Jesse L. Livermore
Wer war Jesse L. Livermore
Jesse L. Livermore war ein Börsenhändler, der von einem bescheidenen landwirtschaftlichen Hintergrund zum Börsenhändler in Boston aufstieg. Im Laufe seiner Karriere gewann und verlor er in vielen Arenen Vermögen. Als Selfmade-Man ohne formale Ausbildung oder Trading-Hintergrund konzentrierte sich Livermore darauf, Geld aus den allgemeinen Marktrichtungen zu verdienen und sich nicht auf einzelne Aktien zu konzentrieren. Weltwirtschaftskrise im Jahr 1929 Leerverkäufe an der Börse getätigt hat.
Jesse L. Livermore verstehen
Jesse L. Livermore wurde in absoluter Armut in Massachusetts geboren. Er lebte von 1877 bis 1940. Sein erster Job war bei Paine Webber – einer Bank- und Börsenmaklerfirma in Boston – im Alter von 14 Jahren für ein Gehalt von 5 USD pro Woche. Tom Rubython, der 2014 eine Biografie über Livermore schrieb, sagte, dass Livermore damals größer aussah als er. Dies ermutigte die Leute, ihm zu vertrauen, und er hat dieses Vertrauen laut Rubython immer zurückgezahlt.
Livermores erster Trade war im Alter von 15 Jahren, als er eine Aktie für 5 US-Dollar kaufte und daraus einen Gewinn von 3,12 US-Dollar machte. Im Alter von 16 Jahren kündigte Livermore seinen Job bei Paine Webber und begann selbstständig zu handeln. Rubython Buch heißt es, dass Livermore wiederholt aus verboten wurde Bucket Shops in Boston, weil er immer gewonnen. Aber er würde sich verkleiden und zum Handel zurückkommen. Nachdem Livermore dauerhaft aus Bostons Eimerläden verbannt worden war, zog er nach New York. Dort verlor er sein ganzes Geld, bevor er einer der erfolgreichsten Trader der Welt wurde.
Die zentralen Thesen
- Jesse Livermore war ein Aktienhändler, der von bescheidenen Anfängen zu einem der erfolgreichsten Aktienhändler der Welt aufstieg.
- Zwei der bekanntesten Trades von Livermore sind Leerverkäufe bei Union Pacific kurz vor dem Erdbeben in San Francisco und der Aktienmarkt vor der Weltwirtschaftskrise.
- Livermore befürwortete die technische Analyse zu einer Zeit, als die Werkzeuge der Fundamentalanalyse – Jahresabschlüsse und Research-Notizen – noch fehlten.
Zu Livermores bemerkenswerten Trades gehörten sein Leerverkauf der Aktien der Union Pacific Railway kurz vor dem Erdbeben in San Francisco und der Leerverkauf des Aktienmarktes kurz vor dem Crash von 1929. Livermore behauptete, eine „psychische“ Enthüllung über das Shorten von Union Pacific zu haben.
Während er an einem einzigen Tag mehrere Millionen Dollar an der Börse verdiente, als sie nicht reguliert war, steht Livermore auch in den Geschichtsbüchern, weil sie sie 1907 gerettet hat, als die Märkte zu stürzen begannen. Auf Anraten von JP Morgan begann er, Aktien zu kaufen, als der Markt zusammenbrach. Andere Händler, die verkauft hatten, folgten diesem Beispiel. Livermore ging während seiner Karriere auch mehrmals in Konkurs. Aber er kam in den folgenden Jahren immer wieder zu seinem Vermögen zurück.
Die Gründung der Securities and Exchange Commission (SEC) markierte den Anfang vom Ende für Livermore. 1940 war er erneut bankrott. Er beging Selbstmord, indem er sich in diesem Jahr in den Kopf schoss.
Handelsstrategie
Livermore vertrat die Strategie des Kaufens und Haltens während der Hausse und des Verkaufens, wenn sich die Marktdynamik zu verschieben begann. Seine Strategie, Geld zu verdienen, war bemerkenswert zu einer Zeit, als Unternehmen keine Finanzmärkte veröffentlichten und Research für die Fundamentalanalyse nicht verfügbar war.
Er glaubte, dass Anstrengung eine Schlüsselkomponente war, die Gewinner und Verlierer in der Anlagewelt trennte.“Reminiscences of a Stock Operator“, geschrieben von Edwin Lefevre, ist eines der meistgelesenen Bücher über Investitionen. Livermore schrieb auch Bücher über sein Leben und seine Methoden, darunter „Wie man Aktien handelt“ und „Mein Leben an der Wall Street und wie ich drei Vermögen an der Börse gemacht habe“.3