Ivan Boesky
Wer ist Ivan Boesky?
Ivan Boesky ist ein renommierter amerikanischer Arbitrageur, der das Mantra „Gier ist gut“ während des finanziellen Überschusses der 1980er Jahre verkörperte. Als einer der Hauptakteure der feindlichen Übernahmen und des Junk-Bond-Wahns inspirierten seine Worte teilweise die fiktive Figur Gordon Gekko in Oliver Stones FilmWall Street.
1987 wurde Boesky wegen seiner Rolle in einem Insider Skandalzu drei Jahren Gefängnis verurteilt. Ein Jahr zuvor hatte Boesky eine Vereinbarung mit Ermittlern getroffen und sich bereit erklärt, Zeugen der Regierung zu werden und eine Strafe von 100 Millionen US-Dollar an die Securities and Exchange Commission (SEC) zuzahlen.
Die zentralen Thesen
- Ivan Boesky ist ein ehemaliger Investmentbanker, der 1987 wegen Insiderhandels zu drei Jahren Gefängnis verurteilt wurde.
- Im Rahmen eines Deals mit Ermittlern informierte Boesky über eine Reihe seiner Mitarbeiter und stimmte zu, der SEC eine Geldstrafe von 100 Millionen US-Dollar zu zahlen.
- Boesky verdiente sein Geld, indem er in Aktien von Unternehmen investierte, die zur Übernahme bereit waren.
- Er verkörperte den Junk-Bond-Boom der 1980er Jahre, in dem Leveraged Buyouts von Unternehmen durch Junk-Debt finanziert wurden und ein Leben in Exzessen und Gier die Norm war.
Ivan Boesky verstehen
Ivan Boesky, der Sohn eines russischen Einwanderer Vater und Restaurantbesitzer, an derMacht und Ruhm als führende Übernahme der Welt arbitrageur und machte ein Vermögen in Aktien von Unternehmen investieren,die Übernahmeziele waren. Er entschuldigte sich nicht für das Streben nach Geld.1986 sagte Boesky in einer Antrittsrede an der Business School der University of California Berkeley: „Gier ist übrigens in Ordnung. Ich möchte, dass Sie das wissen. Ich denke, Gier ist gesund fühle dich gut mit dir.“ Es war eine Linie, die von Gordon Gekko verewigt werden sollte.
Es war eine Botschaft, die mit der neoliberalen Wirtschaftspolitik von Ronald Reagan und Margaret Thatcher übereinstimmte. Unternehmensübernahmen und Personalabbau waren nur die Eintrittskarten für die Restrukturierung erstarrender und stark gewerkschaftlich organisierter Altindustrien. Boesky wurde eine Zeitlang von den Finanzmedien gefeiert, und sein Evangelium der Gier war in den Rednern sehr gefragt. Boesky galt jedoch als neureich, bekannt für auffälligen Konsum, aber nicht unbedingt guten Geschmack.
1986 erlitt Boesky einen spektakulären Sturz in Ungnade, als er von Dennis Levine, der mit SEC-Ermittlern und US-Staatsanwalt Rudolph Giuliani zusammenarbeitete, in Betrug und Insiderhandel verwickelt wurde. Boesky wurde vorgeworfen, Insiderinformationen verwendet zu haben, um Trades zeitlich abzustimmen und den Markt zu manipulieren. Er schloss einen Deal mit Ermittlern ab und stimmte zu, Beweise gegen seinen Mitarbeiter, den Junk-Bond König Michael Milken,zu sammelnund eine Geldstrafe von 100 Millionen Dollar zu zahlen.
Drexel hatte den Leveraged-Buyout-Boom durch Junk Bonds angeheizt und war berühmt für seinen Raubtierball, eine Investmentgala für Firmenräuber und Finanziers.
Den Vorhang zum Junk-Bond-Boom der 1980er-Jahre fallen lassen
Es war das Ende einer Ära rauschender Unternehmensübernahmen und Leveraged Buyouts, die durch Junk-Debt finanziert wurden. Wenn alle Raider und Junk-Bond-Händler in illegale Aktivitäten verwickelt wären, wer würde dann all diese Unternehmen zu ihren überhöhten Preisen kaufen?
1987 wurde Boesky zu einer relativ leichten Freiheitsstrafe von drei Jahren verurteilt, wobei der Richter seine Zusammenarbeit mit den Behörden anführte. Milken wurde ursprünglich zu 10 Jahren Gefängnis (später auf weniger als 2 Jahre geändert) und einer Geldstrafe von 200 Millionen US-Dollar verurteilt. Im Jahr 2020 gewährte Präsident Donald Trump Milken eine vollständige und bedingungslose Begnadigung.
Als Folge des Insiderhandelsskandals erhöhte der Kongress mit der Verabschiedung des Insider Trading Act von 1988 die Strafen für Wertpapierverstöße. Boesky erlangte seinen Ruf nie wieder zurück und wurde dauerhaft von der Arbeit in der Wertpapierbranche ausgeschlossen.