Finanzkennzahlen für Einzelhandelsunternehmen
Verwendung von Finanzkennzahlen für Privatkunden
Die Finanzkennzahlen von Unternehmen des Einzelhandels unterstützen das Management beim Verkauf. Investoren analysieren diese Finanzkennzahlen, um die langfristige Sicherheit, die kurzfristige Effizienz und die Gesamtrentabilität eines Einzelhandelsunternehmens zu bestimmen. Finanzkennzahlen helfen auch dabei, aufzuzeigen, wie erfolgreich ein Einzelhandelsunternehmen Lagerbestände verkauft, seine Waren bepreist und sein Geschäft als Ganzes betreibt. Hier die wichtigsten Kennzahlen für den Einzelhandel.
Stromverhältnis
Die kurzfristige Kennzahl wird gemessen, indem das Umlaufvermögen eines Unternehmens durch seine kurzfristigen Schulden geteilt wird. Diese Finanzkennzahl misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu begleichen. Ein aktuelles Verhältnis größer als eins zeigt an, dass ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden mit seinen liquidesten Mitteln decken kann. Für einen Investor misst die aktuelle Kennzahl die Liquidität und kurzfristige Stabilität einer Organisation während der potenziellen saisonalen Schwankungen, die im Einzelhandel üblich sind.
Schnelles Verhältnis
Die Quick Ratio wird berechnet, indem die liquiden Mittel und Forderungen eines Unternehmens durch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt werden. Dieses Verhältnis ähnelt dem aktuellen Verhältnis, aber das schnelle Verhältnis begrenzt die Art der Vermögenswerte, die die Verbindlichkeiten decken. Aus diesem Grund ist die Quick Ratio ein genaueres Maß für die unmittelbare Liquidität eines Unternehmens. Wenn ein Unternehmen gezwungen ist, seine Vermögenswerte zu liquidieren, um seine Rechnungen zu bezahlen, sind Unternehmen mit einer höheren Quick Ratio gezwungen, weniger Vermögenswerte zu verkaufen. Aus Anlegersicht gibt die Quick Ratio Aufschluss über die Stabilität der unmittelbaren Liquiditätslage eines Unternehmens.
Bruttogewinnspanne
Die Rohertragsmarge ist eine Rentabilitätskennzahl, die in zwei Schritten berechnet wird. Zunächst wird der Bruttogewinn berechnet, indem die Kosten der verkauften Waren (COGS) eines Unternehmens von seinem Nettoumsatz abgezogen und dann der Bruttogewinn durch den Nettoumsatz geteilt wird. Diese Kennzahl ist sowohl für das Management als auch für Investoren aufschlussreich in Bezug auf den auf Produkte verdienten Aufschlag. Aus Anlegersicht sind höhere Bruttogewinnmargen vorzuziehen, da ein Stück Inventar mehr Umsatz generiert, wenn es für einen höheren Bruttogewinn verkauft wird. Da alle Artikel in einem Einzelhandelsunternehmen Lagerartikel sind, bezieht sich die Bruttogewinnspanne auf jeden Artikel in einem Einzelhandelsgeschäft.
Der ROA ist für Einzelhandelsunternehmen besonders wichtig, da sie auf Lagerbestände angewiesen sind, um Verkäufe zu generieren.
Lagerumschlag
Berechnet durch Division des Nettoumsatzes für einen Zeitraum durch den durchschnittlichen Lagerbestand für denselben Zeitraum, ist der Lagerumschlag ein Maß für die Effizienz der Bestandsverwaltung. Einzelhandelsunternehmen haben Inventar zum Sichern und Schützen zur Hand. Darüber hinaus kann älteres Inventar veraltet sein. Aus diesem Grund ist ein höherer Lagerumschlag sowohl für das Management als auch für die Anleger günstig. Ein niedriger Lagerumschlag weist darauf hin, dass ein Unternehmen ineffizient zu viel Lagerbestand hält oder keinen ausreichenden Umsatz erzielt. Alternativ kann eine Lagerumschlagsquote zu hoch sein. Ein hohes Verhältnis kann beispielsweise bedeuten, dass ein Unternehmen effizient Lagerbestand bestellt, aber keine Bestellrabatte erhält.
Kapitalrendite
Die Kapitalrendite (ROA) ist eine Rentabilitätsmessung, die misst, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Einnahmen zu erzielen. Diese Maßnahme ist besonders wichtig für ein Handelsunternehmen, das auf seinen Lagerbestand angewiesen ist, um Umsätze zu generieren. Die Finanzkennzahl wird berechnet, indem der Gesamtertrag eines Unternehmens durch seine Bilanzsumme geteilt wird. Ein Investor kann den ROA eines Einzelhandelsunternehmens mit dem Branchendurchschnitt vergleichen, um zu verstehen, wie effektiv das Unternehmen seine Waren bepreist und seinen Lagerbestand umsetzt. Laut CSIMarket.com meldete der Bekleidungseinzelhandel beispielsweise im dritten Quartal 2019 einen durchschnittlichen ROA von 7,54 %. Wenn ein Unternehmen in dieser Branche eine Kennzahl von 15 % berechnet, führt es möglicherweise zu viel Lagerbestand oder im Vergleich zu seinen Mitbewerbern keine ausreichend hohen Preise verlangen.
Zinsdeckungsgrad
Der Zinsdeckungsgrad ergibt sich aus der Division des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) durch den durchschnittlichen Zinsaufwand. Einem Einzelhandelsunternehmen kann ein Zinsaufwand für die Miete oder das Leasing von Waren, Ausrüstungen, Gebäuden oder anderen für den Betrieb erforderlichen Gegenständen berechnet werden. Der Zinsdeckungsgrad bestimmt, wie gut ein Unternehmen die geschuldeten Zinsen für einen bestimmten Zeitraum decken kann. Anhand dieser Kennzahl kann ein Anleger die Stabilität eines Unternehmens sowie die Deckungsquote seiner Zinsbelastung ermitteln.
EBIT-Marge
Die EBIT-Marge misst das Verhältnis von EBIT zum erzielten Nettoumsatz einer Periode. Ein Unternehmen kann diese Finanzkennzahl verwenden, um die Rentabilität der verkauften Waren zu bestimmen, ohne Ausgaben berücksichtigen zu müssen, die sich nicht direkt auf das Produkt auswirken. Obwohl die EBIT-Marge Verwaltungs- und Vertriebskosten berücksichtigt, werden einige Ausgaben eliminiert, die die Wahrnehmung der Rentabilität eines Gutes verzerren könnten. Aus Investorensicht gibt die EBIT-Marge einen Hinweis auf die Ertragskraft eines Unternehmens.
Die zentralen Thesen
- Investoren analysieren Finanzkennzahlen, um die Gesamtrentabilität eines Unternehmens zu bestimmen.
- Finanzkennzahlen basieren auf Rechnungslegungsinformationen, die von börsennotierten Unternehmen offengelegt werden.
- Wichtige Kennzahlen für den Einzelhandel sind die aktuelle Kennzahl, die schnelle Kennzahl, die Bruttogewinnmarge, der Lagerumschlag, der ROA, der Zinsdeckungsgrad und die EBIT-Marge.