Korea Investment Corporation
DEFINITION der Korea Investment Corporation
Die Korea Investment Corporation (KIC) ist eine staatliche Investmentorganisation, die den der Rangliste des Sovereign Wealth Fund Institute verwaltet die KIC Ende 2018 ein Vermögen von rund 122,3 Milliarden US-Dollar.
AUFBRUCHUNG Korea Investment Corporation
Der KIC darf nur in Vermögenswerte investieren, die unter die Richtlinien des Korea Investment Corporation Act fallen. Die Ziele der KIC bestehen darin, das Staatsvermögen Koreas zu steigern und zur Entwicklung der koreanischen Finanzindustrie beizutragen. Die KIC wird von einem Lenkungsausschuss geleitet, der aus neun Mitgliedern plus dem Vorsitzenden besteht.
KIC-Investitionen
Der Fonds investiert in Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Hedgefonds, Private Equity sowie Immobilien und Infrastruktur. Die Gesamtkapitalrendite von KIC belief sich 2016 auf 4,35 %, mit einer annualisierten Fünfjahresrendite von 5,11 % und einer annualisierten Rendite seit Auflegung von 3,34 %, berichtete der Fonds. In Bezug auf seine Anlagephilosophie sagte KIC: „KIC ist bestrebt, die Renditen zu steigern und gleichzeitig (1) die Risiken einzelner Märkte und Vermögenswerte durch Portfoliodiversifizierung zu minimieren und (2) Flexibilität auszuüben, um Anlagechancen zu ergreifen.
Unsere Investitionen begannen mit traditionellen Anlageklassen, darunter Aktien und Anleihen. Wir erweiterten unser Anlagespektrum um inflationsgeschützte Anleihen und Rohstoffe sowie Private Equity, Immobilien, Hedgefonds und Einzelanlagen. Im Rahmen unserer Portfoliodiversifikation haben wir seit 2010 auch unser Engagement in Schwellenländern erhöht.
Entscheidungen im Zusammenhang mit der strategischen Vermögensallokation unterliegen der Beratung durch den Lenkungsausschuss. Die zwischen KIC und Sponsoren unterzeichneten Anlageverwaltungsverträge legen die verfügbaren Anlageklassen und Benchmark-Ziele fest und dienen als Grundlage für das Risikomanagement und die Leistungsbewertung. KIC strebt Benchmarkrenditen (Beta) durch Diversifizierung der Anlagen in verschiedenen Währungen und Ländern an, wie in ihren Anlageverwaltungsrichtlinien beschrieben. Darüber hinaus streben wir an, durch aktives Management mit einem angemessenen Risiko eine Überrendite gegenüber den Benchmarks (Alpha) zu erzielen.
Bei traditionellen Vermögenswerten steuern wir das Risiko anhand des Ex-ante-Tracking-Error aus aktivem Investieren relativ zur Benchmark. Weicht die Gewichtung einer Anlageklasse von einer festgelegten Bandbreite gegenüber der Benchmark ab, werden Anpassungen vorgenommen, sodass das Exposure innerhalb der festgelegten Spanne liegt. Das Portfolio wird zu vorher festgelegten Zeiten neu gewichtet, um die politischen Gewichtungen für jede Anlageklasse beizubehalten.“