Wirtschaftsindikatoren, die helfen, Markttrends vorherzusagen

Ökonomen gruppieren makroökonomische Statistiken in der Regel unter einer von drei Überschriften – führend, nacheilend oder zusammenfallend. Bildlich gesprochen betrachtet man sie durch die Windschutzscheibe, den Rückspiegel oder die Seitenscheibe.

Zufällige und nachlaufende Indikatoren geben den Anlegern eine gewisse Bestätigung dafür, wo sich der Markt befindet und wo er war, und sind ein guter Ausgangspunkt, da sie helfen, anzuzeigen, wohin sich die Wirtschaft entwickeln könnte.

Marktindizes

Damit ein Wirtschaftsindikator für Investoren einen Vorhersagewert hat, muss er aktuell und zukunftsorientiert sein und er muss aktuelle Werte entsprechend den zukünftigen Erwartungen diskontieren. Aussagekräftige Statistiken über die Richtung der Wirtschaft beginnen mit den wichtigsten Marktindizes und deren Informationen über:

• Aktien- und Aktien- Futures-Märkte
• Anleihen und Hypothekenzinsen sowie die Zinsstrukturkurve
• Devisenkurse
• Rohstoffpreise, insbesondere Gold, Getreide, Öl und Metalle

Obwohl diese Maßnahmen für Investoren von entscheidender Bedeutung sind, werden sie im Allgemeinen nicht als Wirtschaftsindikatoren an sich angesehen. Dies liegt daran, dass sie nicht sehr weit in die Zukunft blicken – höchstens ein paar Wochen oder Monate. Die Darstellung des Verlaufs von Indizes im Zeitverlauf stellt sie in einen Kontext und gibt ihnen Bedeutung. Zum Beispiel ist es nicht besonders nützlich zu wissen, dass der Kauf eines britischen Pfunds 2 US-Dollar kostet, aber es kann nützlich sein zu wissen, dass das Pfund gegenüber dem Dollar auf einem Fünfjahreshoch gehandelt wird.

Indikative wöchentliche Datenberichte

Derwöchentliche Antragsbericht der Arbeitslosenversicherung ist ein Bericht, der wöchentlich vom Arbeitsministerium veröffentlicht wird. In einer sich abschwächenden Wirtschaft werden die Arbeitslosenanträge nach oben tendieren. Sie werden im Allgemeinen als vierwöchiger gleitender Durchschnitt (MA)analysiert, um die Varianz von Woche zu Woche zu glätten. Dieser Bericht weist jedoch eine eingebaute Verzerrung auf, da Selbständige, Teilzeitbeschäftigte und Vertragsbeschäftigte, die ihren Arbeitsplatz verlieren, keinen Anspruch auf Leistungen haben und daher nicht berücksichtigt werden.

Die Geldmenge, die eine abstrakte technische Berechnung dafür ist, wie viel Geld in der Wirtschaft herumschwappt, wird von der Federal Reserve freigegeben. In einer digitalen Welt, in der riesige Geldsummen im Handumdrehen um den Globus übertragen werden können, hat dieser Indikator jedoch in den letzten zehn Jahren stark an Bedeutung verloren.

Indikative monatliche Datenberichte

Dermonatliche Wohnungsneubaubericht, der allgemein als „Wohnungsbaubeginn“ bezeichnet wird, ist ein Bericht, der vom Census Bureau und demDepartment of Housing and Urban Development (HUD) veröffentlicht wurde. In diesem Bericht werden erteilte Baugenehmigungen, Baubeginne und -fertigstellungen aufgeführt. Dies ist ein wichtiger Frühindikator dafür, dass die Bautätigkeit in der Expansionsphase des Konjunkturzyklus tendenziell früh anzieht.

DiePressemitteilung zumVerkauf bestehender Eigenheime wird von der National Association of Realtors veröffentlicht. Während sich der Bericht über den Beginn des Wohnungsbaus auf das Angebot konzentriert, konzentriert sich dieser Bericht auf die Nachfrage. Gemeinsam bewerten die beiden den allgemeinen Gesundheitszustand des Wohnungssektors. Die in diesem Bericht enthaltenen Daten sind in der Regel zwei Monate alt, da der Verkauf von Eigenheimen so lange dauert. Es ist nützlich bei der Vorhersage der Verbraucherausgaben und wird direkt von Faktoren wie Hypothekenzinsen und der Saisonalität des Immobiliengeschäfts beeinflusst.

Der Consumer Confidence Index (CCI) wird vom Conference Board veröffentlicht und ist einer von wenigen Berichten, die die Wahrnehmungen und Einstellungen der Befragten messen. Es ist ungenau und ungenau, aber überraschend genau bei der Projektion der Konsumausgaben, die etwa 68 % der Wirtschaft ausmachen.

