Ein Blick auf Kagi-Charts

Die Aufgabe, den kurzfristigen Trend eines finanziellen Vermögenswerts herauszufinden, kann entmutigend erscheinen, insbesondere wenn Trader versuchen, sich das Chart des Vermögenswerts als Orientierungshilfe anzusehen. Die täglichen Kursschwankungen, die auf einem Chart zu sehen sind, können unruhig erscheinen und es extrem schwierig machen, zu bestimmen, welche Kursbewegungen wichtig sind und die Richtung des Wertpapiers erheblich beeinflussen.

Zum Glück für Händler wurden mehrere Charting- und technische Analysetechniken entwickelt, die versuchen, zufälliges Rauschen herauszufiltern und sich auf die wichtigen Bewegungen zu konzentrieren, die als Treiber für den Trend eines Vermögenswerts wirken. Eine besondere Methode zum Herausfiltern dieses Rauschens, die auch im Mittelpunkt dieses Artikels steht, ist als Kagi-Diagramm bekannt. Obwohl es sich nicht um das gebräuchlichste oder bekannteste technische Tool handelt, könnte es dennoch zu Ihrem Toolkit hinzugefügt werden.

Aufbau von Kagi-Diagrammen

Kagi-Charts bestehen aus einer Reihe von vertikalen Linien, die auf die Preisbewegung eines Vermögenswerts verweisen, anstatt wie übliche Charts wie Linien, Balken oder Kerzencharts an der Zeit zu verankern.

Wie Sie aus dem Kagi-Diagramm unten sehen können, werden Trader als Erstes bemerken, dass die Linien auf einem Kagi-Diagramm in der Dicke variieren, je nachdem, was der Preis des Vermögenswerts tut. Manchmal sind die Linien dünn, während sie manchmal dick und fett sind. Die unterschiedliche Dicke der Linien und deren Richtung ist der wichtigste Aspekt eines Kagi-Charts, da Händler damit Transaktionssignale generieren.

Abbildung 1

Kagis und Kerzenhalter

Die verschiedenen Linien in einem Kagi-Diagramm mögen auf den ersten Blick überwältigend erscheinen. Lassen Sie uns daher zwischen dem 8. Mai und dem 1. Dezember 2006 ein historisches Beispiel mit Apple Computer Inc. (NASDAQ: AAPL) durchgehen. Wir glauben, dass dieses Beispiel viel bewirken wird einfacher zu verstehen, wie diese interessante Art von Diagramm erstellt wird. Wir haben auch einigen der Kagi-Charts ein reguläres Candlestick-Chart beigefügt, um zu veranschaulichen, was der Preis des Basiswerts bewirkt hat, um eine gewisse Veränderung des Kagi-Charts zu bewirken.

Wie Sie in Abbildung 2 sehen können, begann der Kurs der AAPL-Aktie kurz nach dem Startdatum unseres Charts zu fallen. Als der Kurs fiel, wurde eine vertikale Linie erstellt, und der untere Punkt dieser vertikalen Linie entsprach dem niedrigsten Schlusskurs. Wenn der Schlusskurs der nächsten Periode niedriger als der aktuelle Tiefstwert der Linie wäre, würde die Linie verlängert, um dem neuen Tiefststand zu entsprechen. Die Linie ändert die Richtung nicht, bis sich der Preis um mehr als einen voreingestellten Umkehrbetrag, der normalerweise auf 4% festgelegt ist, über den Boden der Kagi-Linie bewegt, obwohl sich dieser Parameter je nach Wertpapier oder den Präferenzen des Händlers ändern kann.

Figur 2

Die Umkehrung

Am 1. Juni 2006 schloss die AAPL-Aktie um 4,02 % über dem Kagi-Tief – mehr als der Umkehrbetrag von 4 %, der benötigt wird, um die Richtung des Charts zu ändern (4 %). Wie Sie in der untenstehenden Grafik sehen können, wird die Umkehrung durch eine kleine horizontale Linie nach rechts gefolgt von einer vertikalen Linie in Richtung der Umkehrung angezeigt. Die steigende Kagi-Linie bleibt in Aufwärtsrichtung, bis sie um mehr als 4% unter das Hoch fällt.

Figur 3

Die Umkehrung wurde von vielen Händlern begrüßt, da dies das erste bullische Kagi-Signal war, das seit der Erstellung des Charts Anfang Mai generiert wurde. Leider war die Bewegung für die Bullen jedoch nicht nachhaltig, da die Bären reagierten und den Preis um mehr als den Umkehrbetrag von 4% unter das Hoch der Kagi-Linie drückten. Die Umkehrung nach unten wird auf dem Chart als eine weitere horizontale Linie nach rechts angezeigt, gefolgt von einer Linie, die sich nach unten bewegt.

