Keltner-Kanal
Was ist der Keltner-Kanal?
Keltner-Kanäle sind auf der Volatilität basierende Bänder, die auf beiden Seiten des Preises eines Vermögenswerts platziert werden und bei der Bestimmung der Trendrichtung helfen können.
Der Keltner-Kanal verwendet die Average-True-Range (ATR) oder Volatilität, wobei Brüche über oder unter die oberen und unteren Barrieren eine Fortsetzung signalisieren.
Die zentralen Thesen
- Keltner-Kanäle sind volatilitätsbasierte Bänder, die auf beiden Seiten des Preises eines Vermögenswerts platziert werden und bei der Bestimmung der Trendrichtung helfen können.
- Der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) eines Keltner-Kanals beträgt typischerweise 20 Perioden, obwohl dies bei Bedarf angepasst werden kann.
- Die oberen und unteren Bänder werden normalerweise auf das Doppelte des durchschnittlichen wahren Bereichs (ATR) über und unter dem EMA eingestellt, obwohl der Multiplikator auch nach persönlichen Vorlieben angepasst werden kann.
- Der Kurs, der das obere Band des Keltner-Kanals erreicht, ist bullisch, während das Erreichen des unteren Bandes bärisch ist.
- Der Winkel des Keltner-Kanals hilft auch bei der Identifizierung der Trendrichtung. Der Preis kann auch zwischen dem oberen und unteren Keltner-Kanal-Band schwanken, was als Widerstands- und Unterstützungsniveau interpretiert werden kann.
Den Keltner-Kanal verstehen
Der Keltner-Kanal wurde erstmals in den 1960er Jahren von Chester Keltner eingeführt. Die ursprüngliche Formel verwendete einfache gleitende Durchschnitte (SMA) und die High-Low-Preisspanne, um die Bänder zu berechnen. In den 1980er Jahren wurde eine neue Formel eingeführt, die die durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) verwendet. Die ATR-Methode wird heute häufig verwendet.
Der Keltner Channel ist ein auf Volatilität basierender technischer Indikator, der aus drei separaten Linien besteht. Die Mittellinie ist ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) des Preises. Ober- und unterhalb des EMA werden zusätzliche Linien platziert. Das obere Band wird normalerweise auf das Doppelte der ATR über dem EMA festgelegt, und das untere Band wird normalerweise auf das Doppelte der ATR unter dem EMA festgelegt. Die Bänder dehnen sich aus und ziehen sich zusammen, wenn sich die Volatilität (gemessen durch ATR) ausdehnt und zusammenzieht.
Da die meisten Kursbewegungen im oberen und unteren Band (dem Kanal) stattfinden, können Bewegungen außerhalb des Kanals Trendänderungen oder eine Beschleunigung des Trends signalisieren. Die Richtung des Kanals, z. B. nach oben, unten oder seitwärts, kann auch bei der Identifizierung der Trendrichtung des Vermögenswerts hilfreich sein.
Keltner-Kanalmethoden
Keltner-Kanäle haben mehrere Verwendungszwecke und wie sie verwendet werden, hängt weitgehend von den Einstellungen ab, die ein Händler verwendet. Ein längerer EMA bedeutet eine größere Verzögerung des Indikators, sodass die Kanäle nicht so schnell auf Preisänderungen reagieren. Ein kürzerer EMA bedeutet, dass die Bänder schnell auf Preisänderungen reagieren, erschwert es jedoch, die wahre Trendrichtung zu erkennen.
Ein größerer Multiplikator des ATR zum Erzeugen der Bänder bedeutet einen größeren Kanal. Der Preis wird die Bänder seltener treffen. Ein kleinerer Multiplikator bedeutet, dass die Bänder näher beieinander liegen und der Preis die Bänder häufiger erreicht oder überschreitet.
Händler können ihre Keltner-Kanäle nach Belieben einrichten und dabei die folgenden Einsatzmöglichkeiten berücksichtigen:
- Der Winkel des Kanals hilft, die Trendrichtung zu erkennen. Ein steigender Kanal bedeutet, dass der Preis gestiegen ist, während ein fallender oder seitwärts gerichteter Kanal anzeigt, dass der Preis gefallen ist bzw. sich seitwärts bewegt.
- Eine Kursbewegung über das obere Band zeigt Kursstärke. Dies ist ein weiterer Hinweis darauf, dass ein Aufwärtstrend im Spiel ist, insbesondere wenn der Kanal nach oben geneigt ist.
- Ein Rückgang unter das untere Band zeigt eine Kursschwäche an. Dies ist ein Hinweis auf einen Abwärtstrend, insbesondere wenn der Kanal nach unten geneigt ist.
- Wenn der Preis ständig das obere Band erreicht, aber nicht das untere, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass der Aufwärtstrend an Schwung verliert, wenn der Preis schließlich das untere Band erreicht.
- Wenn der Preis ständig das untere Band erreicht, aber nicht das obere, wenn der Preis schließlich das obere Band erreicht, könnte dies ein Signal dafür sein, dass der Abwärtstrend kurz vor dem Ende steht.
