Finanzielle Kennzahlen zur Analyse der Autoindustrie
Einige der kritischsten Finanzkennzahlen, die Investoren und Marktanalysten verwenden, um Unternehmen in der Automobilindustrie zu bewerten, umfassen das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital (D/E), die Lagerumschlagsquote und die Eigenkapitalrendite (ROE).
Überblick über die Autoindustrie
Die Automobilindustrie besteht aus einer Vielzahl von Unternehmen, die den Globus umspannen, wie Ford ( F ), BMW (BAMXF) und Honda ( HMC ). Die Branche umfasst nicht nur die großen Automobilhersteller, sondern auch eine Vielzahl von Unternehmen, deren Hauptgeschäft mit der Herstellung, dem Design oder der Vermarktung von Automobilteilen oder -fahrzeugen zusammenhängt. Allein in den USA gibt es 16 Autohersteller, die 2018 zusammen fast 11 Millionen Fahrzeuge produzierten, der Großteil davon stammte von den „Big Three“-Autoherstellern. Der wichtigste Teil der Branche ist die Herstellung und der Verkauf von Automobilen und leichten Nutzfahrzeugen. Nutzfahrzeuge wie große Sattelzugmaschinen sind ein wichtiger sekundärer Teil der Branche.
Ein weiterer wesentlicher Aspekt der Automobilindustrie ist die Beziehung zwischen den großen Automobilherstellern und den Originalausrüstungsherstellern (OEM), die sie mit Teilen beliefern, da die großen Automobilhersteller den Großteil der Teile, die in einem Automobil verwendet werden, nicht selbst herstellen. Die Automobilindustrie ist kapitalintensiv und gibt jährlich mehr als 100 Milliarden US-Dollar für Forschung und Entwicklung (F&E) aus.
Die Automobilindustrie ist einer der wichtigsten Marktsektoren. Es ist einer der umsatzstärksten Sektoren und gilt als Leitlinie sowohl für die Verbrauchernachfrage als auch für die Gesundheit der Gesamtwirtschaft. Die Branche machte 2018 fast 3% des US-BIP aus. Analysten und Investoren verlassen sich auf eine Reihe von Schlüsselkennzahlen, um Automobilunternehmen zu bewerten.
11 Millionen
Die Anzahl der Fahrzeuge, die die Vereinigten Staaten jährlich produzieren.
Finanzkennzahlen
Im Folgenden sind die wichtigsten Finanzkennzahlen aufgeführt, die Investoren und Analysten bei der Bewertung der Autoindustrie berücksichtigen.
Verschuldungsgrad
Da die Automobilindustrie kapitalintensiv ist, ist eine wichtige Kennzahl für die Bewertung von Automobilunternehmen der Verschuldungsgrad (D/E), der die allgemeine finanzielle Gesundheit eines Unternehmens misst und seine Fähigkeit angibt, seinen Finanzierungsverpflichtungen nachzukommen. Ein steigendes D/E-Verhältnis deutet darauf hin, dass ein Unternehmen zunehmend von Gläubigern statt mit eigenem Eigenkapital finanziert wird. Daher bevorzugen sowohl Investoren als auch potenzielle Kreditgeber ein niedrigeres D/E-Verhältnis. Das AD / E-Verhältnis von 1 gibt ein Unternehmen an, dessen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten gleich sind. Es ist jedoch wichtig, D/E-Verhältnisse mit Unternehmen derselben Branche zu vergleichen, da verschiedene Branchen unterschiedliche Schuldenanforderungen haben. Das durchschnittliche D/E-Verhältnis ist bei größeren Unternehmen und insbesondere bei kapitalintensiveren Branchen wie der Automobilindustrie typischerweise höher. Das D/E-Verhältnis der folgenden großen Autohersteller ist General Motors 1,43, BMW 1,24, Toyota 0,52 und Tata 1,45.
Alternative Verschuldungs- oder Verschuldungsquoten, die häufig verwendet werden, um Unternehmen in der Automobilindustrie zu bewerten, umfassen die Verschuldungsquote und die aktuelle Kennzahl.
Lagerumschlagsquote
Die Lagerumschlagsquote ist eine wichtige Bewertungskennzahl, die speziell in der Autoindustrie auf Autohäuser angewendet wird. Es wird normalerweise als Warnsignal für Autoverkäufe angesehen, wenn Autohäuser beginnen, auf ihren Grundstücken wesentlich mehr als etwa 60 Tage Lagerbestand zu führen. Die Lagerumschlagsquote berechnet, wie oft der Lagerbestand eines Unternehmens in einem Jahr oder in einem anderen festgelegten Zeitraum verkauft oder umgesetzt wird. Es ist ein gutes Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen Bestellungen und Lagerbestände verwaltet, aber was noch wichtiger für Autohäuser ist, es ist ein Hinweis darauf, wie schnell sie den vorhandenen Bestand an Autos auf ihrem Grundstück verkaufen.
Alternativen zum Inventar Umsatz – Verhältnis unter Berücksichtigung umfassen die Prüfung Tage Verkauf von Inventar (DSI) Verhältnis oder der saisonbereinigten Jahresrate (SAAR).
Eigenkapitalrendite
Der ROE ist eine wichtige Finanzkennzahl zur Bewertung fast jedes Unternehmens und wird sicherlich als wichtige Kennzahl für die Analyse von Unternehmen in der Automobilindustrie angesehen. Der ROE ist für Investoren besonders wichtig, da er den Nettogewinn eines Unternehmens im Verhältnis zum Eigenkapital misst, im Wesentlichen wie profitabel ein Unternehmen für seine Investoren ist. Im Idealfall ziehen es Investoren und Analysten vor, höhere Eigenkapitalrenditen zu erzielen, und ROEs von 15 bis 20 % werden als günstig angesehen.
Neben der Eigenkapitalrendite können Analysten auch die Kennzahl Return on Capital Employed (ROCE) oder Return on Assets (ROA) berücksichtigen.
Das Fazit
Es ist wichtig, sich viele Finanzkennzahlen anzusehen, um einen Gesamtüberblick über die Leistung eines Unternehmens zu erhalten, anstatt nur einige isoliert zu betrachten. Die drei hier diskutierten Kennzahlen sind in der Automobilindustrie wichtig und geben einen guten Indikator für die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens. Um jedoch ein besseres Verständnis eines Unternehmens zu erlangen, muss man seine spezifische Dynamik sowie andere Kennzahlen berücksichtigen, um seine wahre finanzielle Gesundheit zu bestimmen.