Kondratiev-Welle

Was ist eine Kondratiev-Welle?

Eine Kondratiev-Welle ist ein langfristiger Wirtschaftszyklus der Rohstoffpreise und anderer Preise, der vermutlich auf technologische Innovationen zurückzuführen ist und eine lange Periode des Wohlstands im Wechsel mit dem wirtschaftlichen Niedergang hervorruft. Diese Theorie wurde von Nikolai D. Kondratiev (auch „Kondratieff“ geschrieben), einem Agrarökonom, der festgestellt hat, dass die Preise für Agrarrohstoffe und Kupfer langfristige Zyklen durchlaufen. Kondratiev glaubte, dass diese Zyklen Perioden der Evolution und Selbstkorrektur beinhalteten.

Auch bekannt als „Kondratieff Wave“, „Supercycle“, „K-Wave“, „Surge“ oder „Long Wave“.

Kondratiev Wellen verstehen

Kondratievs Forschungen über die Preisbildung von Agrarrohstoffen führten ihn dazu, historische Preise von Weizen und anderen Feldfrüchten auf den wichtigsten europäischen Getreidemärkten zu untersuchen, auf denen Preisrekorde geführt wurden. Es gelang ihm, Daten über Rohstoffpreise aus verschiedenen Märkten im Wert von fast 150 Jahren zu sammeln. Kondratiev kombinierte diese Datensätze der gemeldeten Marktpreise, um lange Zeitreihen von Preisdaten zu erstellen. Anschließend transformierte er die resultierenden Datenreihen aus Rohpreisdaten in gleitende Durchschnitte sowie die Preisänderungsraten und ihre jeweiligen gleitenden Durchschnitte. Kondratiev hoffte, mit diesen Daten die langfristigen Merkmale und Preistrends untersuchen zu können.

Auf diese Weise konnte Kondratiev ein seiner Meinung nach regelmäßiges wellenförmiges Muster der Rohstoffpreise mit einem Zeitraum von etwa 50 Jahren identifizieren. Er behauptete, dass in seinen Daten zwei volle Zyklen beobachtet werden konnten, der erste von 1790-1849 und ein zweiter von 1850-1896, und dass sich die Weltrohstoffmärkte etwa in der Mitte einer dritten Welle befanden. Er hoffte, Erkenntnisse aus den von ihm beobachteten Mustern zu nutzen, um bei der sowjetischen Preis- und Produktionsplanung in der Wirtschaft der UdSSR zu helfen

Kondratievs Theorie wurde jedoch nicht begrüßt. Seine Ansichten wurden von kommunistischen Funktionären nicht gemocht, weil sie suggerierten, dass kapitalistische Nationen nicht auf einem unvermeidlichen Weg der Zerstörung waren, sondern stattdessen nur Höhen und Tiefen erlebten. Kondratiev war auch ein begeisterter Verfechter der Neuen Wirtschaftspolitik Lenins, die nach den frühen katastrophalen Misserfolgen der wirtschaftlichen Zentralplanung in der sowjetischen Wirtschaft wieder Märkte für einige Waren und Dienstleistungen einführte, aber mit Stalins Machtergreifung verflucht wurde. Kondratiev wurde aufgrund seiner wirtschaftlichen Ideen zu 8 Jahren Gefängnis in der Nähe von Moskau verurteilt. Nach Ablauf seiner Haftstrafe wurde er erneut zu 10 Jahren Haft verurteilt, aber statt inhaftiert zu werden, wurde er von Agenten des NKWD (sowjetische Geheimpolizei) auf dem Hinrichtungsgelände Kommunarka in Moskau erschossen.

Spätere Anwendung der Theorie von Kondratiev

Einige spätere Ökonomen haben sich für Kondratievs Theorie interessiert, obwohl sie bei nicht wirtschaftlich ausgebildeten Anlegern beliebter bleibt als Ökonomen. Verschiedene Befürworter dieser Ideen sind sich oft nicht einig über den Zeitpunkt, die Richtung und die beteiligten kausalen Faktoren. Einige Finanz- und Wirtschaftsprognostiker haben versucht, Kondratiev-Wellen und ähnliche Theorien in ihren Vorhersagemodellen zu verwenden.

In seinem Buch Economic Cycles argumentierte Joseph Schumpeter, dass eine Reihe von wellenartigen Mustern unterschiedlicher Länge, einschließlich Kondratiev-Wellen (zusätzlich zu anderen kürzeren Wellen), historische und zyklische Trends in der Wirtschaft erklären könnten. Er bezeichnete die technologische Innovation als den Hauptantrieb von Kondratiev Waves.

Existieren Kondratjew-Wellen wirklich?

Die Existenz von Kondratiev-Wellen wird von Ökonomen nicht allgemein akzeptiert. Die etwas willkürlichen und oft widersprüchlichen Ansichten über den Zeitpunkt und die Natur von Kondratievs Theorie führen zu einem Mangel an Konsens selbst unter ihren Befürwortern darüber, was eine Kondratiev-Welle tatsächlich ist und wo sich die Wirtschaft zu einem bestimmten Zeitpunkt auf der vermeintlichen Welle befindet. Die relativ lange Periode der Wellen im Vergleich zur Länge der verfügbaren Daten (nur wenige volle Wellen in der Länge) lässt feste Rückschlüsse auf ihre Eigenschaften von Natur aus trübe.

Darüber hinaus zeigt eine bekannte mathematische Eigenschaft von zufälligen Zeitreihendaten, bekannt als der Slutsky-Yule-Effekt, dass die Transformation der Daten durch aufeinanderfolgende gleitende Durchschnitte und Änderungsraten zwischen Datenpunkten (wie Kondratiev mit seinen Rohpreisdaten) ) erzeugt falsche wellenartige Muster, die keinen zugrunde liegenden Trend in den Daten selbst widerspiegeln. Dies lässt sich leicht mit einer beliebigen Folge von Zufallszahlen demonstrieren. Dies bedeutet, dass Ergebnisse wie die von Kondratiev mit ziemlicher Sicherheit unbeabsichtigte Artefakte der statistischen Erfassung der Daten sind, ohne tatsächliche Erklärungs- oder Vorhersagekraft außerhalb der transformierten Daten (die durch die Definition eines gleitenden Durchschnitts notwendigerweise rückwärts gerichtet sind).