Wie Sie in Abbildung 4 unten sehen können, verbrachten die Bullen und Bären die folgenden Wochen damit, um die Richtung der Apple-Aktie zu kämpfen, was dazu führte, dass der Kagi-Chart mehrmals die Richtung umkehrte. Drei der höheren Bewegungen zwischen Juni und Juli lagen mehr als 4% über dem Tief des Charts, was dazu führte, dass das Kagi-Chart die Richtung umkehrte. Diese Bewegungen repräsentierten eine zunehmend zinsbullische Stimmung, waren jedoch nicht stark genug, um den Trend vollständig umzukehren.

(Um mehr zu erfahren, lesen Sie: Retracement oder Umkehr: Kennen Sie den Unterschied und Umkehrungen von Unterstützung und Widerstand.)

Figur 4

Die dicke Linie

Die Anzahl der falschen Umkehrungen begann den Händlern zu zeigen, dass das bullische Interesse an der Aktie zunahm, dass der wahre Trend jedoch unter der Kontrolle der Bären blieb. Diese Geschichte änderte sich am 20. Juli 2006 aufgrund einer Lücke, die wesentlich größer war als die 4%, die erforderlich waren, um die Richtung des Charts umzukehren. Tatsächlich war der Gewinn groß genug, um den Preis über das vorherige Hoch auf dem Kagi-Chart zu bringen, das durch die jüngste horizontale Linie nahe 59 US-Dollar angezeigt wird. Eine Bewegung über ein vorheriges Kagi-Hoch wie die in der folgenden Abbildung gezeigte führt dazu, dass die Linie des Kagi-Charts fett wird.

Abbildung 5

Eine Verschiebung von einer dünnen Linie zu einer fetten Linie oder umgekehrt wird von Händlern verwendet, um Transaktionssignale zu generieren. Kaufsignale werden generiert, wenn die Kagi-Linie über das vorherige Hoch steigt und von dünn zu dick wechselt. Verkaufssignale werden generiert, wenn die Kagi-Linie unter das vorherige Tief fällt und die Linie von dick zu dünn wird. Wie Sie in Abbildung 6 sehen können, hat der Kagi-Chart nach dem scharfen Anlauf die Richtung umgekehrt, aber eine einfache Umkehrung ändert weder die Dicke der Linie noch erzeugt ein Transaktionssignal. In diesem Beispiel konnten die Bären den Preis nicht unter das vorherige Tief auf dem Kagi-Chart schicken.

Als sich das bullische Momentum Mitte August wieder fortsetzte, bewegte sich der Preis wieder nach oben, wodurch ein neues Swing-Tief entstand, das für zukünftige Verkaufssignale genutzt wird. Letztendlich waren die Bullen nicht in der Lage, den Kurs der Apple-Aktie wieder unter das Tief zu drücken, was dazu führte, dass der Kagi-Chart für den Rest des getesteten Zeitraums in einem zinsbullischen Zustand verharrte. Das Fehlen eines Verkaufssignals ermöglichte es Händlern, vom starken Aufwärtstrend zu profitieren, ohne von zufälligen Preisschwankungen ausgebremst zu werden.

Abbildung 6

Ein längerfristiges Beispiel

Nachdem wir nun verstanden haben, was ein Transaktionssignal erzeugt, wenn ein Kagi-Diagramm verwendet wird, werfen wir einen Blick auf ein historisches Beispiel über einen längeren Zeitraum unter Verwendung des Diagramms von Apple Computer (30. April 2005 – 31. Dezember 2006). Beachten Sie, wie eine Bewegung über das vorherige Hoch dazu führt, dass die Linie fett wird, während eine Bewegung unter ein Tief die Linie wieder dünn wird. Die sich ändernde Dicke ist der Schlüssel zur Bestimmung von Transaktionssignalen, da diese Fluktuation zeigt, ob die Bullen oder Bären das Momentum kontrollieren. Denken Sie daran, dass ein Wechsel von dünn zu dick von Händlern als Kaufzeichen verwendet wird, während ein Wechsel von dick zu dünn zeigt, dass eine Abwärtsdynamik vorherrscht und dass es möglicherweise ein guter Zeitpunkt ist, über einen Verkauf nachzudenken.

Abbildung 7

Die Quintessenz

Tägliche Preisschwankungen können es für Händler auf den Finanzmärkten extrem schwierig machen, den wahren Trend eines Vermögenswerts zu bestimmen. Zum Glück für Händler haben Methoden wie Kagi-Charts dazu beigetragen, die Konzentration auf unwichtige Preisbewegungen, die die zukünftige Dynamik nicht beeinträchtigen, zu beenden. Auf den ersten Blick kann ein Kagi-Chart wie eine verwirrende Reihe von zufällig platzierten Linien erscheinen, aber in Wirklichkeit hängt die Bewegung jeder Linie vom Preis ab und kann verwendet werden, um sehr profitable Handelssignale zu generieren. Diese Charttechnik ist für aktive Mainstream-Trader relativ unbekannt, aber angesichts ihrer Fähigkeit, den wahren Trend eines Vermögenswerts zu erkennen, wäre es nicht überraschend, dass die Zahl der Händler, die sich bei ihren Entscheidungen im Marktplatz.