Kennen Sie die Debitoren- und Bestandsumsätze
Viele Kennzahlen helfen Analysten zu messen, wie effizient ein Unternehmen seine Rechnungen bezahlt, Bargeld von Kunden einzieht und Inventar in Verkäufe umwandelt. Zwei der wichtigsten sind Forderungen und Inventar Umsatz; zwei Quoten in der Kategorie Umlaufvermögen.
Debitorenumsatz
Der Forderungsumsatz oder A/R-Umsatz wird berechnet, indem der Umsatz eines Unternehmens durch seine Forderungen geteilt wird. Es ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen die Kredite, die es seinen Kunden gewährt, eintreiben kann. Ein Unternehmen, das seine Kredite sehr gut einziehen kann, hat eine höhere Forderungsumschlagsquote. Es ist auch wichtig, das Verhältnis eines Unternehmens mit dem seiner Konkurrenten in der Branche zu vergleichen, um zu beurteilen, ob es mit seiner Branche vergleichbar ist.
Lagerumschlag
Der Lagerumschlag ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen seine Lagerbestände in Verkäufe umwandelt. Es wird berechnet, indem die Kosten der verkauften Waren (COGS) genommen und durch den durchschnittlichen Lagerbestand geteilt werden. Manchmal werden Verkäufe anstelle von COGS verwendet. Auch hier ist eine höhere Zahl besser, da sie darauf hindeutet, dass ein Unternehmen seinen Lagerbestand häufiger verkaufen kann, als ihn für längere Zeit lagern zu müssen, weil seine Produkte nicht verkauft werden.
Schlüsselindustrien für Debitoren- und Lagerumschlag
Die grundlegende Tatsache ist, dass jede Branche, die Kredite vergibt oder physische Lagerbestände hat, von einer Analyse ihres Forderungsumsatzes und ihrer Lagerumschlagsquoten profitieren wird.
Debitorenbuchhaltung ist in erster Linie wichtig, wenn Kunden Kredite für einen Kauf gewährt werden. Es gibt nur sehr wenige Branchen, die nur mit Bargeld arbeiten; Die meisten Unternehmen müssen sich auch mit Krediten befassen. Bestimmte Branchen können jedoch Bargeld stark bevorzugen. Kleinere Restaurants oder Einzelhändler können unter diesen Bedingungen arbeiten. Große Einzelhändler, die Verbrauchsmaterialien verkaufen, wie Walmart ( WMT ), Dollar General ( DG ) oder CVS ( CVS ) haben geringere Forderungen, da viele Kunden entweder bar oder mit Kreditkarte bezahlen.
Der Forderungsumsatz wird besonders für Branchen wichtig, in denen Kredite über einen langen Zeitraum gewährt werden. Der Forderungsumsatz wird zu einem Problem, wenn das Eintreiben ausstehender Kredite schwierig ist oder länger als erwartet dauert.
Eine Branche, in der der Forderungsumsatz extrem wichtig ist, ist derFinanzdienstleistungssektor. Die CIT Group Inc. (CIT ) beispielsweise hilft Unternehmen bei der Kreditvergabe und betreibt eine auf Factoring spezialisierte Einheit, die anderen Unternehmen beim Eintreiben ihrer ausstehenden Forderungen hilft. Ein Unternehmen kann entweder seine Forderungen aus Lieferungen und Leistungen direkt an die CIT Group verkaufen (die CIT Group könnte dann alle Schulden behalten, die sie eintreiben kann), der CIT Group einfach eine Gebühr für die Unterstützung beim Inkasso zahlen oder eine Kombination aus beiden.
Das Kundenunternehmen profitiert, indem es Kapital freisetzt, beispielsweise wenn CIT dem Kundenunternehmen im Austausch für die Forderungen eine Vorauszahlung leistet. Der Verkauf von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die immerhin ein kurzfristiger Vermögenswert sind, kann als eine Möglichkeit angesehen werden, eine kurzfristige Finanzierung zu erhalten. In einigen Fällen kann es helfen, ein angeschlagenes Unternehmen im Geschäft zu halten.
Was die Lagerumschlagsfront angeht, wird ein Unternehmen, das keine physischen Lagerbestände führt, eindeutig wenig von einer Analyse profitieren. Ein Beispiel für ein Unternehmen mit wenig bis gar keinem Inventar ist das Internet-Reiseunternehmen Priceline. Priceline verkauft Flüge, Hotels und damit verbundene Reisedienstleistungen, ohne selbst einen physischen Bestand zu führen. Stattdessen erhebt es einfach eine Provision für die Platzierung dieser Inventare auf seiner Sammlung von Websites.
Der Lagerumschlag misst, wie schnell ein Unternehmen seinen Lagerbestand über einen bestimmten Zeitraum verkauft und ersetzt hat. Die Analyse des Lagerumschlags hilft einem Unternehmen, bessere Entscheidungen hinsichtlich der Preisgestaltung seiner Produkte, seiner Marketingstrategie und seines Budgets, seines Herstellungsprozesses und der Beschaffung neuer Lagerbestände zu treffen.
Leitung der Lieferkette
Das Supply Chain Management besteht darin, den Bestandsfluss im gesamten Betriebskapitalsystem eines Unternehmens zu analysieren und zu verbessern. Diese Lieferkette kann analysiert werden, indem Bestände in verschiedenen Formen betrachtet werden, einschließlich Rohstoffe, laufende Arbeiten und verkaufsfertige Bestände.
In der Fertigungsindustrie ist es besonders wichtig, den Lagerbestand zu verstehen und zu wissen, wie schnell er in Verkäufe umgewandelt wird. In einer Umfrage rangierten Unternehmen, die Verteidigungs- und Luft- und Raumfahrtkomponenten herstellen, am höchsten in Bezug auf die höchsten Lagerumschlagsquoten. General Dynamics (GD ) gilt als eines der am besten geführten Unternehmen der Branche und weist seit über einem Jahrzehnt eine einstellige Lagerumschlagsquote aus.3 Auch Autoteile, Automobil- und Bauproduktfirmen rangieren unter den Top 10. Maschinen- und Metallfirmen rangierten ebenfalls hoch im Lagerumschlag.
Alles zusammenfügen
Eine Kennzahl, die den Debitorenumsatz und den Lagerumschlag kombiniert, ist der Kreditorenumsatz verwendet.
Wenn man 365 Tage nimmt und jede dieser Umschlagszahlen teilt, werden sie in eine Kennzahl umgewandelt, die im Kontext des Cash-Conversion-Zyklus pro Tag analysiert werden kann. Es misst im Wesentlichen, wie effizient ein Unternehmen Geld von seinen Kunden einzieht und seine Lieferanten für das Inventar bezahlt, das es braucht, um überhaupt Verkäufe zu generieren. Sie werden vielleicht die Zirkularität des Prozesses bemerken, der einige der Schlüsselkomponenten für das Management des Nettoumlaufvermögens gut zusammenfasst.
Die Quintessenz
Der Forderungsumsatz und der Lagerumschlag sind zwei weit verbreitete Messgrößen, um zu analysieren, wie effizient ein Unternehmen sein Umlaufvermögen verwaltet. Die Analyse der kurzfristigen Verbindlichkeiten, wie z. B. des Umsatzes von Verbindlichkeiten, wird dazu beitragen, ein besseres Bild des Betriebskapitals zu erhalten. Im Allgemeinen profitiert jedes Unternehmen, das über Forderungen und Lagerbestände verfügt, von einer Umsatzanalyse.