Ist das Beta eines Portfolios immer aussagekräftig?
Was ist ein guter Beta Wert?
Bei einem Wert von 1,0 schwankt die Aktie so stark wie der Durchschnitt. Liegt der Wert unter 1, dann deutet dies auf eine geringere Schwankung hin. Bei einem Wert von über 1,0 schwankt die Aktie stärker als der Durchschnitt.
Was sagt Beta bei Aktien aus?
Der Beta-Faktor gibt die Beziehung zwischen der Kursentwicklung einer Aktie und einem Index an und zeigt die Sensitivität des Aktienkurses auf die Veränderung des Indexstands. Ein Beta-Faktor größer Eins bedeutet, dass die Aktie stärker schwankt als der Gesamtmarkt.
Kann Beta negativ sein?
Bei einem Wert von über 1,0 schwankt die Aktie stärker als der Durchschnitt. Ein negatives Beta bedeutet, dass sich die Rendite des Vermögensgegenstandes gegenläufig zum Gesamtmarkt entwickelt.
Was bedeutet Beta von 0?
Ein Beta von 0 bedeutet, das Wertpapier ist unkorreliert zum Gesamtmarkt. Ein Beta < 0 bedeutet, dass ein negativer Zusammenhang zwischen Volatilität im Wertpapier im Vergleich zum Gesamtmarkt besteht.
Welche Werte kann Beta annehmen?
Betagewichte können Werte zwischen -∞ und +∞ annehmen, allerdings liegen ihre Werte meist näher an einem Wertebereich zwischen -1 und +1. Bei größeren Abweichungen hiervon korrelieren die Variablen meist stark untereinander (Multikollinearität).
Was sagt Beta aus Statistik?
β – Der Regressionskoeffizient zeigt die durchschnittliche Zunahme der abhängigen Variable Gewicht (Y), wenn die erklärende Variable Größe (X) um 1 Zentimeter erhöht wird.
Was bedeutet Korrelation bei Aktien?
Der Korrelationskoeffizient ist ein statistisches Maß, mit dem sich der Zusammenhang zwischen zwei Wertpapieren messen lässt. Die Korrelation kann Werte zwischen +1 und -1 annehmen. Bei +1 bewegten sich die Kurse zweier Wertpapiere zeitgleich immer in dieselbe Richtung.
Was misst das Beta?
Der Beta-Faktor (kurz: Beta) beschreibt, in welchem Ausmaß der Kurs einer Aktie die Wertentwicklung eines Index nachvollzieht; er misst also die Schwankungsintensität (Volatilität) einer Aktie im Vergleich zu einem Index.
Wo finde ich den Betafaktor?
Teile die Differenz der Rendite der Aktie und des risikolosen Zinssatzes durch die Differenz der Rendite des Marktes (oder Index) und des risikolosen Zinssatzes . Das ist der Beta–Faktor, der üblicherweise als Dezimalzahl angeben wird. In obigem Beispiel wäre der Beta–Faktor 5 geteilt durch 6 oder 0,833.
Was ist das Unlevered Beta?
Die am Kapitalmarkt beobachtbaren Renditen sind nur unter Berücksichtigung der jeweiligen Verschuldung des Unternehmens ablesbar, so dass der auf Bloomberg abrufbare Beta-Faktor neben den operativen Risiken auch die Finanzierungsrisiken enthält. Dieses Beta heißt levered Beta-Faktor oder verschuldeter Beta-Faktor.
Was ist Beta Wirtschaft?
Die Kennziffer Beta misst die Volatilität eines Investments in Bezug auf eine Maßgröße (Benchmark). Das Beta ist das relative Maß der Anpassung des Ertrages einer Investition an die Veränderungen der zugeordneten Benchmark-Erträge.
Was ist das Beta eines Unternehmens?
Der Betafaktor ist ein Parameter bei der kapitalmarktorientierten Ermittlung von Kapitalkosten bzw. Kapitalisierungszinssätzen in der Unternehmensbewertung. Er gibt das unternehmensspezifische Risiko an und fungiert damit als zentrales Risikomaß.
Wie kann man Beta berechnen?
