Der US-Dollar und der japanische Yen: Eine interessante Partnerschaft

Viele finden es kompliziert, den japanischen Yen gegen den US-Dollar ( USD/JPY ) zu handeln. Wenn der japanische Yen jedoch in Bezug auf US- Staatsanleihen, Notes und Bills verstanden wird, sollte er weniger komplex werden.

Der Haupttreiber dieses Währungspaares sind nicht nur Staatsanleihen, sondern die Zinssätze in Japan und den USA. Dies bedeutet, dass das Paar ein Risikomaß ist, das bestimmt, wann USD/JPY in Bezug auf die Zinssätze gekauft oder verkauft wird. Die Richtung dieses Paares kann durch die Richtung der Zinssätze bestimmt werden.

Was ist das USD / JPY-Währungspaar?

Die Abkürzung USD/JPY steht für den Wechselkurs des US-Dollars und des japanischen Yen. Das Paar zeigt, wie viele Yen erforderlich sind, um einen US-Dollar zu kaufen – die Notierungswährung bzw. die Basiswährung. Der Wechselkurs des Paares ist einer der liquidesten, ganz zu schweigen von einem der meistgehandelten Paare der Welt. Das liegt daran, dass der Yen ebenso wie der US-Dollar als Reservewährung verwendet wird.

Devisenhändler wissen im Allgemeinen, dass die beste Zeit für den Handel mit diesem Währungspaar zwischen 8 und 11 Uhr ET ist. Es besteht eine größere Chance, die größten Kursbewegungen zu finden, da der Markt während dieser drei Stunden mehr Bewegung und Volatilität aufweist. Obwohl die Märkte in Tokio nicht geöffnet sind, sind sie beide in London und New York geöffnet.

USD / JPY-Beziehung zu Staatsanleihen

Das Währungspaar USD/JPY hat traditionell eine enge Korrelation mit US-Staatsanleihen. Wenn Staatsanleihen, Notes und Wechsel steigen, schwächen sich die USD/JPY-Preise ab. Die Logik in diesem Währungspaar zu investieren ist, dass die USA niemals würden Verzug auf seiner Bindung Verpflichtungen, einen sicheren und bietet Safe-Haven – Status und letztlich macht diese Zuordnung eine Long – Position.

Darüber hinaus werden die Kurse von Staatsanleihen sinken, wenn die Zinsen im Laufe eines Handelstages steigen oder der Verdacht besteht, dass sie in der Zukunft steigen. Dies hebt den US-Dollar und wiederum die USD / JPY-Preise. Daher können wir den Schluss ziehen, dass der Markt auf der Suche nach Renditen aus Treasury-Geschäften und einem niedrigeren USD / JPY-Preis ist, was dies zu einer Short-Position macht. Die Renditen, definiert als der Zinssatz, der für ein Treasury-Instrument gezahlt wird, stehen in einem umgekehrten Verhältnis zu den Anleihekursen. Wenn die Renditen einbrechen, kommt es daher zu einer Flucht in Liquidität und diese Liquidität muss ein Zuhause finden, wo Währungen attraktiv werden können.

Markttrends in Bezug auf das Währungspaar

Das USD / JPY-Paar kann auch eine Determinante des Marktrisikos sein. Wenn die Märkte beispielsweise nach Risikogeschäften suchen, steigen die Renditen von Staatsanleihen, wenn die Zinssätze fallen. Renditen sind auch ein bestimmender Faktor für das Risiko, da ihre inverse Korrelation zu den USD/JPY-Preisen auf ein gewisses Maß an Volatilität aufgrund der Fähigkeit des Marktes hindeutet, sich bei Panik schnell zu drehen. Wenn die Märkte von Panik oder Angst heimgesucht werden, steigen die Kurse von Staatsanleihen, die Renditen fallen, der Kurs des US-Dollars sinkt und das USD/JPY-Paar steigt. Dies ist auf den Status des Yen als wichtigste Finanzierungswährung zurückzuführen. Durch den Verkauf einer Währung mit niedrigeren Renditen wie dem Yen mit aktuellen Zinssätzen unter den wichtigsten Handelspartnern – Großbritannien, USA, Kanada, Schweiz, Australien und Neuseeland – können Anleger beispielsweise im Rahmen ihrer wichtigsten Handelsgeschäfte nach Instrumenten mit höheren Zinssätzen suchen Partner für Carry-Trade Zwecke.

Carry Trades waren eine wichtige Finanzierungsquelle für Investoren. Wenn Sie beispielsweise USD/JPY für US-Dollar verkaufen und diese Dollar verwenden, um höher verzinsliche Instrumente wie Staatsanleihen zu erhalten, können Sie Ihre Renditen steigern.