Anlegeraktien
Was sind Anlegeraktien?
Anlegeraktien sind Anteilsklassen von Investmentfonds, die im Gegensatz zu institutionellen Anlegern speziell für die Anlage durch einzelne (Privat-) Anleger strukturiert sind. Anlegeraktien werden am häufigsten in offenen Investmentfonds angeboten.
Die zentralen Thesen
- Anlegeraktien beziehen sich auf eine Aktienklasse, die speziell für einzelne Anleger konzipiert ist.
- Diese Aktien sind im Allgemeinen mit höheren Gebühren verbunden als institutionelle Aktien, haben jedoch niedrigere Mindest- oder Mindestanforderungen.
- Anlegeraktien sind üblicherweise in offenen Investmentfonds zu finden.
Anlegeranteile verstehen
Anlegeraktien sind eine Anteilsklasse, die von einzelnen Anlegern in offene Investmentfonds investiert werden kann. Management-Investmentgesellschaften strukturieren offene Investmentfonds mit mehreren Anteilsklassen und Gebühren. Anlegeraktien können auch einzeln in einem fokussierten Investmentfonds verwaltet werden.
Institutionelle Anteile, auf der anderen Seite, sind eine Klasse von Investmentfonds Aktien für institutionelle Anleger. Anteilsklassen institutioneller Investmentfonds weisen in der Regel die niedrigsten Kostenquoten unter allen Anteilsklassen eines Investmentfonds auf. Sie erfordern normalerweise eine Mindestinvestition von ca. 200.000 USD und erfordern möglicherweise andere Spezifikationen für die Investition.
Anteilsklassen
Jede Anteilsklasse, die einzelnen Anlegern zur Anlage zur Verfügung steht, kann als Anlegeraktie betrachtet werden. Offene Investmentfonds können verschiedenen Anlegertypen eine breite Palette von Anteilsklassen anbieten. Anteilsklassen können A-Anteile, B-Anteile, C-Anteile, R-Anteile für Altersvorsorgeinvestitionen, Z-Anteile für Mitarbeiterinvestitionen, institutionelle Anteile für institutionelle Anleger und mehr umfassen.
Da offene Investmentfonds gepoolte Anlagestrukturen sind, werden alle Anteile der Anteilsklasse des Fonds von den Portfoliomanagern zusammengefasst und verwaltet. Verwaltungsgesellschaften strukturieren jedoch jedes Anteilsklassenangebot so, dass es seine eigenen Gebühren und Verkaufslasten hat.
Gebühren und Provisionen
Anleger Anteilsklassen haben oft die höchsten Kostenquoten. Sie sind in der Regel mit Verkaufslasten strukturiert, die auch als Provisionsgebühren bezeichnet werden und an zwischengeschaltete Makler für Geschäfte gezahlt werden. Verwaltungsgesellschaften arbeiten mit Intermediären und Distributoren zusammen, um Anlegeraktienklassen zu verkaufen. Diese Partnerschaften führen normalerweise dazu, dass die Gebühren und Verkaufslasten für Anlegeranteile im Vergleich zu anderen Anteilsklassen des Fonds höher sind.
Mit Full-Service-Brokern getätigte Anlegeraktienklassen weisen normalerweise Front-End oder Back-End Verkaufslasten auf. Die Verkaufslasten für alle Anteilsklassen sind im Prospekt des Fonds aufgeführt. Jede Verkaufslast wird als Prozentsatz der Investition ausgedrückt. Verkaufslasten werden dem Anleger in Rechnung gestellt und sind nicht Teil der Fondsausgaben.
In den Aufwendungen für Anlegeraktienklassen ist häufig eine Gebühr von 12b-1 enthalten. Diese Gebühr wird vom Fonds an sein Vertriebsnetz gezahlt. Die 12b-1-Gebühr bietet Intermediären und Vertriebshändlern eine Entschädigung für die Gesamtverteilung des Fonds. Vertriebspartnerschaften sind in Anlegeraktienklassen am häufigsten. In der Regel sind andere Anteile des Fonds, wie institutionelle Anteile, Pensionsanteile und Z-Anteile, nicht mit Verkaufslasten verbunden.
Mindestinvestitionen
Die Mindestanlage ist ein weiterer Faktor, der Anlegeranteile von institutionellen Anteilen und anderen Anteilen des Fonds unterscheidet. Die Mindestinvestitionen können für Fonds auf verschiedenen Plattformen stark variieren. Die meisten Aktienklassen von Anlegern haben eine Mindestanlage von 100 USD, diese kann jedoch bis zu 10.000 USD betragen. Institutionelle Aktien können eine Mindestinvestition von 1 Mio. USD oder mehr aufweisen.
Aktienklasse investieren
Der Guggenheim Large Cap Value Fund ist ein Beispiel für einen Fonds, der mit unterschiedlichen Anteilsklassen, Gebühren und Mindestanlagen verwaltet wird. Die Anlegeranteile der Klassen A und C enthalten Verkaufslasten. Diese Aktien erheben außerdem 12b-1-Gebühren, die die Gesamtkostenquote erhöhen. Die Mindestinvestition für die Anteile der Klassen A und C beträgt 2.500 USD.
Zum Vergleich erfordern die institutionellen Aktien eine Mindestinvestition von 2 Mio. USD. Die institutionelle Anteilsklasse erfordert keine Verkaufsbelastung. Es werden auch keine 12b-1-Kosten bezahlt.