Vermieter vs. REITs: Vor- und Nachteile
Anleger, die ein Engagement in Immobilien anstreben, können nach als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien suchen, die sie kaufen und vermieten können, oder sie können Aktien eines Real Estate Investment Trust (REIT) kaufen. Vermieter zu werden bietet eine größere Hebelwirkung und eine bessere Chance, große Renditen zu erzielen, bringt jedoch eine lange Liste von Problemen mit sich, wie z. REITs bieten eine viel einfachere Möglichkeit, in Immobilien zu investieren und durch Dividenden konstante Erträge zu erzielen, aber sie verleihen weniger Kontrolle und ihr Aufwärtspotenzial ist tendenziell geringer als bei Mietimmobilien.
Vermieter-Profis
Vermieter zu werden bietet mehrere Vorteile. Der vielleicht größte Vorteil ist die Hebelwirkung. Anleger mit guter Bonität können Mietobjekte schon ab 20 % Nachlass kaufen und den Rest finanzieren. Daher betragen die Barauslagen des Investors für eine Immobilie im Wert von 100.000 US-Dollar nur 20.000 US-Dollar. Steigt der Wert der Immobilie im ersten Jahr um 20 %, was auf einem heißen Immobilienmarkt nicht ungewöhnlich ist, dann profitiert der Anleger von 100 % Rendite.
Obwohl Hypothekenzahlungen auf den finanzierten Betrag geleistet werden müssen, verdient ein kluger Immobilieninvestor genug Geld an Mieteinnahmen, um die Hypothek zu decken, wobei das Geld als Gewinn übrig bleibt. Dies ermöglicht es dem Investor, sowohl mit der Wertsteigerung von Immobilien als auch mit Mietzahlungen von Mietern Geld zu verdienen.
Nachteile des Vermieters
Vermieter zu sein ist eine viel praktischere Investition als der Besitz von Aktien eines REITs. Viele Leute, die in das Geschäft mit dem Kauf von Mietimmobilien eingestiegen sind, haben schnell gelernt, dass die Zeit, die für die Verwaltung aller ihrer Immobilien benötigt wird, zu einem weiteren Vollzeitjob wird. Wer den Kauf von Mietobjekten in Erwägung zieht, sollte sich auf einen enormen Zeitaufwand einstellen oder bereit sein, einen professionellen Hausverwalter zu bezahlen, der sich um die anfallenden Kleinigkeiten wie Stellenanzeige, Mieteintreibung und Umgang mit säumigen Mietern kümmert.
Hinzu kommen die unzähligen Kosten, die mit dem Besitz von Immobilien verbunden sind. Je nachdem, wie der Mietvertrag geschrieben ist, kann ein Vermieter für alles, von einem undichten Wasserhahn bis hin zu einem kaputten Kühlschrank, finanziell verantwortlich sein. Dies kann den Gewinn eines Anlegers schnell beeinträchtigen. Darüber hinaus kann es die Lebensqualität beeinträchtigen, wenn die Toiletten eines Mieters jedes Mal, wenn die Toiletten eines Mieters nicht richtig spülen, hektisch telefoniert werden.
REIT-Profis
Der vielleicht größte Vorteil des Kaufs von REIT-Aktien anstelle von Mietimmobilien ist die Einfachheit. REIT-Investitionen ermöglichen die Beteiligung an Wertsteigerungen und Mieteinnahmen, ohne sich um den tatsächlichen Kauf, die Verwaltung und den Verkauf von Immobilien kümmern zu müssen. Diversifikation ist ein weiterer Vorteil. Der Aufbau eines diversifizierten Portfolios eigener Mietobjekte erfordert ein hohes Budget sowie viel Zeit und Know-how. Die Investition in den richtigen REIT bietet eine für Sie erledigte Diversifikation mit einem einfachen Kauf. Mietimmobilien sind zwar potenziell lukrative Investitionen, können aber auch sehr illiquide sein, insbesondere wenn der Immobilienmarkt schwach wird. REIT-Aktien hingegen können in einem fünfminütigen Telefonat gegen Bargeld eingelöst werden.
REIT Nachteile
REITs fehlt der Hebelwirkungsvorteil, den die Finanzierung von Mietimmobilien bietet. Da ein REIT gesetzlich verpflichtet ist, 90 % seiner Gewinne an Investoren auszuschütten, bleiben nur 10 % übrig, um das Unternehmen durch Investitionen in zusätzliche Immobilien zu vergrößern. Folglich steigen die Kurse von REIT-Aktien selten so schnell wie beispielsweise Technologieunternehmen aus dem Silicon Valley, die selten Dividenden zahlen und normalerweise jeden Cent ihres Gewinns in Wachstum und Innovation investieren.
REIT-Investitionen bieten weniger Kontrolle als Vermieter. Wenn ein Investor Mietimmobilien kauft, kann der Investor jede Immobilie sehen, berühren und riechen, bevor er sie besitzt. Der Investor kann den lokalen Mietmarkt recherchieren und Daten über die Entwicklung ähnlicher Immobilien in letzter Zeit einsehen. Der Kauf von REIT-Aktien bedeutet, diese Kontrolle an jemand anderen abzutreten. Dies kann ideal für Investoren sein, die solche Entscheidungen nicht treffen möchten, aber diejenigen, die einen praktischen Ansatz bevorzugen, sind als Vermieter möglicherweise besser dran.