Finanzielle Kennzahlen zur Analyse der Bergbauindustrie
Der Bergbau ist einer der ältesten etablierten Industriebetriebe. Der Bergbau war für die Entwicklung wichtiger Länder wie den USA, Kanada und Australien von entscheidender Bedeutung. Die gesamte westliche Hemisphäre, sowohl Nord- als auch Südamerika, ist reich an einer Vielzahl von Bergbauvorkommen.
Die zentralen Thesen
- Der Bergbau ist einer der ältesten Betriebe in der Industrieindustrie mit Fußabdrücken in China, Afrika, Australien und anderen Ländern.
- Drei Hauptkategorien der Bergbauindustrie sind Edelmetalle und Edelsteine, Industrie- und Basismetallbergbau sowie Nichtmetallbergbau.
- Innerhalb der Bergbauindustrie gibt es große Bergbauunternehmen und Junior-Bergleute, bei denen es sich um kleinere Unternehmen handelt, die in der Exploration tätig sind.
- Investoren und Analysten messen die Rentabilität und die Fähigkeit eines Unternehmens, die Kosten zu steuern, anhand verschiedener Finanzkennzahlen, wie der Quick Ratio, der Betriebsgewinnmarge und der Eigenkapitalrendite (ROE).
Russland ist mit Abstand das führende Land für Bergbauunternehmen in Europa. Afrika ist reich an Mineralvorkommen, insbesondere Gold und Diamanten, und mehrere der großen Bergbauunternehmen haben dort seit Jahrzehnten Bergbaubetriebe. Australien ist eine bemerkenswerte Quelle für Gold und Aluminium.
China ist die weltweit reichste Quelle an Seltenerdmineralien und enthält schätzungsweise 90 % dieser Mineralien, die wichtige Elemente bei der Herstellung von Automobilen und vielen anderen Produkten sind.
Die USA waren einst weltweit führend in der Produktion vieler wichtiger Bergbauprodukte, aber zunehmende Umweltauflagen haben einen Großteil der US-Bergbauindustrie eingeschränkt.
Die Bergbauindustrie
Die Bergbauindustrie wird auf der Grundlage der wichtigsten Bergbauinteressen in Kategorien unterteilt. Die drei Hauptunterteilungen der Branche sind der Edelmetall und Edelsteinbergbau, der Industrie- und Basismetallbergbau sowie der Nichtmetallbergbau, der den Bergbau für so wichtige Rohstoffe wie Kohle umfasst.
Die Branche gliedert sich weiter in große Bergbauunternehmen wie die Rio Tinto Group (RIO) und BHP Billiton Limited (BHP) und „Junior Miner“. Junior Miner sind in der Regel viel kleinere Unternehmen, die hauptsächlich in der Exploration oder der Entdeckung neuer Bergbauvorkommen tätig sind.
Viele jüngere Bergbauunternehmen, die große Funde machen, werden schließlich von einem der großen Bergbauunternehmen mit umfangreichen finanziellen Mitteln übernommen, die in der Lage sind, groß angelegte Bergbaubetriebe zu finanzieren.
Investitionen in Bergbauunternehmen
Der Bergbau erfordert umfangreiche Investitionen, sowohl für die Exploration als auch für die erstmalige Einrichtung von Bergbaubetrieben. Sobald eine Mine jedoch in Betrieb ist, sind ihre Betriebskosten in der Regel deutlich niedriger und relativ stabil.
Da die Einnahmen aus dem Bergbau Schwankungen der Rohstoffpreise unterliegen, ist es für Minenbetreiber wichtig, Veränderungen des Produktionsniveaus mit Bedacht zu handhaben.
Schnelles Verhältnis
Die Quick Ratio ist eine grundlegende Kennzahl für Liquidität und Zahlungsfähigkeit. Die Kennzahl misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen mit liquiden Mitteln zu erfüllen – liquiden Mitteln oder Vermögenswerten, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können.
Die Quick Ratio wird berechnet, indem das gesamte Umlaufvermögen abzüglich der Vorräte durch die gesamten kurzfristigen Verpflichtungen des Unternehmens geteilt wird. Dieses Verhältnis wird oft als „Acid Test Ratio“ bezeichnet, weil es als ein so starker fundamentaler Indikator für die grundlegende finanzielle Gesundheit oder Solidität eines Unternehmens gilt.
Das schnelle Verhältnis ist wichtig für die Bewertung von Bergbauunternehmen, da erhebliche Investitionen und Finanzmittel für den Bergbau erforderlich sind. Analysten und Gläubiger bevorzugen schnelle Ratio-Werte von mehr als 1, dem akzeptablen Mindestwert.
Betriebsgewinnmarge
Die Betriebsgewinnmarge ist eine primäre Rentabilitätskennzahl, die von Analysten untersucht wird, um zu messen, wie effektiv ein Unternehmen seine Kosten verwaltet. Dies ist in der Bergbauindustrie wichtig, da Bergbauunternehmen häufig das Produktionsniveau anpassen müssen, was ihre Gesamtbetriebskosten erheblich verändert.
Die operative Marge wird berechnet, indem die Gesamteinnahmen durch die Gesamtausgaben des Unternehmens ohne Steuern und Zinsen geteilt werden. Die Betriebsgewinnmarge eines Unternehmens gilt als starker Indikator für sein potenzielles Wachstum und seinen Umsatz. Die durchschnittliche Betriebsgewinnmarge variiert erheblich zwischen und innerhalb der Branchen und wird am besten für Vergleiche zwischen sehr ähnlichen Unternehmen verwendet.
Eigenkapitalrendite (ROE)
Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist ein wichtiger Finanzindikator, der von Anlegern berücksichtigt wird, da er die Höhe des Gewinns angibt, den ein Unternehmen aus Eigenkapital erzielen und an die Aktionäre zurückfließen kann.
Die durchschnittlichen Kapitalrenditen im Bergbau liegen zwischen 5% und 9%, wobei die leistungsstärksten Unternehmen Kapitalrenditen erzielen, die näher an 15% oder mehr liegen. Das Verhältnis wird berechnet, indem der Jahresüberschuss durch das Eigenkapital dividiert wird.
Analysten berücksichtigen manchmal Vorzugsaktien und Vorzugsdividenden, was zu der Rendite auf das Stammkapital (ROCE) führt. Eine beliebte alternative Kennzahl zum ROE-Verhältnis ist die Kapitalrendite (ROA).