Ist es riskant, in Optionen zu investieren?

In der Welt des Investierens gibt es viele Wertpapiere, in die Sie Ihr Geld investieren können: Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Investmentfonds, Futures, Optionen und mehr. Die meisten Anleger halten an Investmentfonds fest. Natürlich gibt es eine Gebühr, aber es nimmt alle Sorgen des Managements weg. Viele werden in Aktien und Anleihen investieren, um größere Gewinne zu erzielen. Und einige werden in Optionen investieren. Der Optionshandel kann eine ausgezeichnete Möglichkeit sein, Ihr Nettovermögen zu erhöhen, wenn Sie es richtig machen.

Was sind Optionen?

Optionen  sind Kontrakte, die Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung einräumen, ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen. Im Wesentlichen erwerben Sie die Option, das Wertpapier zu kaufen (oder zu verkaufen).

Angenommen, Sie möchten 100.000 XYZ-Aktien für 5 USD pro Aktie kaufen. Aber entweder haben Sie im Moment nicht das Geld, um so viel zu kaufen, oder Sie haben Angst, dass der Preis sinken könnte. Sie erwerben also die Kaufoption für 5 USD pro Aktie für 5.000 USD. Jetzt können Sie legal XYZ-Aktien für 5 US-Dollar pro Aktie kaufen, unabhängig vom Aktienkurs; der Vertrag dauert etwa einen Monat.

Angenommen, ein paar Tage später veröffentlicht die XYZ Company besser als erwartete Einnahmen und sagt, dass sie eine Maschine erfunden haben, die den Welthunger lösen wird. Über Nacht schießt die Aktie von 5 USD pro Aktie auf 50 USD pro Aktie. Sie üben Ihre Option aus und geben 500.000 USD aus, um Aktien im Wert von 5.000.000 USD zu kaufen. Sie drehen sich um und verkaufen es für einen Gewinn von 4.495.000 USD (5 Millionen USD – 500.000 USD – 5.000 USD).

Nehmen wir nun an, das Gegenteil passiert. Das Unternehmen XYZ erklärt Konkurs und geht unter. Die Aktie fällt von 5 USD pro Aktie auf 0 USD. Sie können Ihre Option wertlos verfallen lassen und Sie haben nur noch die 5.000 $.

Das ist der einfache Teil. Der verwirrende Teil ist, dass es mehr Optionen gibt als nur die Option zu kaufen. Sie können beim Handel mit Optionen vier Positionen einnehmen. Sie können:

Call kaufen  – Dies war unser obiges Beispiel, Sie kaufen die Option, zu einem bestimmten Preis zu kaufen.

Call verkaufen  – Dies ist der Fall, wenn Sie die Aktie bereits besitzen und die Kaufoption an eine andere Person verkaufen.

Put kaufen  – Dies ist der Fall, wenn Sie die Aktie besitzen oder nicht besitzen und die Option kaufen, zu einem bestimmten Preis zu verkaufen.

Put verkaufen  – Dies ist der Zeitpunkt, an dem Sie die Aktie besitzen und die Option zum Verkauf an eine andere Person verkaufen.

Verwirrt? Es ist okay, da steckt viel drin. Wenn Sie einen Call oder einen Put kaufen, ist Ihr maximaler Verlust die Prämie, die Sie gezahlt haben, und Sie sind nicht verpflichtet, zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn Sie einen Call oder einen Put verkaufen, ist Ihr maximaler Gewinn die Prämie, und Sie müssen verkaufen, wenn der Käufer seine Option ausübt.

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Ist der Handel mit Optionen riskant?

Nun, da wir wissen, was Optionshandel ist, werfen wir einen Blick auf das Risiko dahinter. Das Problem ist jedoch, dass nicht alle Optionen das gleiche Risiko bergen. Wenn Sie der Schreiber (Verkäufer) sind, haben Sie ein anderes Risiko als wenn Sie der Inhaber (Käufer) sind.

Call-Inhaber  – Wenn Sie einen Call kaufen, kaufen Sie das Recht, die Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Das Aufwärtspotenzial ist unbegrenzt und das Abwärtspotenzial ist die Prämie, die Sie ausgegeben haben. Sie möchten, dass der Preis stark steigt, damit Sie es zu einem niedrigeren Preis kaufen können.

Put-Inhaber  – Wenn Sie einen Put kaufen, kaufen Sie das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Das Aufwärtspotenzial ist die Differenz zwischen den Aktienkursen (angenommen, Sie kaufen das Recht zum Verkauf für 5 USD pro Aktie und es sinkt auf 3 USD pro Aktie). Das Abwärtspotential ist die Prämie, die Sie ausgegeben haben. Sie möchten, dass der Preis stark sinkt, damit Sie es zu einem höheren Preis verkaufen können.

