Finanzkennzahlen zur Analyse von Investmentbanken
Für den durchschnittlichen Anleger kann es schwierig sein, eine Investmentbank richtig einzuschätzen. Es gelten die allgemeinen Regeln der Aktienauswahl – Profitabilität ist gut, steigende Dividenden sind besser, Cashflow soll nachhaltig sein – aber es gibt auch einige zusätzliche Kennzahlen, die für Investmentbanken besonders relevant sind. Dazu gehören Eigenkapitalkennzahlen, die Zusammensetzung der Verbindlichkeiten, die Verschuldung im Verhältnis zum Gesamtkapital, die Kapitalrendite (ROCE) und die Kapitalrendite (ROA).
Erfolgreiche Investmentbanken
Die Investmentbanking-Branche macht einen großen Teil des gesamten Finanzsektors der Wirtschaft aus, insbesondere was die Kapital- und Kreditmärkte betrifft. Erfolgreiche Investmentbanken identifizieren Möglichkeiten, um vielversprechende Unternehmen dabei zu unterstützen, noch schneller zu wachsen und Liquidität am Aktienmarkt zu schaffen.
Grundsätzlich arbeiten Investmentbanken mit größeren Organisationen oder institutionellen Investoren zusammen. Sie bieten Beratung, Anlagedienstleistungen, Hilfe bei der Beschaffung oder Verwaltung von neuem Kapital oder fungieren manchmal als Auftraggeber.
Dabei handelt es sich in der Regel um bedeutende Finanzinstitute mit festen Verbindungen zur Wall Street. Investmentbanken erzielen einen Großteil ihrer Einnahmen durch Gebühren oder Provisionen. Sie haben auch ihre Portfolios und können von ihren Beständen profitieren.
Um eine Investmentbank zu analysieren, müssen Sie verstehen, wie effizient sie Vermögenswerte erwerben, Investitionen tätigen, Risiken managen und anschließend einen Gewinn für die Aktionäre erzielen kann.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis
Denken Sie an das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist der Preis, den Sie zahlen müssen, um Zugang zu den Unternehmensgewinnen zu erhalten. Das KGV wird berechnet, indem das Ergebnis je Aktie (EPS) durch den Preis je Aktie dividiert wird. Diese Informationen sollten auf jeder wichtigen Anlage-Website oder -Publikation verfügbar sein.
Kapitalrendite
Die ROA-Kennzahl zeigt die Ertragsfähigkeit einer Investmentbank im Verhältnis zu ihrem Gesamtvermögen. Verwenden Sie dies, um abzuschätzen, wie effektiv das Management die vorhandene Vermögensbasis der Bank nutzt, um Gewinne für die Aktionäre zu erzielen. Berechnen Sie den ROA, indem Sie das Nettoeinkommen der Investmentbank durch ihre durchschnittliche Bilanzsumme dividieren. Da das Einkommen im Zähler steht, sind höhere ROA-Zahlen besser.
Eigenkapitalrendite
Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist wahrscheinlich nach dem KGV an zweiter Stelle in der Popularität und hilft auszudrücken, wie effektiv ein Unternehmen seine Aktionäre für ihre Investition belohnt. Stellen Sie sich zum Beispiel ein Unternehmen vor, das einen Nettogewinn von 500.000 USD erzielt und ein durchschnittliches Eigenkapital von 10 Millionen USD hat. Sie können den ROE berechnen, indem Sie 500.000 US-Dollar von 10 Millionen US-Dollar dividieren, um 0,05 oder 5% zu erhalten. Das bedeutet, dass aus jedem 1 US-Dollar Eigenkapital 5 Cent Gewinn werden. Wie bei ROA werden für ROE höhere Zahlen bevorzugt.
Schulden zum Gesamtkapital
Die Fremdkapitalquote beschreibt, wie viel Fremdkapital verwendet wird, Finanzstruktur des Unternehmens mit einem höheren Risiko verbunden ist. Analysten verwenden dieses Verhältnis ähnlich wie das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital.
Rendite auf das eingesetzte Kapital
Der ROCE ist eine weitere effizienzbetonte Kennzahl, die sich aber besonders für eine Investmentbank eignet. Investmentbanken erwirtschaften viele Dienstleistungserlöse, halten aber oft erhebliche Vermögenswerte und binden sich selbst an erhebliche Verbindlichkeiten. Der ROCE errechnet sich aus dem Ergebnis vor Zinsen und Steuern dividiert durch das gesamte eingesetzte Kapital. Höhere Zahlen spiegeln eine profitable und effiziente Kapitalstrategie wider.
Das Stromverhältnis
Stellen Sie sich das aktuelle Verhältnis als Modifikator für die Verschuldung zum Gesamtkapital vor. Selbst eine stark verschuldete Investmentbank könnte sicher sein, wenn sie über einen starken, konstanten Cashflow zur Finanzierung ihrer Verpflichtungen verfügt. Die kurzfristige Kennzahl entspricht dem Umlaufvermögen dividiert durch die kurzfristigen Schulden. Dieser misst direkt die Fähigkeit des Unternehmens, kurzfristige Schulden und Verbindlichkeiten mit seinen liquiden Mitteln zurückzuzahlen.