IPO vs. Privat bleiben: Was ist der Unterschied?
Börsengang (IPO) vs. Privat bleiben: Ein Überblick
Ein Börsengang ist der Prozess, den ein privates Unternehmen durchläuft, um Aktien an eine Börse an Anleger zu verkaufen. Dies legt das Eigentum an dem Unternehmen in die Hände der Öffentlichkeit. Wenn sich ein Unternehmen dafür entscheidet, privat zu bleiben, bleibt das Eigentum in den Händen privater Eigentümer, es kann jedoch auch Aktien an Aktionäre ausgeben. Unternehmen durchlaufen den IPO-Prozess oder bleiben aus verschiedenen Gründen privat, sei es, um Kapital zu beschaffen oder um die Kosten niedrig zu halten und gleichzeitig Zeit zu sparen.
Die zentralen Thesen
- Ein Börsengang bedeutet, dass ein Unternehmen seine Aktien auf dem öffentlichen Markt verkaufen kann.
- Wenn Sie privat bleiben, bleibt das Eigentum in den Händen der privaten Eigentümer.
- Durch Börsengänge erhalten Unternehmen Zugang zu Kapital, während sie privat bleiben. Dies gibt Unternehmen die Freiheit, zu operieren, ohne gegenüber externen Aktionären antworten zu müssen.
- Der Börsengang kann teurer und strenger sein, aber wenn Sie privat bleiben, wird die Liquidität in einem Unternehmen begrenzt.
Börsengang
Wie oben erwähnt, ein Börsengang ist ein Prozess, ein privates Unternehmen gehen, um durch muss seine Aktien an die Öffentlichkeit zu verkaufen, in der Regel an einer Börse Austausch. Private Unternehmen müssen normalerweise eine Wachstumsphase durchlaufen, bevor sie die Entscheidung treffen, durch einen Börsengang an die Börse zu gehen.
Einer der Hauptgründe, warum ein privates Unternehmen an die Börse geht, ist der finanzielle. Dies gibt dem Unternehmen Zugang zu Bargeld – normalerweise in großen Mengen. Dieser Kapitalzufluss kann zur Tilgung von Schulden, zur Steigerung von Forschung und Entwicklung (F & E) oder für andere Unternehmungen verwendet werden. Es ermöglicht Unternehmen auch, ihre Bilanzen zu stützen und die Finanzierung in Zukunft sicherzustellen.
Es wird auch als legitimiert angesehen, ein börsennotiertes Unternehmen zu sein, da sich potenzielle Investoren und Geschäftspartner dadurch wohler fühlen, wenn sie mit dem Unternehmen zusammenarbeiten, da Informationen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden und für alle sichtbar sind.
Nachteile
Während Prestige und Bargeld verlockende Gründe sind, besteht mit einem Börsengang ein großes Risiko. Was ist, wenn der Börsengang fehlschlägt? Oder gibt es nicht genug Interesse in der Öffentlichkeit? Hinzu kommt, dass dies ein teurer und zeitaufwändiger Prozess ist. Die Voraussetzungen für einen Börsengang und den öffentlichen Handel sind erhebliche Nachteile.
„Der Börsengang kann selbst unter den reduzierten Berichtspflichten des JOBS Act eine teure Angelegenheit sein“, sagt Helen Adams, geschäftsführende Gesellschafterin von Haskell & White in der Region San Diego, einer der größten unabhängigen Buchhaltungs, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsunternehmen Firmen in Südkalifornien. „Es gibt spezifische Anforderungen für die Einreichung von SEC-Abschlüssen auf vierteljährlicher und jährlicher Basis sowie viele regelmäßige gesetzliche Berichtspflichten, einschließlich solcher für wesentliche Transaktionen und für den Aktienhandel durch leitende Angestellte und Vorstandsmitglieder.“
Unternehmen geben als öffentliches Unternehmen am Ende mehr Geld aus als als privates. Größere Unternehmen können es sich leisten, diese Kosten zu tragen, aber kleine Unternehmen können feststellen, dass sie sich ohne sorgfältige Überlegung auf ihr Endergebnis auswirken.
Während beide Aktien an Aktionäre ausgeben können, verkaufen öffentliche Unternehmen diese an einer öffentlichen Börse, während Aktien privater Unternehmen in den Händen privater Aktionäre bleiben.
Privat bleiben
Der Börsengang kann privaten Geschäftsinhabern helfen, ihre Bilanzen zu verbessern, Geschäftstransaktionen zu glätten, die Übernahme von Wettbewerbern zu erleichtern und sie ein wenig gerader zu machen, aber es gibt viele Vorteile, privat zu bleiben. Private Unternehmen berichten an eine endliche Gruppe von Investoren. Während der Pool potenzieller Investoren kleiner ist, da sie akkreditiert werden müssen, ist die Menge an Kapital, die normalerweise in Unternehmen im Frühstadium fließt, unglaublich.
Privat zu bleiben gibt einem Unternehmen mehr Freiheit, seine Investoren zu wählen und seinen Fokus oder seine Strategie beizubehalten, anstatt die Erwartungen der Wall Street erfüllen zu müssen. Und da mit dem Börsengang ein Risiko verbunden ist, bewahrt der Vorteil des Privatbleibens das Unternehmen vor diesem Risiko.
Nachteile
Laut Mike Ser, einem aktiven Trader, Trading Coach und Unternehmer mit mehr als 16 Jahren Handelserfahrung, können Sie mit einem privaten Unternehmen möglicherweise keine Top-Talente durch Vorteile wie Aktienanreize gewinnen. Er ist Mitbegründer von Ser Man Traders, einem Schulungsprogramm für professionelle Händler. Ein weiterer Nachteil, sagt er, ist, dass Sie als privates Unternehmen Ihre Aktien nicht als Währung verwenden können, um Ihre Konkurrenten oder andere Unternehmen zu erwerben. „Wenn Sie ein privates Unternehmen sind, ist dies eine größere Herausforderung, da Sie entweder Bargeld oder Schulden haben müssen, um Unternehmen zu erwerben.“
Privat zu bleiben schränkt auch die Liquidität bestehender Investoren ein. Sie können ihre Beteiligung an dem Unternehmen nicht einfach verkaufen, indem sie an eine öffentliche Börse gehen. Es mag nicht so schwer sein, einen Käufer für ein bekanntes, leistungsstarkes Unternehmen mit Risikokapitalunterstützung zu finden, aber im Fall eines weniger bekannten Unternehmens könnten die einzigen potenziellen Käufer andere bestehende Eigentümer sein. Der Verkauf von Aktien auf dem Sekundärmarkt ist oft eine Herausforderung, zumal potenzielle Käufer akkreditiert werden müssen.
Anleger sind möglicherweise maßgeblich an einem Unternehmen beteiligt und äußern sich lautstark dazu, wie ein Unternehmen geführt werden sollte. Wenn Sie sich auf Privatinvestoren verlassen, kann das Unternehmen möglicherweise nicht die benötigten Mittel beschaffen, und es kann möglicherweise nicht genügend Privatinvestoren finden, die sich für das Geschäft interessieren.