Lambda
Was ist Lambda?
Im Optionshandel ist Lambda der griechische Buchstabe, der einer Variablen zugewiesen wird, die das Verhältnis der Hebelwirkung einer Option angibt, wenn sich der Preis dieser Option ändert. Dieses Maß wird auch als Leverage Factor oder in einigen Ländern als effektives Gearing bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Lambda-Werte kennzeichnen die Höhe der Hebelwirkung, die von einer Option verwendet wird.
- Er gilt als einer der „kleinen Griechen“ in der Finanzliteratur. Dieses Maß wird normalerweise durch die Arbeit mit Delta gefunden.
- Die Kennzahl reagiert empfindlich auf Änderungen der Volatilität, wird jedoch nicht wie Vega berechnet.
Lambda verstehen
Lambda gibt an, welches Hebelverhältnis die Option bietet, wenn sich der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts um 1% ändert. Lambda ist eine Messung, die als eine der “ kleinen Griechen “ gilt und nicht weit verbreitet ist, da das meiste, was sie identifiziert, durch eine Kombination der anderen Option Griechen entdeckt werden kann. Die darin enthaltenen Informationen sind jedoch nützlich, um zu verstehen, wie viel Hebel ein Händler bei einem Optionshandel einsetzt. Wenn die Hebelwirkung ein Schlüsselfaktor für einen bestimmten Trade ist, wird Lambda zu einem nützlichen Maß.
Die vollständige Lambda-Gleichung lautet wie folgt:
Die vereinfachte Lambda-Berechnung reduziert sich auf den Wert von Delta multipliziert mit dem Verhältnis des Aktienkurses dividiert durch den Optionspreis. Delta ist einer der Standardgriechen und stellt den Betrag dar, den sich ein Optionspreis voraussichtlich ändern wird, wenn sich der Basiswert um einen Dollar ändert.
Lambda in Aktion
Unter der Annahme, dass ein Aktienanteil zu 100 US-Dollar gehandelt wird und die Call-Option am Geld mit einem Ausübungspreis von 100 US-Dollar für 2,10 US-Dollar gehandelt wird, und unter der Annahme, dass der Delta-Score 0,58 beträgt, kann der Lambda-Wert mit dieser Gleichung berechnet werden:
Lambda=0.58