Verzögerte Reserven
Was sind verzögerte Reserven?
Lagged Reserves ist eine Methode zur Berechnung des erforderlichen Niveaus der Bankreserven, die auf Lager oder bei einer Federal Reserve Bank gehalten werden. Der erforderliche Rückstellungsbetrag basiert auf dem Wert der Banksichteinlagenkonten der letzten 2 Wochen.
Die zentralen Thesen
- Nachgezogene Reserven beziehen sich auf eine Methode, die Banken verwenden, um die Mindestreserven zu berechnen, die sie von der Federal Reserve halten müssen.
- Bei Berechnungen mit verzögerten Reserven basieren die Mindestreserven einer Bank auf ihren Einlagen zwei Wochen zuvor.
- Ab März 2020 sind die Banken jedoch von der Fed nicht verpflichtet, ein Mindestverhältnis von Reserven zu Einlagen zu halten.
Verspätete Reserven verstehen
Reserven stellen den Bargeldbetrag dar, den Banken als Papiernoten in ihren Tresoren oder auf einem Konto bei der nächstgelegenen Federal Reserve Bank aufbewahren müssen, um die Einlagen ihrer Kunden zu decken. Da Banken mit einem System von Teilreserven arbeiten, hält keine Bank genügend Bargeld bereit, um Einlagen zu decken, falls alle Kunden einer Bank gleichzeitig ihr Geld abheben.
Dies liegt daran, dass das meiste Geld nie in physischer Form existiert, wie es die Federal Reserve notiert. Stattdessen wird Geld als Buchführung auf den Konten einer Bank erstellt, wenn es an Kreditnehmer verliehen und dann durch die Wirtschaft zirkuliert wird. Banken müssen genügend Bargeld (oder eigene liquide Einlagen bei der Fed) halten, um ihre unmittelbaren Verbindlichkeiten zu begleichen, einschließlich der Abhebungen von Kundeneinlagen und Zahlungen auf andere Schulden. Andernfalls besteht die Gefahr, säumige Banken auf ihre Verbindlichkeiten gegenüber anderen Banken oder durch das Herunterfahren Federal Deposit Insurance Company im Falle eines Bank – Run.
Mindestreservepflichten werden vom Gouverneursrat der Fed als eines der wichtigsten geldpolitischen Instrumente festgelegt. Ab März 2020 hat die Fed die Mindestreserven für Banken auf null Prozent festgelegt.
Um zu überprüfen, ob die Banken über ausreichende Reserven verfügen, um die Mindestanforderungen zu erfüllen, benötigt die Fed eine Regel zur Berechnung der Gesamthöhe der Einlagen einer Bank. Diese Gesamteinlagen können von Tag zu Tag oder sogar im Laufe eines einzigen Geschäftstages erheblich schwanken. Das System der verzögerten Reserven erfordert, dass die bei der Federal Reserve gehaltenen Währungsreserven einer Bank an den Wert ihrer Sichteinlagen (Girokonten) von zwei Wochen zuvor gebunden werden.
Wenn zum Beispiel die Sichteinlagen einer Bank zu einem bestimmten Datum 500 Millionen US-Dollar betrugen und ihre Mindestreservepflicht 10 % betrug, müssten ihre Währungsreserven zwei Wochen später 50 Millionen US-Dollar betragen. Diese zweiwöchige Verzögerung gibt den Banken genügend Zeit, um sicherzustellen, dass sie (an einem bestimmten Tag) über die erforderlichen Reserven verfügen, um die Mindestreservepflicht für Einlagen (zwei Wochen vorher) zu decken.
Geschichte der verzögerten Reserven
Vor 1968 verlangte die Federal Reserve von den Banken, jede Woche die notwendigen Reserven auf der Grundlage ihrer Einlagen in derselben Woche zu berechnen. Die Berechnung der verzögerten Reserven wurde von 1968 bis 1984 verwendet, als gleichzeitige Berechnungen wieder implementiert wurden. Aber die Fed kehrte 1998 zu der verzögerten Berechnung zurück, um den Banken die Schätzung und Planung der erforderlichen Reserven zu erleichtern.
Im März 2020 hat die Fed alle erforderlichen Mindestreservesätze auf Null gesenkt, wodurch die Berechnung der Mindestreserven gegenstandslos wird. Der Schritt war Teil akkommodierender geldpolitischer Maßnahmen als Reaktion auf die wirtschaftlichen Auswirkungen des COVID-19-Ausbruchs und die darauffolgenden Sperren.