Finanzielle Kennzahlen für Pharmaunternehmen
Was sind die wichtigsten finanziellen Kennzahlen für Pharma?
Pharmaunternehmen waren in Zeiten alternder Bevölkerungsgruppen, steigender Gesundheitskosten und der kontinuierlichen Entwicklung neuer und äußerst profitabler Arzneimittel Spitzenreiter im Gesundheitssektor. Investoren, die in die besten Pharmaunternehmen investieren möchten, stehen vor einer Vielzahl von börsennotierten Unternehmen, aus denen sie auswählen können. Um fundierte Entscheidungen treffen zu können, müssen Anleger die wichtigsten Finanzkennzahlen berücksichtigen, die bei der Analyse und Bewertung von Aktien von Pharmaunternehmen am hilfreichsten sind.
Die zentralen Thesen:
- Bei der Bewertung von Aktien aus einem bestimmten Sektor sind einige Kennzahlen aussagekräftiger als andere.
- Pharmaunternehmen zeichnen sich durch hohe Investitionen aus, beispielsweise durch den Betrag, der für Forschung und Entwicklung aufgewendet werden muss, um neue Medikamente herzustellen.
- Die wichtigsten Finanzkennzahlen für Pharmaunternehmen beziehen sich auf die F & E-Kosten und die Fähigkeit des Unternehmens, hohe Schulden und Rentabilität zu bewältigen.
Grundlegendes zu Finanzkennzahlen und pharmazeutischen Aktien
Pharmaunternehmen zeichnen sich durch hohe Investitionen in Forschung und Entwicklung (F & E) und einen langen Zeitraum zwischen der ersten Forschung und der endgültigen Markteinführung eines Produkts aus. Sobald ein Pharmaprodukt auf den Markt kommt, muss das Unternehmen bestimmen, wie hoch der Preis sein kann, den das Unternehmen für ein Medikament berechnen kann, um in kürzester Zeit eine rentable Rendite seiner Investition zu erzielen. Die wichtigsten Finanzkennzahlen für Pharmaunternehmen beziehen sich auf die F & E-Kosten und die Fähigkeit des Unternehmens, hohe Schulden und Rentabilität zu bewältigen.
Return on Research Capital Ratio
Da F & E-Ausgaben für Pharmaunternehmen einen hohen Kostenfaktor darstellen, ist eine der wichtigsten Finanzkennzahlen für die Analyse von Pharmaunternehmen eine Kennzahl, die die finanzielle Rendite angibt, die ein Unternehmen aus seinen F & E-Ausgaben erzielt. Die Return on Research Capital Ratio (RORC) ist eine grundlegende Kennzahl, die den Bruttogewinn angibt, den ein Unternehmen aus jedem Dollar F & E-Ausgaben erzielt. Das Verhältnis wird berechnet, indem der Bruttogewinn des laufenden Jahres durch die gesamten F & E-Ausgaben des Vorjahres dividiert wird. Durch die Prüfung des RORC erhalten Anleger eine Vorstellung davon, wie gut es dem Unternehmen gelingt, die F & E-Aufwendungen des Vorjahres in die Einnahmen des laufenden Jahres umzusetzen.
Rentabilitätskennzahlen
Sobald es einem Pharmaunternehmen gelingt, ein Produkt auf den Markt zu bringen, ist ein Schlüsselelement, wie das Unternehmen das Produkt herstellen und verkaufen kann. Daher ist es für Anleger auch hilfreich, grundlegende Rentabilitätskennzahlen wie die operative Marge und die Nettomarge zu betrachten. Die operative Marge, das grundlegende Maß für den Umsatz abzüglich der Produktionskosten, gibt an, wie gut das Unternehmen die Kosten verwaltet, und die Nettomarge ist der Endergebnisindikator für den Gewinn, der nach Abzug aller Ausgaben eines Unternehmens einschließlich Steuern und Zinsen erzielt wird.
Liquiditäts- und Schuldendeckungsquoten
Da Pharmaunternehmen hohe Investitionen in Forschung und Entwicklung tätigen müssen, müssen sie in der Lage sein, ein angemessenes Liquiditätsniveau aufrechtzuerhalten und ihre charakteristisch hohen Schulden effektiv zu verwalten.
Die Quick Ratio ist eine Finanzmetrik zur Messung der kurzfristigen Liquidität. Sie berechnet sich aus der Summe des Umlaufvermögens abzüglich der Vorräte geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die schnelle Kennzahl ist ein guter Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens, seine laufenden Betriebskosten effektiv zu decken.
Die Schuldenquote misst die Höhe der Hebelwirkung eines Unternehmens und gibt den proportionalen Betrag des Vermögens eines Unternehmens an, das durch Schulden finanziert wird. Das Verhältnis berechnet sich aus der Gesamtverschuldung geteilt durch die Bilanzsumme. Die erfolgreiche Verwaltung von Schuldenverpflichtungen ist ein wesentlicher Faktor für die langfristige Rentabilität und Rentabilität eines Pharmaunternehmens.
Eigenkapitalrendite
Die Return-on-Equity-Ratio (ROE) wird als Schlüsselkennzahl bei der Aktienbewertung angesehen, da sie sich mit einer Frage befasst, die für die Anleger von größter Bedeutung ist. Dies ist die Art der Rendite, die das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital erzielt. Der ROE eines Unternehmens ist ein wertvoller Indikator dafür, wie effektiv das Unternehmen sein Eigenkapital nutzt und wie profitabel das Unternehmen für Aktieninvestoren ist.
Die Bedeutung des ROE bei der Analyse von Pharmaunternehmen beruht auf der grundsätzlichen Tatsache, dass Pharmaunternehmen massiv Kapital ausgeben müssen, um ihre Produkte auf den Markt zu bringen. Daher ist die Effizienz des von Aktieninvestoren bereitgestellten Kapitals in der Tat ein Schlüsselindikator für die Effektivität des Managements des Unternehmens und für die endgültige Rentabilität des Unternehmens.
Der ROE wird berechnet, indem der Nettogewinn eines Unternehmens durch das gesamte Eigenkapital dividiert wird. Obwohl eine höhere Kapitalrendite im Allgemeinen eine bessere Kapitalrendite ist, sollten Anleger Vorsicht walten lassen, wenn eine sehr hohe Kapitalrendite auf eine extrem hohe finanzielle Hebelwirkung zurückzuführen ist. Dies ist ein Grund, warum es auch wichtig ist, die Schulden- und Liquiditätssituation eines Pharmaunternehmens zu berücksichtigen.