Junior-Kapitalpool (JCP)
Was ist ein Junior Capital Pool (JCP)?
Ein Junior Capital Pool (JCP) ist eine Unternehmenskapitalstruktur, die es Startups in der Frühphase ermöglicht, Anteile am Unternehmen zu verkaufen, bevor sie tatsächlich einen Geschäftszweig gründen. Diese Form der Unternehmensfinanzierung ist eine kanadische Erfindung und nur in Kanada erlaubt.
Der JCP kann auch als Kapitalpoolgesellschaft (CPC) bezeichnet werden.
Das JPC ist im Wesentlichen eine Briefkastengesellschaft ohne andere Vermögenswerte als Bargeld, die noch keine Geschäftstätigkeit aufgenommen hat. Ihre Ausgabe könnte eher als Aktienoptionen denn als Aktienaktien bezeichnet werden, da ihr Wert zu einem zukünftigen Zeitpunkt bestimmt werden muss.
Die zentralen Thesen
- Ein Junior Capital Pool (JCP) ist eine neue Unternehmenseinheit, die vor der Inbetriebnahme durch Ausgabe von Aktien Geld beschaffen darf.
- Das JCP ist nur in Kanada zulässig und wird nur an der Toronto Stock Exchange gehandelt.
- Diese Art von Unternehmensstruktur war eine Reaktion auf den Boom der Öl- und Gasexplorationsindustrie in den 1980er Jahren.
Verständnis eines Junior Capital Pools (JCP)
Diese neuartige Form der Start-up-Finanzierung wurde in den späten 1980er Jahren in Alberta, Kanada, erfunden, um den Bedürfnissen von Start-ups in der aufstrebenden Öl- und Gasindustrie der Provinz gerecht zu werden.
Im Laufe der Zeit hat sie sich zu einer weit verbreiteten Unternehmensstruktur entwickelt, die als Capital Pool Company (CPC) bekannt ist. Die Kapitalpoolgesellschaft ist für neu gegründete Privatunternehmen zu einer alternativen Möglichkeit geworden, Geld zu beschaffen und an die Börse zu gehen.
Das System wurde von der in Kanada ansässigen TMX Group erstellt und wird von dieser reguliert. Unternehmen mit dieser Struktur handeln auch an der TSX Exchange.
Eine Kapitalpoolgesellschaft ist ein Unternehmen mit erfahrenen Direktoren und etwas Kapital, aber ohne laufenden Geschäftsbetrieb zum Zeitpunkt des Börsengangs (IPO). Die Direktoren des CPC konzentrieren sich oft auf den Erwerb eines aufstrebenden Unternehmens. Nach Abschluss der Übernahme hat dieses aufstrebende Unternehmen Zugang zu dem Kapital und der von der CPC vorbereiteten Notierung.
Der Zweck einer solchen Kapitalstruktur bestand darin, Unternehmen in der Anfangsphase eine einfache Möglichkeit zur Kapitalbeschaffung zu bieten. Mit einer Mindestinvestition der Gründer von 100.000 US-Dollar könnte die Junior-Kapitalpoolgesellschaft eine Notierung und ein Engagement in öffentlichen Märkten erhalten und ihnen das zusätzliche Geld zur Verfügung stellen, das für den Start erforderlich ist.
Seit seiner Gründung hat das Kapitalpoolprogramm rund 2.600 Kapitalpoolunternehmen aufgelistet, die rund 75 Milliarden kanadische Dollar gesammelt haben.
Beispiel für einen Junior Capital Pool (JCP)
Angenommen, Sie gründen ein Unternehmen, das eine neu entdeckte Ölreserve erworben hat und beabsichtigt, daraus Öl zu erkunden und zu fördern. Ihr Unternehmen hat noch kein einziges Barrel Öl auf den Markt gebracht oder auch nur mit Bohrungen begonnen.
Sie strukturieren das Unternehmen als JPC, sodass Sie und Ihre Mitgründer einen Teil Ihres eigenen Geldes in das Unternehmen stecken. Anschließend listen Sie das Unternehmen als börsennotiertes Unternehmen an der kanadischen Börse auf.
Beachten Sie, dass sich dieses Projekt noch in der Planungsphase befindet. Da es noch keine nachgewiesenen Einnahmequellen gibt, gelten Kapitalpoolgesellschaften in der Regel als sehr riskante Investitionen.