Mathematisch errechnet sich der Beta-Faktor als Kovarianz zwischen der Rendite der Aktie und des Marktportfolios cov ( rA ; rM ), dividiert durch die Varianz des Markt portfolios var ( rM ): Die risikolose Kapitalanlage hat ein Beta vom 0, da ihre Kovarianz mit dem Marktportfolio 0 ist.
Was sagt ein hoher WACC aus?
Ein Unternehmen mit hohem WACC und hoher Fremdkapitalquote kann beispielsweise von einem Investor als riskanter bewertet werden im Vergleich zu einem Unternehmen mit niedrigerem WACC und vergleichbarem Fremdkapitalanteil.
Was sagt das Alpha aus?
Das Alpha ist ein Maß, das die Abweichung bei tatsächlich erzielten Wertpapierrenditen von ihrem theoretischen Wert angibt. Bei aktiven Fonds zeigt es den Erfolg des Fondsmanagements an. Bei Indexfonds tendiert es zwangsläufig gegen Null.
Was sind Alpha Zeichen?
Alphanumerisch ist ein Ausdruck, der alle Buchstaben und Zahlen in einer bestimmten Sprache umfasst oder einen Zeichensatz definiert. Ein alphanumerisches Layout für Anwender aus Deutschland würde die 26 Zeichen des Alphabets enthalten plus die zehn Ziffern. Anders gesagt wären das A–Z und 0–9.
Was ist Alpha und Beta?
Alpha und Beta sind Faktoren, die Portfolio-Renditen vergleichen und analysieren lassen. Während das Alpha eine Messgröße der Portfolio-Rendite darstellt, zeigt das Beta die historische Volatilität an – bzw. das Risiko – wenn es mit dem Gesamtmarkt verglichen wird.
Was ist Alpha Portfolio?
Was ist Alpha und Beta im Portfolio? Alpha bezeichnet die Über-/ Unterrendite deines Portfolios zur „Benchmark“ also den von dir gewähltem Index. Es ist somit eine Vergleichsgröße und gibt an um wie viel du besser oder schlechter bist als der Markt.
Was ist das Alpha einer Aktie?
Das Alpha misst jenen Teil der Rendite, der nicht mit der allgemeinen Marktentwicklung zu erklären ist, sondern auf der Auswahl von Aktien innerhalb dieses Marktes beruht. Ein positives Alpha deutet daher auf ein besonders erfolgreiches Fondsmanagement hin.
Was sind Alpha Fonds?
Alpha–Fonds sind eine eigene Anlageklasse und dienen der Diversifikation eines Wertpapier-Portfolios. Sie werden aktiv gemanaged und investieren an den Terminbörsen (Futures) dieser Welt. Ihre Kurse entwickeln sich unabhängig von denen klassischer Aktienfonds.
Was ist eine Überrendite?
Als Überrendite wird die Rendite bezeichnet, die über den garantierten Zinssatz hinausgeht. Da es keine einheitlichen Festlegungen zur Bestimmung eines risikolosen Zinssatzes gibt, muss er für jede zu analysierende Situation individuell definiert werden.
Was beschreibt die Volatilität?
Volatilität (engl. volatility) beschreibt grundsätzlich in der Statistik die Schwankung bzw. Streuung von Zeitreihen, also bspw. Aktienpreisrenditen.
Was sind abnormale Renditen?
Die Differenz zwischen der realisierten und der erwarteten (normalen) Rendite eines Wertpapierpreises wird als abnormale Rendite (auch Überrendite, Engl. abnormal return oder kurz AR) bezeichnet.
Was ist ein guter Sharpe Ratio?
Eine Sharpe–Ratio von 0,5 ist bereits überdurchschnittlich hoch, wobei gilt: je höher der Wert, desto besser.
Was sagt das Sharp Ratio aus?
Die Sharpe–Ratio, auch Reward-to-Variability-Ratio genannt, misst die Überrendite einer Geldanlage pro Risikoeinheit.
Was ist ein gutes Sortino Ratio?
Die Sortino Werte werden annualiziert dargestellt, indem die monatlichen Werte mit SQRT(12) multipliziert werden. Je größer das Sortiono Ratio desto besser. Werte von 1.5 und mehr sind bereits sehr gute Sortiono Ratios.