Großwertiger Bestand
Was ist eine großwertige Aktie?
Eine Aktie mit hohem Wert bezieht sich auf eine Kategorisierung des Anlagestils, die eine Aktie mit hoher Marktkapitalisierung umfasst, die auch eine Wertaktie ist. Eine Large-Cap-Aktie wird im Allgemeinen als Aktie eines Unternehmens mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 10 Milliarden US-Dollar betrachtet. Eine Value-Aktie wird aufgrund einer Fundamentalanalyse häufig als unterbewertet angesehen, zahlt häufig eine relativ hohe Dividende an die Aktionäre und weist ein niedriges Kurs-Eigenkapital Verhältnis auf.
Wertaktien werden häufig Wachstumsaktien gegenübergestellt, bei denen ein Wachstumsunternehmen seine Gewinne zurück in das Unternehmenswachstum investiert, anstatt eine Dividende zu zahlen, und ein hohes KGV aufweisen. Large-Cap-Aktien werden Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung gegenübergestellt.
Die zentralen Thesen
- Large-Value-Aktien beziehen sich auf Unternehmen, die sowohl Large-Cap-Aktien (mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 10 Mrd. USD) als auch Value-Aktien sind.
- Großwertige Aktien sind oft reife und stabile Unternehmen, die regelmäßig Dividenden zahlen und für Anleger mit geringerem Wert attraktiv sind.
- Wie bei allen Value-Aktien sollten Anleger jedoch vorsichtig sein, wenn Wertfallen und sich verschlechternde Finanzwerte für eine Unterbewertung verantwortlich sind.
Großwertige Aktien verstehen
Eine Aktie mit hohem Wert ist die Aktie eines Unternehmens mit hoher Marktkapitalisierung, bei der der innere Wert der Aktie des Unternehmens größer ist als der Marktwert der Aktie.
Die Philosophie, die der Strategie zugrunde liegt, Wertaktien zu suchen und in diese zu investieren, deren Preise unterbewertet sind, ist die Überzeugung, dass der Markt „falsch verstanden“ hat und sich der Aktienkurs letztendlich erholen wird, was zu erheblichen Gewinnen für den Anleger führt. Gründe für die Fehlbewertung einer Value-Aktie durch den Markt sind Änderungen im Management oder Turnaround-Strategien für Unternehmen, die noch nicht in den Markt eingepreist wurden. Es kann auch zu vorübergehenden Störungen des Marktanteils des Unternehmens oder zu künstlich gedrückten Gewinnen kommen. Im Wesentlichen sieht der Analyst, der die Aktie aufarbeitet, etwas in der Zukunft des Unternehmens, das der Markt noch nicht erkannt hat, was nach Ansicht des Analysten zu höheren Preisen führen wird, wenn dieses zukünftige positive Ereignis zum Tragen kommt. Der innere Wert der Aktie kann mithilfe eines Bewertungsmodells wie Discounted Cash Flow und Multiplikatoren ermittelt werden.
Fallstricke bei der Anlage von Aktien mit hohem Wert
Eine der größten Gefahren bei der Investition in eine Aktie mit hohem Wert ist die sogenannte Wertfalle. Die Wertfalle entspringt der klassischen Anlageidee, dass Märkte effizient sind und wenn der Kurs einer Aktie gedrückt wird, gibt es einen legitimen Grund dafür. Es gibt keinen Aktienkursretter am Horizont, den jeder hat, sondern den ein bestimmter Wertanalytiker nicht sieht. Der Marktwert einer Aktie kann aus mehreren Gründen unter ihren inneren Wert fallen.
Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Insolvenzschutz nach Kapitel 11 beantragt, könnten viele Aktionäre befürchten, dass das Unternehmen bankrott geht und daher seine Aktien verkauft. Wenn das Unternehmen über genügend Vermögenswerte verfügt, um alle seine Verbindlichkeiten zu begleichen, verbleibt ein innerer Wert in den Aktien des Unternehmens. Dieser Wert kann höher sein als der Marktwert der Aktie, was zu einer Investitionsmöglichkeit für Aktien mit hohem Wert führt.