Arbitrage nach innen
Was ist Inward Arbitrage?
Inward Arbitrage ist eine Form der Arbitrage, bei der das Bargeld einer Bank neu geordnet wird, indem Kredite vom Interbankenmarkt aufgenommen und das geliehene Geld vor Ort zu einem höheren Zinssatz erneut eingezahlt werden. Der Interbankenmarkt ist ein globales Netzwerk von Banken, aber der größte Teil der Kreditaufnahme erfolgt von Bank zu Bank. Das Hauptmerkmal der Inward Arbitrage besteht darin, weltweit Geld zu niedrigeren Zinssätzen zu leihen und die Mittel dann lokal wieder anzulegen, wenn die Zinssätze höher sind. Die Bank wird mit dem Spread zwischen dem Zinssatz für die lokale Währung und dem Zinssatz für die geliehene Währung Geld verdienen.
BREAKING DOWN Inward Arbitrage
Inward Arbitrage ist das Gegenteil von Outward Arbitrage, die auftritt, wenn die Bank die lokale Währung in Eurobanken umverteilt, um mehr Zinsen zu verdienen. Im Wesentlichen geht es bei der Arbitrage nach außen darum, niedrig verzinsliche lokale Mittel zu nehmen und das Geld auf ausländische Märkte mit höheren Zinssätzen umzuverteilen, um Gewinne zu erzielen. Sowohl die interne als auch die externe Arbitrage zielen jedoch darauf ab, den Spread der Bank durch unterschiedliche Wechselkurse und damit unterschiedliche Zinssätze zu erhöhen, um den erzielten Gewinn zu steigern.
Inward Arbitrage funktioniert, weil es einer Bank oder einem Unternehmen ermöglicht, Kredite zu einem günstigeren Zinssatz aufzunehmen, als dies auf dem lokalen Währungsmarkt möglich wäre. Angenommen, eine amerikanische Bank geht zum Interbankenmarkt, um Kredite zum niedrigeren Eurodollar-Satz aufzunehmen, und zahlt diese Eurodollars dann bei einer Bank in den USA ein. Je größer der Spread, desto mehr Geld kann verdient werden.
Das Ziel der Arbitrage nach innen ist es, eine Rendite mit einem sehr geringen, wenn nicht sogar null Risiko für den Gewinn zu erzielen. Eine Arbitrage nach innen ist nur möglich, wenn die Mittel reinvestiert oder auf Konten mit höheren Zinssätzen als ihren Originierungskonten umverteilt werden können. In den meisten Fällen von Bank-Inward-Arbitrage wird die Technik jedoch zur Verwaltung von Verbindlichkeiten verwendet, ohne dass die Banknote erhöht werden muss. In vielen Fällen sind CDs die bevorzugte Form der Durchführung von Arbitrage nach innen.
Beispiel für Inward Arbitrage
Als Beispiel dafür, wie Inward Arbitrage funktionieren könnte, könnte Bank A jeweils 10.000 USD von ausländischen Banken B, C und D zu Zinssätzen von 1% leihen und die 30.000 USD dann an lokale Banken E und F umverteilen, die Zinssätze von 1,25% anbieten bzw. 1,35 Prozent, um eine höhere Rendite für die umverteilten Mittel zu erzielen. Wenn der Zinssatz der umverteilten Mittel die Zinssätze übertrifft, die die Bank für die geliehenen Mittel zahlen muss, war die Arbitrage nach innen erfolgreich.