Was ist eine islamische Anlagepolitik?
Was ist eine islamische Anlagepolitik?
Islamische Investitionen sind eine einzigartige Form von sozial verantwortlichen Investitionen, da der Islam keine Trennung zwischen geistlichem und weltlichem macht. Dies bedeutet, dass Anlagepraktiken viel genauer untersucht werden, da die Religion bei allen finanziellen Entscheidungen berücksichtigt wird. Anlagen, die der islamischen Anlagepolitik entsprechen möchten, müssen bestimmten Richtlinien folgen.
Die zentralen Thesen
- Islamische Investitionen in andere als andere Arten von Investitionen, denn um konform zu sein, müssen Manager und Investoren das Scharia-Gesetz einhalten.
- Dies bedeutet, dass Investitionen den Interpretationen des Korans, der Sunnah, Qiyas und Ijma folgen sollten.
- Dieser Anlagestil war in der Vergangenheit beliebter, aber da wirtschaftliche und soziale Gruppen mehr Toleranz und Akzeptanz zeigen, schwindet schariakonformes Investieren.
Islamische Investitionspolitik verstehen
Die Etablierung einer islamischen Anlagepolitik, sei es für institutionelle oder private Anleger, beginnt mit dem Sharia Board, einer Gruppe islamischer Gelehrter (Juristen), die Anlageprodukte auf die Einhaltung des islamischen Rechts hin überprüft und eine laufende Due Diligence durchführt.
Die Quellen für die Interpretation folgen einer Autoritätshierarchie: der Koran, der von Muslimen als wörtliche Worte Allahs angesehen wird, wie sie seinem Propheten Mohammed im 7. Jahrhundert offenbart wurden; die Sunna, die Regeln aus den Aussagen (Hadiths) und Handlungen des Propheten sind; Qiyas, die wissenschaftliche rechtliche Ableitungen sind; und Ijma, der Konsens der Gelehrten zu einem bestimmten Thema.
Schwierigkeiten beim islamischen Investieren
Die Herausforderungen, ein Scharia-konformen Portfolio Gesichter zu denen ähnlich sind, dass anderer Portfolio – Manager gegenüber für einen anderen Client kommen würde, dass der Manager eine formulieren muß Anlagethese, die Portfolio – Auswahl – Kriterien antreibt, und dann auf dem entsprechenden entscheidet Benchmark gegen die Leistung zu messen.
Die Vermögensverwaltung nach islamischen Vorschriften ist etwas komplizierter, denn es gibt die einzigartige Vorgabe, verzinsliche Anlagen jeglicher Art zu vermeiden.
Da die Aufnahme und Zurücklegung überschüssiger Mittel in kurzfristigen, risikoarmen, verzinslichen Instrumenten ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmensfinanzierung sind, wirft die Anwendung des islamischen Rechts auf die Unternehmensfinanzierung einige interessante Fragen auf.
Wenn die Scharia bei der Aktienauswahl dem islamischen Recht entspricht, wenn die Realität der Unternehmensfinanzierung es erforderlich macht, dass Unternehmen – auch diejenigen, die nicht in verbotenen Geschäften tätig sind – Kredite aufnehmen und ein prinzipiell geschütztes Depot für überschüssiges Bargeld finden, ist die Einhaltung schwierig und allgegenwärtig Kampf.
Erreichen der Scharia-Compliance
Von einem Privatkundenportfoliomanagement Perspektive, einmal mit Scharia-zulässigen Produkte bewaffnet, würde ein Investitionsausschuss an einer islamischen Privatvermögen Firma die gleichen Probleme wie andere Gesicht: nämlich, wie die Entwicklung, Implementierung und eine Anlagepolitik im Einklang mit Kunden überwachen Ziele. Es bestehen jedoch zusätzliche Herausforderungen, nämlich das Fehlen eines tiefen Sekundärmarktes für diese Produkte und die fehlende Einheitlichkeit der Überprüfungsverfahren in der muslimischen Welt.
Aufgrund der damit verbundenen Feinheiten und des potenziellen Kapitalverlusts bei Nichteinhaltung der Vorschriften beauftragen Unternehmen, die nicht in islamischen Ländern ansässig sind, aber immer noch stark auf islamische Investitionen angewiesen sind, entweder einen internen Scharia-Berater oder lagern die Compliance-Prüfung an einen Dritten aus Parteifirma.