Call Writers  – Wenn Sie einen Anruf verkaufen, verkaufen Sie das Recht zum Kauf an eine andere Person. Das Aufwärtspotenzial ist die Prämie für die Option; das Abwärtspotenzial ist unbegrenzt. Sie möchten, dass der Preis ungefähr gleich bleibt (oder sogar ein wenig sinkt), damit derjenige, der Ihren Call kauft, die Option nicht ausübt und Sie zum Verkauf zwingt.

Put-Writer  – Wenn Sie einen Put verkaufen, verkaufen Sie das Recht, an jemand anderen zu verkaufen. Das Aufwärtspotenzial ist die Prämie für die Option, das Abwärtspotenzial ist der Wert der Aktie. Sie möchten, dass der Kurs über dem Ausübungspreis bleibt, damit der Käufer Sie nicht zwingt, zu einem höheren Preis zu verkaufen, als die Aktie wert ist.

Um es weiter zu vereinfachen: Wenn Sie eine Option kaufen, ist Ihr Verlustpotenzial die Prämie, die Sie für die Option ausgegeben haben. Wenn Sie einen Call verkaufen, besteht unbegrenztes Abwärtspotenzial; Wenn Sie einen Put verkaufen, ist das Verlustpotenzial auf den Wert der Aktie begrenzt.

Verwenden von Optionen zum Ausgleich von Risiken

Optionskontrakte wurden ursprünglich als Mittel zur Risikominderung durch Absicherung konzipiert. Werfen wir einen Blick auf einige Optionsstrategien, die Optionen zum Schutz vor Risiken einsetzen. (Eine kurze Einführung finden Sie unter  Reduzieren des Risikos mit Optionen.)

Covered Calls : Während ein  Covered Call  eine relativ einfache Strategie ist, sollten Sie es nicht als nutzlos abtun. Es kann verwendet werden,  Verkäufer  der Erlös zur Verfügung gestellt wird. Das Risiko besteht darin, dass Sie im Gegenzug für diese Erlöse unter bestimmten Umständen zumindest einen Teil Ihrer Gewinnchancen an den Käufer abgeben.

Protective Put :  Ein Protective Put ist eine Risikomanagementstrategie, bei der Optionskontrakte verwendet werden, die Anleger einsetzen, um sich vor dem Verlust des Besitzes einer Aktie oder eines Vermögenswerts zu schützen. Bei der Absicherungsstrategie kauft ein Anleger eine  Put-Option  gegen eine Gebühr, die als Prämie bezeichnet wird.

Puts an sich sind eine bärische Strategie, bei der der Händler glaubt, dass der Preis des Vermögenswerts in Zukunft sinken wird. Ein schützender Put wird jedoch normalerweise verwendet, wenn ein Anleger  bei einer Aktie noch  optimistisch ist, sich aber gegen potenzielle Verluste und Unsicherheit absichern möchte.

Schützende Puts können auf Aktien, Währungen, Rohstoffe und Indizes platziert werden und bieten einen gewissen Schutz gegen die Abwärtsbewegung. Ein Schutz-Put fungiert als Versicherungspolice, indem er einen Abwärtsschutz für den Fall bietet, dass der Preis des Vermögenswerts sinkt.

Komplexere Optionsspreads können verwendet werden, um bestimmte Risiken auszugleichen, beispielsweise das Risiko von Kursbewegungen. Diese erfordern etwas mehr Berechnung als die zuvor diskutierten Strategien.

Die Quintessenz

Ist der Optionshandel also riskant? Wenn Sie vor dem Kauf recherchieren, ist dies nicht riskanter als der Handel mit einzelnen Emissionen von Aktien und Anleihen. Wenn es richtig gemacht wird, kann es sogar noch lukrativer sein als der Handel mit einzelnen Emissionen.

Aber es kommt immer darauf an, ob Sie recherchiert haben oder nicht. Wenn die Untersuchung darauf hindeutet, dass der Kurs der Aktie bald steigt (hoffentlich vor Ablauf der Option), können Sie einen Call kaufen. Wenn Recherchen darauf hindeuten, dass eine Aktie im Kurs sinkt, können Sie einen Put kaufen. Wenn die Untersuchung darauf hindeutet, dass die Option ungefähr gleich bleibt, können Sie einen Call oder einen Put verkaufen.

Sie haben viele Möglichkeiten mit Optionen!