Andere wichtige anzeigende Berichte

DasManufacturing -Geschäft Outlook Survey wird von der Philadelphia Fed und Umfragen veröffentlichen Manager bei 5.000 produzierende Unternehmen in Pennsylvania, Delaware und New Jersey, zusammeln „besser“, „gleich“ oder „schlechter“ Lesungen auf einer Vielzahl von Maßnahmen entschieden haben. Seine Einschränkungen – eine kleine Stichprobengröße, begrenzte Geografie und ein Fertigungsschwerpunkt – hindern es nicht daran, den ihm vorausgegangenen Schlüsselbericht des Purchasing Managers Index (PMI) genau zu messen. Die Abweichung der Messwerte von Monat zu Monat ist teilweise auf die geringe Stichprobengröße zurückzuführen.

Der PMI wird vom Institute for Supply Management, ehemals National Association of Purchasing Managers, herausgegeben. Trotz der geringen Stichprobengröße und dem Fokus auf die verarbeitende Industrie beobachtet die Wall Street sie aufgrund ihrer historischen Zuverlässigkeit bei der Vorhersage des Wachstums des Bruttoinlandsprodukts (BIP) genau.

Die geschätzten langfristigen Investmentfondsflüsse sind eine monatliche Kennzahl, die vom Investment Company Institute herausgegeben wird. Dieser Indikator aggregiert die Nettoflüsse für Aktien, Anleihen- und Geldmarktfonds, wird jedoch aus mehreren Gründen weitgehend ignoriert, einschließlich der Tatsache, dass in diesem Bericht einzelne Aktienkäufe und -verkäufe weggelassen werden und nicht zwischen systematischen Anlagen unterschieden wird (dh 401 (k) ) Beiträge) und Market-Timing-Maßnahmen. Es ist auch ein konträrer Indikator, da viele einzelne Anleger auf Ereignisse reagieren, indem sie faktisch hoch kaufen und niedrig verkaufen. Der Geldmarktfondsfluss wird von der Federal Reserve separat gemeldet.

Industrie- und Fertigungsberichte

Dermonatliche Bericht über die Lieferungen, Bestände und Bestellungen von Herstellern von langlebigen Gütern, allgemein bekannt als Report für langlebige Güter (DGR), wird vom Census Bureau veröffentlicht. Als Gesundheitsbarometer für die Schwerindustrie befragt es Hersteller von Gütern mit einer Lebenserwartung von mehr als drei Jahren. Solche Käufe durch Unternehmen bedeuten Kapazitätserweiterungen und Verkäufe im Einzelhandel deuten auf steigendes Verbrauchervertrauen hin. Die hohe Volatilität von Monat zu Monat erfordert die Verwendung von gleitenden Durchschnitten und Jahresvergleichen, um Pivotpunkte in der Wirtschaft zu identifizieren.

Der Bericht über die Fabrikbestellungen stammt ebenfalls vom Census Bureau; es ist detaillierter und weniger aktuell als das DGR. Das Hauptmanko besteht darin, dass Preisänderungen, die die Lagerbestände sowohl während der Inflations- als auch der Deflationszeit stark beeinflussen können, nicht berücksichtigt werden. Der Bericht enthält Daten für die zwei Monate vor seiner Veröffentlichung und ist damit ein weiterer Indikator „von hinten voraus“.

Das beige Buch

Das „ Beige Book “ (offiziell dieZusammenfassung des Kommentars zur aktuellen Wirtschaftslage der Federal Reserve ) wird achtmal im Jahr von der Federal Reserve herausgegeben. Es enthält eine Sammlung von Diskussionen aus jedem der 12 Fed-Distrikte, zusammen mit einer zusammenfassenden Erklärung, die alle in der unverbindlichen, gemessenen Tonalität präsentiert werden, die als „Fed speak“ bekannt ist. Analysten und Investoren versuchen, die Bedeutung des Berichts zu erkennen, ähnlich wie beim Lesen von Teeblättern. Der Bericht lässt die Maßnahmen des Offenmarktausschusses (FOMC) auf der folgenden Sitzung ahnen, obwohl der Anleihemarkt diese Maßnahmen mit einem statistischen Maß voraussagt, das praktisch narrensicher ist.

Die Quintessenz

Frühe Wirtschaftsindikatoren können Anlegern ein Gefühl dafür geben, wohin die Wirtschaft in Zukunft geht, und den Weg für eine Anlagestrategie ebnen, die zu den zukünftigen Marktbedingungen passt. Frühindikatoren sollen wirtschaftliche Veränderungen vorhersagen, sind jedoch nicht immer genau, sodass die Berichte insgesamt betrachtet werden sollten, da jeder seine eigenen Mängel und Mängel aufweist.