Wichtige finanzielle Kennzahlen zur Analyse von Technologieunternehmen
Der Technologiesektor ist eine Branche von Unternehmen (und verwandten Aktien), die Forschung und Entwicklung betreiben und / oder technologisch basierte Waren, Dienstleistungen und Produkte vertreiben. Dieser Sektor umfasst Unternehmen, die Elektronik herstellen, Software erstellen; und Computer, Produkte im Zusammenhang mit Informationstechnologie bauen, vermarkten und verkaufen.
Technologieunternehmen sind insofern einzigartig, als sie oft nur wenig bis gar kein Inventar führen. Sie sind normalerweise nicht rentabel und verdienen möglicherweise keine Einnahmen. Viele Technologieunternehmen übernehmen große Venture Zusätzlich Kapitalanlagen oder zur Ausgabe großer Mengen von Schulden Fonds für Forschung und Entwicklung.
Die Strategie von Technologieunternehmen unterscheidet sich im Allgemeinen von anderen Unternehmen darin, dass viele eher akquiriert als Gewinne erzielt werden möchten. Infolgedessen werden bei der Analyse eines Technologieunternehmens wichtige finanzielle Kennzahlen verwendet.
Die zentralen Thesen
- Im Gegensatz zu Unternehmen aus anderen Geschäftsbereichen streben Technologieunternehmen häufig eine Akquisition an.
- Finanzkennzahlen wie Liquidität, Rentabilität und Verschuldungskennzahlen helfen Anlegern bei der Analyse von Technologieunternehmen.
- Die aktuelle Kennzahl, berechnet als kurzfristiges Vermögen geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten, ist die am häufigsten verwendete Liquiditätskennzahl.
- Die Verschuldungsquote im Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital misst, wie viel ein Unternehmen im Vergleich zu seinem gesamten Eigenkapital hat.
Liquiditätskennzahlen
Liquiditätskennzahlen geben Auskunft über die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen. Da viele Technologieunternehmen weder Gewinne erzielen noch Einnahmen erzielen, ist es äußerst wichtig zu analysieren, wie gut ein Technologieunternehmen seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann.
Aktuelles Verhältnis
Diese Kennzahl ist die häufigste Liquiditätskennzahl zur Messung der Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Es ist auch das am wenigsten konservative der Liquiditätskennzahlen. In der Technologiebranche ist es wichtig, eine hohe aktuelle Quote zu haben, da das Unternehmen normalerweise alle seine Aktivitäten aus dem Umlaufvermögen finanzieren muss, beispielsweise aus dem von Investoren erhaltenen Bargeld.
Aktuelles Verhältnis = (kurzfristiges Vermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten)
Cash Ratio
Die Cash Ratio ist die konservativste aller Liquiditätskennzahlen und daher der schwierigste Bewerter dafür, ob ein Unternehmen seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachkommen kann. Dies ist die wichtigste Liquiditätskennzahl für ein Technologieunternehmen, da das Unternehmen normalerweise nur über liquide Mittel und keine anderen kurzfristigen Vermögenswerte wie Lagerbestände verfügt, um seinen aktuellen Verpflichtungen nachzukommen.
Cash Ratio = (Barmittel + Wertpapiere) / kurzfristige Verbindlichkeiten)
Darüber hinaus können Technologieunternehmen durch Akquisitionen und Investitionen über eine große Anzahl marktfähiger Wertpapiere verfügen, und diese Wertpapiere sollten in die Liquiditätsberechnung einbezogen werden.
Finanzielle Verschuldungsquoten
Im Gegensatz zu Liquiditätskennzahlen messen die Verschuldungskennzahlen die langfristige Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Diese Arten von Kennzahlen berücksichtigen langfristige Schulden und alle Beteiligungen, die beide einen großen Einfluss auf Technologieunternehmen haben.
Verschuldungsgrad
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ist für die Analyse von Technologieunternehmen äußerst wichtig. Dies liegt daran, dass Technologieunternehmen große Investitionen in andere Technologieunternehmen tätigen und Investitionen und Schulden von anderen Organisationen übernehmen, um die Produktentwicklung zu finanzieren.
Debt-to-Eigenkapitalquote = (Gesamtverschuldung ) / (Eigenkapital)
Wenn ein Technologieunternehmen beschließt, ein anderes Unternehmen zu erwerben oder die erforderliche Forschung und Entwicklung zu finanzieren, geschieht dies normalerweise durch externe Investitionen oder durch die Emission von Schuldtiteln. Wenn ein Stakeholder ein Technologieunternehmen analysiert, ist es wichtig, die Höhe der vom Unternehmen ausgegebenen Schulden zu untersuchen. Wenn diese Quote zu hoch ist, kann dies bedeuten, dass das Unternehmen zahlungsunfähig wird, bevor ein Gewinn erzielt und die Schulden zurückgezahlt werden.
Rentabilitätskennzahlen
Während die meisten Technologieunternehmen nicht rentabel sind, selbst große wie Amazon, ist es notwendig, ihre Margen zu überprüfen. Andere Kennzahlen wie die Bruttogewinnmarge sind ein guter Indikator für die künftige Rentabilität, auch wenn kein aktueller Gewinn vorliegt.
Bruttogewinnspanne
Bruttogewinnmarge = (Nettoumsatz – Kosten der verkauften Waren) / Nettoumsatz
Diese Gewinnspanne misst den Bruttogewinn aus Verkäufen. Dies gilt nur, wenn ein Technologieunternehmen Umsatz generiert. Eine hohe Bruttogewinnspanne ist jedoch ein Signal dafür, dass das Unternehmen nach seiner Skalierung sehr profitabel werden kann. Eine niedrige Bruttogewinnmarge ist ein Signal dafür, dass das Unternehmen nicht profitabel werden kann.