Erklärung zur Anlagepolitik (IPS)
Ein Investment Policy Statement (IPS) ist ein Dokument, das zwischen einem Portfoliomanager und einem Kunden erstellt wird und allgemeine Regeln für den Manager festlegt. Diese Erklärung enthält die allgemeinen Anlageziele und -ziele eines Kunden und beschreibt die Strategien, die der Manager anwenden sollte, um diese Ziele zu erreichen. Spezifische Informationen zu Themen wie Vermögensallokation, Risikotoleranz und Liquiditätsanforderungen sind in einer Erklärung zur Anlagepolitik enthalten.
Erklärung zur Anlagepolitik (IPS) aufschlüsseln
Erklärungen zur Anlagepolitik werden häufig – wenn auch nicht immer – von Anlageberatern und Finanzberatern verwendet, um einen Anlageplan mit einem Kunden zu dokumentieren. Es bietet eine Orientierungshilfe für eine fundierte Entscheidungsfindung und dient sowohl als Fahrplan für erfolgreiches Investieren als auch als Bollwerk gegen potenzielle Fehler oder Missetaten. Ein gut durchdachtes IPS, das nur umsetzbare Bestimmungen enthält, die befolgt werden sollen, kann Beratern helfen, Kunden „herunterzureden“, die die Richtung ihres Portfolios drastisch (und möglicherweise schädlich) ändern möchten, wenn die Märkte ins Stocken geraten.
Merkmale der Anlagepolitik-Erklärung
Neben der Spezifizierung der Ziele, Prioritäten und Anlagepräferenzen des Anlegers etabliert ein gut durchdachtes IPS einen systematischen Überprüfungsprozess, der es dem Anleger ermöglicht, sich auf die langfristigen Ziele zu konzentrieren, selbst wenn der Markt kurzfristig stark schwankt. Es sollte alle Kontokorrentinformationen enthalten, die aktuelle Allokation, wie viel angesammelt wurde und wie viel derzeit auf verschiedenen Konten angelegt ist.
Ein IPS listet die Anlageziele des Anlegers zusammen mit seinem Zeithorizont auf. Besondere Aufmerksamkeit sollte der Beschreibung des Risiko-/Ertragsprofils des Anlegers gewidmet werden, einschließlich der Benennung von zu vermeidenden Anlageklassen sowie der Nennung bevorzugter Anlageklassen. Zum Beispiel kann eine Person ein IPS haben, das besagt, dass ihr Job im Alter von 60 Jahren freiwillig wird und ihre Investitionen bei einer bestimmten Inflationsrate jährlich 65.000 US-Dollar in heutigen US-Dollar einbringen. Dies wäre nur einer von vielen Punkten, die in einem IPS enthalten sind.
Erklärung zur Anlagepolitik im Einsatz
Ein gut durchdachtes IPS beinhaltet auch eine Aufschlüsselung der Asset Allocation-Ziele. Sie legt beispielsweise die Zielallokation zwischen Aktien und Anleihen fest und unterteilt die Zielallokation weiter in Unteranlageklassen, wie beispielsweise globale Wertpapiere nach Regionen. Die Ziele sollten dann eine minimale und maximale Abweichung aufweisen, deren Überschreitung eine Portfolioumschichtung auslöst.
Das IPS sollte Überwachungs- und Kontrollverfahren beinhalten, die von allen am Anlageprozess Beteiligten zu befolgen sind. Dazu gehören die Festlegung der Überwachungshäufigkeit, die Festlegung von Benchmarks für den Vergleich der Portfoliorenditen und konkrete Vorgehensweisen für künftige Änderungen des IPS. Ernsthafte Anleger denken über die möglichen Gründe für einen Wechsel ihres IPS nach, wie zum Beispiel Finanz- oder Lebensstiländerungen. Noch wichtiger ist, dass sie die Gründe angeben, ihre IPS nicht zu ändern (dh die kurzfristige Marktperformance).
Die Entwicklung einer soliden Erklärung zur Anlagepolitik ist für die meisten Anleger keine typische Übung. Es erfordert viel Nachdenken. Es erfordert auch ein Verständnis der Funktionsweise des Marktes sowie Vertrautheit mit Anlagegrundsätzen und -praktiken.