits erwähnt, basiert der Optionskontrakt auf 100 Aktien des Vermögenswerts. Wenn also die Prämie für Facebook ( FB ) 6,25 USD beträgt, zahlt der Optionskäufer eine Gesamtprämie von 625 USD (6,25 USD x 100 = 625 USD).

Andere Faktoren, die den Prämienpreis beeinflussen können, sind die Volatilität der Aktie, der Marktzinssatz und ob der Vermögenswert Dividenden abwirft. Schließlich hat die Option während der gesamten Vertragslaufzeit einen theoretischen Wert, der sich aus der Verwendung verschiedener Preismodelle ergibt. Dieser schwankende Preis gibt an, was der Inhaber erhalten kann, wenn er seinen Kontrakt vor Ablauf an einen anderen Anleger verkauft.

Long Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) im Vergleich zu kurzfristigen Verträgen

LEAPS ermöglicht Anlegern auch den Zugang zum Markt für langfristige Optionen, ohne eine Kombination aus kürzerfristigen Optionskontrakten verwenden zu müssen. Kurzfristige Optionen haben eine maximale Laufzeit von einem Jahr. Ohne LEAPS müssten Anleger, die eine zweijährige Option wollten, eine einjährige Option kaufen, diese verfallen lassen und gleichzeitig einen neuen einjährigen Optionskontrakt kaufen.

Dieser Prozess – Rolling Contracts genannt – würde den Anleger Marktänderungen der Preise des Basiswerts sowie zusätzlichen Optionsprämien aussetzen. LEAPS bietet dem längerfristigen Trader die Möglichkeit, mit einem Trade einem anhaltenden Trend in einem bestimmten Wertpapier ausgesetzt zu sein.

LEAPS-Calls (Long Term Equity Anticipation Securities)

Equity – ein anderer Name für Aktien – LEAPS- Call-Optionen  ermöglichen es Anlegern, von potenziellen Kurssteigerungen einer bestimmten Aktie zu profitieren und dabei weniger Kapital zu verbrauchen als Aktien mit Vorauszahlung zu kaufen. Mit anderen Worten, die Kosten der Prämie für eine Option sind niedriger als das Geld, das benötigt wird, um 100 Aktien direkt zu kaufen. Ähnlich wie bei kurzfristigen Call-Optionen können Anleger bei LEAPS-Calls  ihre Optionen durch den Kauf der Aktien der zugrunde liegenden Aktie zum Ausübungspreis ausüben.

Ein weiterer Vorteil von LEAPS-Calls besteht darin, dass der Inhaber den Kontrakt jederzeit vor Ablauf verkaufen kann. Die Prämiendifferenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis kann zu einem Gewinn oder Verlust führen. Außerdem müssen Anleger alle Gebühren oder Provisionen einbeziehen, die von ihrem Broker für den Kauf oder Verkauf des Kontrakts erhoben werden.

Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS)-Puts

LEAPS-Puts bieten Anlegern eine langfristige Absicherung, wenn sie die zugrunde liegende Aktie besitzen. Put-Optionen gewinnen an Wert, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie sinkt, wodurch möglicherweise die Verluste ausgeglichen werden, die durch den Besitz von Aktien der Aktie entstehen. Im Wesentlichen kann der Put dazu beitragen, den Schlag fallender Vermögenspreise abzufedern.

Beispielsweise könnte ein Anleger, der Aktien von XYZ Inc. besitzt und diese langfristig halten möchte, befürchten, dass der Aktienkurs fallen könnte. Um diese Bedenken auszuräumen, könnte der Anleger LEAPS-Puts auf XYZ kaufen, um sich gegen ungünstige Bewegungen in der Long Position abzusichern. LEAPS puts Hilfe Anleger von dem Preis profitieren sinkt, ohne dass Leerverkäufe  Aktien der zugrunde liegenden Aktien.

Beim Leerverkauf werden Aktien von einem Broker geliehen und in der Erwartung verkauft, dass die Aktie bis zum Ablauf weiter an Wert verliert. Bei Verfall werden die Aktien gekauft – hoffentlich zu einem niedrigeren Preis – und die Position wird mit Gewinn oder Verlust saldiert. Leerverkäufe können jedoch äußerst riskant sein, wenn der Aktienkurs steigt anstatt zu fallen, was zu erheblichen Verlusten führt.

Index Long Term Equity Anticipation Securities (LEAPS)

Ein Marktindex ist ein theoretisches Portfolio, das aus mehreren Basiswerten besteht, die ein Marktsegment, eine Branche oder andere Wertpapiergruppen repräsentieren. Für Aktienindizes stehen LEAPS zur Verfügung. Ähnlich wie beim Single-Equity-LEAPS ermöglichen Index-LEAPS Anlegern, sich abzusichern und in Indizes wie dem Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) zu investieren.

Index LEAPS gibt dem Inhaber die Möglichkeit, den gesamten zu verfolgen Aktienmarkt oder bestimmte Branchen und nehmen bullische  Haltung Call – Optionen oder eine bearishe Haltung Put – Optionen verwenden. Anleger könnten ihre Portfolios auch mit Index-LEAPS-Puts gegen nachteilige Marktbewegungen absichern.

Praxisbeispiel für Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS)

Angenommen, ein Anleger eine hält Portfolio von Wertpapieren, die in erster Linie der S & P – 500 – Bestandteile enthalten. Der Investor glaubt, es kann ein Markt Korrektur innerhalb der nächsten zwei Jahre und, als Folge, Einkäufe Index SPRINGT Puts auf den S & P – 500 – Index gegen ungünstige Bewegungen abzusichern.

Der Anleger kauft eine LEAPS-Put-Option vom Dezember 2021 mit einem Ausübungspreis von 3.000 für den S&P 500 und zahlt 300 USD im Voraus für das Recht, die Indexaktien am Verfallsdatum der Option zu 3.000 zu verkaufen.

Wenn der Index bis zum Ablauf unter 3.000 fällt, werden die Aktienbestände im Portfolio wahrscheinlich sinken, aber der LEAPS-Put wird an Wert gewinnen, was dazu beiträgt, den Verlust im Portfolio auszugleichen. Wenn der S&P 500 jedoch steigt, verfällt die LEAPS-Put-Option wertlos, und der Anleger würde die 300-Dollar-Prämie verlieren.