Wann sollte man fundamentale, technische und quantitative Analysen verwenden
Zu den gängigsten Methoden, die Anleger verwenden, um die Vorteile und Risiken von langfristigen Anlagen am Aktienmarkt zu analysieren, gehören die Fundamentalanalyse, die technische Analyse und die quantitative Analyse. Langfristige Anleger suchen nach Anlagen, die eine höhere Wahrscheinlichkeit bieten, ihre Renditen über einen längeren Zeitraum zu maximieren. Im Allgemeinen bedeutet dies mindestens ein Jahr, obwohl viele Finanzexperten Zeiträume von fünf bis zehn Jahren oder länger vorschlagen. Einer der Vorteile eines langfristigen Anlegers ist die Möglichkeit, für große Ziele zu sparen und zu investieren, die viel Zeit benötigen, um die höchsten Gewinne zu erzielen, wie z. B. den Ruhestand.
Durch das Verständnis der Unterschiede zwischen fundamentaler, technischer und quantitativer Analyse erhalten langfristig orientierte Anleger Zugang zu drei wertvollen Strategien zur Aktienauswahl, mit denen sie profitable Anlageentscheidungen treffen können.
Die zentralen Thesen
- Das Ziel der Fundamentalanalyse besteht darin, einen fairen Wert eines Unternehmens zu ermitteln, indem alle Aspekte des Geschäfts zusammen mit der Branche, dem Markt insgesamt und dem nationalen und globalen Umfeld bewertet werden.
- Das Ziel der technischen Analyse besteht darin, Daten – wie historische Renditen und Preisänderungen – zu Chartmustern auszuwerten, die verwendet werden können, um zukünftige Preisbewegungen für Wertpapiere und den Markt insgesamt abzuschätzen.
- Die quantitative Analyse konzentriert sich auf die Verwendung einfacher Finanzkennzahlenberechnungen, um Einblicke in die Bewertung eines bestimmten Unternehmens oder eines breiten Marktes zu gewinnen.
- Investoren und Analysten verwenden häufig eine Kombination aus fundamentalen, technischen und quantitativen Analysen, um das Wachstumspotenzial und die Rentabilität eines Unternehmens zu bewerten.
Fundamentalanalyse
Die Mehrheit der Anleger, die langfristige Anlageentscheidungen bewerten möchten, beginnen mit einer Fundamentalanalyse eines Unternehmens, einer einzelnen Aktie oder des Gesamtmarktes. Die Fundamentalanalyse ist der Prozess der Messung des inneren Wertes eines Wertpapiers durch die Bewertung aller Aspekte eines Unternehmens oder Marktes. Sachanlagen, einschließlich Grundstücke, Ausrüstungen oder Gebäude, die einem Unternehmen gehören, werden in Kombination mit immateriellen Vermögenswerten wie Marken, Patenten, Markenzeichen oder geistigem Eigentum überprüft.
Um eine Fundamentalanalyse durchzuführen, sollten Sie den Jahresabschluss eines Unternehmens, historische Daten, Telefonkonferenzen für Investoren, Pressemitteilungen, Analystenberichte und Analystenschätzungen überprüfen.
Bei der Bewertung des breiteren Spektrums des Aktienmarktes verwenden Anleger die Fundamentalanalyse, um wirtschaftliche Faktoren zu überprüfen, einschließlich der Gesamtstärke der Wirtschaft und der spezifischen Bedingungen des Industriesektors.
Die Fundamentalanalyse führt zu einem Wert, der dem geprüften Wertpapier zugewiesen wird und der mit dem aktuellen Kurs des Wertpapiers verglichen wird. Anleger verwenden den Vergleich, um festzustellen, ob eine langfristige Investition einen Kauf wert ist, weil sie unterbewertet ist, oder ob es sich lohnt, sie zu verkaufen, weil sie überbewertet ist.
Technische Analyse
Der Prozess der statistischen Bewertung von Wertpapieren wird als technische Analyse bezeichnet. Analysten und Investoren verwenden Daten über Marktaktivitäten wie historische Renditen, Aktienkurse und Handelsvolumen, um Muster in Wertpapierbewegungen aufzuzeichnen. Während die Fundamentalanalyse versucht, den inneren Wert eines Wertpapiers oder eines bestimmten Marktes aufzuzeigen, sollen technische Daten Einblicke in die zukünftige Aktivität von Wertpapieren oder des Marktes insgesamt geben. Investoren und Analysten, die technische Analysen verwenden, sind der festen Überzeugung, dass die zukünftige Performance durch Überprüfung der Muster auf der Grundlage vergangener Performance-Daten bestimmt werden kann.
Die technische Analyse verwendet Daten aus kurzen Zeiträumen, um Muster zu entwickeln, die zur Vorhersage von Wertpapier- oder Marktbewegungen verwendet werden, während die Fundamentalanalyse auf Informationen basiert, die sich über Jahre erstrecken. Aufgrund der kurzen Dauer der Datenerhebung in der technischen Analyse neigen Anleger dazu, diese Methode eher im kurzfristigen Handel zu verwenden. Die technische Analyse kann jedoch in Kombination mit der Fundamentalanalyse ein nützliches Instrument zur Bewertung langfristiger Investitionen sein.
Quantitative Analyse
Die Bewertung der historischen Performance eines Unternehmens oder eines breiten Marktes erfolgt häufig durch quantitative Analysen. Anleger führen quantitative Analysen durch einfache Berechnungen von Finanzkennzahlen wie den Gewinn pro Aktie (EPS) oder komplexere Berechnungen wie den Discounted Cashflow (DCF) durch.
Die Ergebnisse der quantitativen Analyse bieten einen Einblick in die Bewertung oder historische Wertentwicklung eines bestimmten Wertpapiers oder Marktes. Die quantitative Analyse wird jedoch nicht oft als eigenständige Methode zur Bewertung langfristiger Investitionen verwendet. Stattdessen wird die quantitative Analyse in Verbindung mit der fundamentalen und technischen Analyse verwendet, um die potenziellen Vorteile und Risiken von Anlageentscheidungen zu ermitteln.
Die Quintessenz
Die Fundamentalanalyse wird am häufigsten verwendet, um die Qualität langfristiger Anlagen in einer Vielzahl von Wertpapieren und Märkten zu bestimmen, während die technische Analyse eher zur Überprüfung kurzfristiger Anlageentscheidungen wie des aktiven Handels mit Aktien verwendet wird. Anleger verwenden quantitative Analysen, um die finanzielle Stabilität eines Unternehmens zu bewerten.
Während einige Anleger die Verwendung einer einzigen Analysemethode zur Bewertung langfristiger Anlagen bevorzugen, ist eine Kombination aus fundamentaler, technischer und quantitativer Analyse am vorteilhaftesten.