- Der Preis kann auch zwischen dem oberen und unteren Band schwanken. In solchen Fällen können Händler die Bänder als kurz nach dem Preis beginnt wieder zu fallen, nachdem das obere Band erreicht.
- Wenn der Kurs nach einer Seitwärtsperiode über oder unter den Kanal bricht und der Kanal beginnt, sich in die gleiche Richtung zu bewegen, kann dies darauf hinweisen, dass ein neuer Trend in dieser Ausbruchsrichtung im Gange ist.
Keltner-Kanalberechnung
- Berechnen Sie den EMA für den Vermögenswert basierend auf den letzten 20 Perioden oder der gewünschten Anzahl von Perioden.
- Berechnen Sie die ATR des Vermögenswerts basierend auf den letzten 20 Perioden oder der gewünschten Anzahl von Perioden.
- Multiplizieren Sie die ATR mit zwei (oder dem gewünschten Multiplikator) und addieren Sie diese Zahl dann zum EMA-Wert, um den oberen Bandwert zu erhalten.
- Multiplizieren Sie die ATR mit zwei (oder dem gewünschten Multiplikator) und subtrahieren Sie diese Zahl von der EMA, um den niedrigeren Bandwert zu erhalten.
- Wiederholen Sie alle Schritte, nachdem jede Periode endet.
Keltner-Kanäle vs. Bollinger-Bänder
Diese beiden Indikatoren sind ziemlich ähnlich. Keltner-Kanäle verwenden ATR, um das obere und untere Band zu berechnen, während Bollinger-Bänder stattdessen die Standardabweichung verwenden.
Die Interpretation der Indikatoren ist ähnlich, obwohl die beiden Indikatoren aufgrund unterschiedlicher Berechnungen leicht unterschiedliche Informationen oder Handelssignale liefern können.
Dieser Indikator ist am nützlichsten in stark tendierenden Märkten, wenn der Preis bei einem Aufwärtstrend höhere Hochs und höhere Tiefs oder bei einem Abwärtstrend niedrigere Hochs und tiefere Tiefs erreicht .
Einschränkungen des Keltner-Kanals
Der Nutzen der Keltner-Kanäle hängt stark von den verwendeten Einstellungen ab. Händler müssen zunächst entscheiden, wie sie den Indikator verwenden möchten, und ihn dann so einrichten, dass er diesen Zweck erfüllt. Einige der oben angesprochenen Verwendungen von Keltner-Kanälen funktionieren nicht, wenn die Bänder zu schmal oder zu weit auseinander liegen.
Keltner Channels können zwar dabei helfen, die Trendrichtung zu erkennen und sogar einige Handelssignale liefern, sie werden jedoch am besten in Verbindung mit Price Action Analysen, Fundamentaldaten beim langfristigen Handel und anderen technischen Indikatoren verwendet.
Die Bänder fungieren möglicherweise auch nicht als Unterstützung oder Widerstand und scheinen überhaupt nur geringe Vorhersagemöglichkeiten zu haben. Dies könnte an den gewählten Einstellungen liegen, aber es gibt auch keine Beweise dafür, dass der Preis, der sich um zwei ATRs bewegt oder eine der Bänder erreicht, zu einer Handelsmöglichkeit oder zu einem signifikanten Ereignis führt.
Häufig gestellte Fragen
Wofür wird der Keltner-Kanal verwendet?
Der Keltner-Kanal wird verwendet, um Handelsmöglichkeiten in Swing-Action zu identifizieren, wenn sich die Preise innerhalb eines oberen und unteren Bandes bewegen.
Wer war Chester Keltner?
Die Keltner-Kanäle wurden ursprünglich von dem Markttechniker Chester Keltner in seinem 1960 erschienenen Buch How to Make Money in Commodities entwickelt. Keltner stirbt 1998 im Alter von 89 Jahren.
Was ist der Unterschied zwischen dem Keltner-Kanal- und dem Bollinger-Band?
Beide technischen Indikatoren sind ähnlich; Der Keltner-Kanal verwendet jedoch die durchschnittliche wahre Reichweite (ATR), während die Bollinger-Bänder die Standardabweichung verwenden.
Sind Keltner-Kanäle oder Bollinger-Bänder eine bessere Metrik?
Beide Metriken sind nützlich, aber um unterschiedliche Signale zu erzeugen. Wie Bollinger Bands® werden Keltner-Kanalsignale erzeugt, wenn die Kursbewegung über oder unter die Kanalbänder bricht. Hier jedoch, wenn die Kursbewegung über oder unter die obere und untere Barriere bricht, wird eine Fortsetzung gegenüber einem Retracement zurück auf den Median oder die gegenüberliegende Barriere bevorzugt.
Was ist eine Keltner-Channel-Strategie?
Wenn die Kursbewegung über das Band bricht, sollte der Trader erwägen, Long-Positionen zu eröffnen und gleichzeitig Short-Positionen zu liquidieren. Wenn die Kursbewegung unter das Band fällt, sollte der Trader erwägen, Short-Positionen einzugehen, während er Long- oder Kaufpositionen verlässt.