Kapitalisierungsbeschränkung bei der Portfolio-Optimierung
Wann ist ein Portfolio effizient?
Begriff: Ein Kapitalanlageportfolio wird als effizient bezeichnet, wenn kein anderes Portfolio existiert, das bei gleicher Renditeerwartung ein geringeres Risiko bzw. bei gleichem Risiko eine höhere Rendite (Rentabilität) aufweist (Risikoaversion des Investors).
Was ist Portfoliooptimierung?
Portfoliooptimierung besteht aus drei Schritten: Identifikation einer strategischen Asset Allokation, Identifikation des subjektiv besten Portfolios entlang der Effizienzlinie und Auswahl spezifischer Assets, die bestmöglich der strategischen Asset Allokation entsprechen.
Was ist das Tangentialportfolio?
Was ist das Tangentialportfolio? Das Tangentialportfolio ist das Portfolio, das unter Einbezug einer risikolosen Anlage die höchstmögliche Rendite im Vergleich zum Risiko liefert.
Was ist der effiziente Rand?
Wenn in Fachmedien vom „effizienten Rand“ die Rede ist, geht dieser Begriff auf Markowitz zurück. Die Portfolio Selection Theorie geht davon aus, dass ein Portfolio nur effizient sein kann, wenn es eine von drei Eigenschaften aufweist: Kein anderes Portfolio bietet bei identischer Rendite ein geringeres Risiko.
Was sagt die Kapitalmarktlinie aus?
Die Kapitalmarktlinie (KML, englisch Capital Market Line, CML) ist eine Beziehung aus der Kapitalmarkttheorie. Sie ist die erwartete (i.S. von beanspruchte) Rendite-Risiko-Kombination von effizienten Portfolios im Gleichgewicht.
Was bezeichnet man als Rendite?
Die Rendite ist der Gewinn, der sich durch den profitbringenden Einsatz eines kleinen oder großen Vermögens ansammelt. Das Vermögen muss zahlenmäßig quantifizierbar sein. Dann kann der Vermögenszuwachs in Prozenten und auf das Jahr hochgerechnet als Rendite angegeben werden.
Was beschreibt die Effizienzlinie?
Die Effizienzlinie ist der geometrische Ort aller effizienten Ertrags-Risiko-Kombinationen.
Was sind diversifikationseffekte?
Definition: Reduktion des unsystematischen, titelspezifischen Risikos. Wird eine Investition auf verschiedenen Positionen unterteilt, deren Renditeentwicklungen nicht perfekt miteinander korrelieren, dann reduziert sich das titelspezifische Risiko der einzelnen Anlagen.
Was ist die Effizienzkurve?
Die Effizienzlinie oder auch Effizienzkurve beinhaltet alle effizienten Portfolios mit verschiedenen Risikomaßen. Die Kapitalmarktlinie beinhaltet alle Portfolios, die die geforderte Rendite erbringen. Es existieren verschiedene Kombinationen, die der Investor grundsätzlich akzeptieren würde.