19 April 2022 16:18

Konstruktion einer Arbitragemöglichkeit für ein Unternehmen mit Forwards

Was ist der Unterschied zwischen Forward und Future?

Ein Forward ist eine Vereinbarung, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis und zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Damit sind Forwards das außerbörsliche Gegenstück zu Futures, die an Terminbörsen (etwa Warentermin- oder Energiebörsen) gehandelt werden.

Was ist der Forward Preis?

Je nach Laufzeit kann der Forward Preis unterschiedlich sein. Ein Beispiel: Jemand besitzt einen Basiswert, zum Beispiel einen Barren Gold von einer Unze. Der Spot Preis (aktueller Preis) für eine Unze Gold beträgt hier 1.400 Dollar. Der Terminkurs für eine Unze Gold auf sechs Monate ist 1.410 US-Dollar.

Was sind Finanzderivate?

Ein Derivat ist ein Finanzinstrument. Es funktioniert wie ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der festlegt, dass ein bestimmter Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem im Voraus vereinbarten Preis gekauft werden kann oder muss. Ein Basiswert kann zum Beispiel eine Aktie oder ein Rohstoff sein.

Wie funktioniert ein Future?

Futures sind Terminkontrakte, bei denen sich der Verkäufer verpflichtet, die vereinbarte Menge eines Basiswertes, zu einem festgelegten Preis, sowie zu einem bestimmten Zeitpunkt und Qualität an einem bestimmten Ort zu liefern. Gleichzeitig verpflichtet sich der Käufer diese abzunehmen.

Sind Futures OTC?

Bei LME-Metall-Futures handelt es sich um OTC-Derivatkontrakte, bei denen IBUK als Gegenpartei fungiert.

Wie funktioniert ein Forward?

Ein Forward-Darlehen funktioniert wie eine normale Anschlussfinanzierung – mit der Besonderheit, dass Du Dich mit Deiner Bank schon lange vor dem Ende der alten Zinsbindungsfrist einigst. Möglich sind bis zu 60 Monate vorher, so richtig sinnvoll wird das meist erst 36 Monate vor dem Ende des Festzinses.

Was ist ein Forward Geschäft?

Termingeschäft mit individuell ausgehandelten Vertragsbedingungen, bei dem zu einem am Abschlusstag festgelegten Kurs die Lieferung und Bezahlung eines Wertpapiers oder einer Ware erst zu einem späteren Termin erfolgt.

Wie hoch ist der Wert des Forwards zum folgebewertung Zeitpunkt?

Der Wert des Forwards zum Abschlusszeitpunkt ist Null. Im Laufe der Zeit verändern sich die Parameter des Marktes, und somit verändert sich auch der Wert, den der Forward für den Käufer sowie den Verkäufer besitzt. Der Wert kann positiv oder negativ werden.

Wie werden Futures berechnet?

Futureskurs = Cash-Kurs + Finanzierungskosten – Finanzerträge.

Wie funktionieren Future Bonds?

Ähnlich funktionieren Futures. Im Gegensatz zu Optionen sind Futures allerdings für beide Seiten juristisch bindend zu erfüllen. Dabei verpflichten sich Verkäufer und Käufer, den Basiswert zum festgelegten Preis am Ende der Laufzeit zu kaufen bzw. zu verkaufen.

Wie kann ich Futures handeln?

Futures werden an Börsen gehandelt, wo alle Kontrakte standardisiert sind. Dies bedeutet im Grunde, dass jeder Kontrakt über die gleichen Spezifikationen verfügt – unabhängig davon, wer kauft und verkauft. Kontrakte sind üblicherweise hinsichtlich Qualität, Quantität und Fälligkeitsterminen standardisiert.