Schlüsselverhältnis
Was ist ein Schlüsselverhältnis?
Key Ratio ist die Bezeichnung für jede Finanzkennzahl, die als besonders effektiv zum Messen, Veranschaulichen und Zusammenfassen der Finanzkennzahlen eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen Konkurrenten oder Mitbewerbern gilt.
Investoren und Unternehmen verlassen sich ständig auf Kennzahlen, um eine Momentaufnahme von Liquidität, Effizienz, Rentabilität usw. zu erhalten. Jede Kennzahl konzentriert sich auf einen bestimmten Aspekt des Unternehmens, sodass es oft erforderlich ist, mehrere von ihnen zu konsultieren, um sich ein umfassenderes Bild von der Entwicklung des Themas zu machen. Diejenigen, die finanziell gesund sind, werden bessere Quoten haben als diejenigen, die schlecht abschneiden.
Die zentralen Thesen
- Kennzahlen sind die primären Finanzkennzahlen, die verwendet werden, um die aktuelle Finanzlage eines Unternehmens darzustellen und zusammenzufassen.
- Sie werden durch den Vergleich verschiedener Posten aus dem Jahresabschluss des Subjekts erstellt.
- Analysten und Investoren verwenden Kennzahlen, um zu sehen, wie Unternehmen im Vergleich zu ihren Konkurrenten abschneiden.
- Es stehen uns zahlreiche Finanzkennzahlen zur Verfügung und die Bestimmung der wichtigsten ist je nach Meinung und Art des analysierten Unternehmens unterschiedlich.
Wie ein Schlüsselverhältnis funktioniert
Kennzahlen nehmen Daten aus dem Jahresabschluss eines Unternehmens, wie Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung, und vergleichen sie dann mit anderen Posten. Diese Zahlen werden dann zusammen berechnet, um eine Kennzahl zu erhalten, die Schlüsselaspekte der Finanzlage des Unternehmens wie Liquidität, Rentabilität, Verschuldung und Ertragskraft darstellt.
Es stehen zahlreiche finanzielle Kennzahlen zur Verfügung, und die Bestimmung der wichtigsten Kennzahlen hängt von der Meinung und der Beliebtheit ab. Einige der am weitesten verbreiteten Verhältnisse sind:
- Verpflichtungen nachzukommen.
- Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) : Teilen Sie den aktuellen Aktienkurs durch den Gewinn pro Aktie (EPS), um den Preis zu bestimmen, den Anleger für 1 US-Dollar des Unternehmensgewinns zahlen.
- Return on Assets (ROA) : Teilen Sie den Nettogewinn durch die Bilanzsumme, um den Prozentsatz des Gewinns zu ermitteln, den ein Unternehmen im Verhältnis zu den ihm zur Verfügung stehenden Ressourcen erzielt.
- Eigenkapitalrendite (ROE) : Teilen Sie den Nettogewinn durch das Eigenkapital der Aktionäre, um zu sehen, wie effizient das Kapital des Anlegers vom Management des Unternehmens verwendet wird.
Nicht alle Unternehmen arbeiten auf die gleiche Weise, daher variieren die häufig verwendeten Kennzahlen je nach Branche. Mit anderen Worten, die Kennzahlen, die für den besten Vergleich von Technologieunternehmen verwendet werden, werden nicht die gleichen sein, die für einen effektiven Vergleich von Banken verwendet werden.
Im Fall des letzteren ist es typisch, die Eigenkapitalquote, die Darlehen zu nutzen Schadenreserven an den gesamten Ausleihungen Verhältnis und die Liquiditätsquote. Bei Tech-Aktien hingegen ziehen es Analysten und Investoren in der Regel vor, das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S), die Rendite des Forschungskapitals (RORC) usw. zu untersuchen.
Beispiel für ein Schlüsselverhältnis
Sam ist Analyst bei XYZ Research und möchte mehr über ABC Corp. erfahren. Er besucht die Investor-Relations-Website von ABC Corp und lädt die neuesten Finanzberichte herunter.
Sam möchte herausfinden, wie effizient ABC Corp seine Ausgaben verwaltet, um Gewinne zu erzielen. Mit Blick auf Nettoeinkommen, Umsatz, Betriebskosten, Verbindlichkeiten und Nettovermögen berechnet Sam einige der wichtigsten Rentabilitätskennzahlen von ABC Corp, wie z. B. ROA und Gewinnspanne.
Vor- und Nachteile eines Schlüsselverhältnisses
Kennzahlen stellen einen entscheidenden Schritt dar, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bestimmen und ob es von den Anlegern fair bewertet wird. Bei richtiger Anwendung können sie uns helfen, die Stärken und Schwächen jedes Unternehmens genau zu bestimmen und herauszufinden, wie es sich gegen seine Kollegen behaupten kann.
Wichtig
Vergleiche sollten mit Unternehmen derselben Branche und idealerweise ähnlichen Geschäftsmodellen angestellt werden.
Allerdings müssen Anleger bei der Verwendung von Kennzahlen vorsichtig sein. Das Anwenden von nur einem oder zwei reicht normalerweise nicht aus, um das vollständige Bild zu erhalten. Ein Unternehmen kann selten mit nur einem Verhältnis isoliert richtig bewertet oder analysiert werden.
Darüber hinaus ist zu bedenken, dass Unternehmen möglicherweise unterschiedliche Rechnungslegungspraktiken anwenden, was den Vergleich erschwert. Eine Kombination von Verhältnissen sollte in Verbindung miteinander verwendet werden, nachdem bestimmt wurde, welche für einen bestimmten Fall am besten geeignet sind.