Ist es möglich, Anleger-Sentiment zu messen?

Wenn Menschen über die Anlegerstimmung oder die Marktstimmung sprechen, beziehen sie sich zunächst auf die aggregierte Haltung in der Investmentgemeinschaft. Im Wesentlichen ist die Anlegerstimmung ein ungefähres Maß für die Haltung des Aktienmarkts zu einem bestimmten Zeitpunkt – sie kann übermäßig bullisch, bärisch  oder irgendwo in der Mitte sein. Diese Art der Analyse wird normalerweise von einem kurzfristigen Händler oder technischen Analysten angewendet, der versucht, Gewinne aus kurzfristigen Bewegungen der Aktienkurse zu erzielen. Wenn beispielsweise ein kurzfristiger Händler einen allgemeinen Anstieg der Aktienkurse verzeichnen würde, wäre dies wahrscheinlich ein guter Hinweis darauf, dass die Marktstimmung derzeit optimistisch ist. Mit anderen Worten, es gibt viel mehr Menschen, die bereit sind, Aktien zu kaufen und Preise zu erhöhen, als diejenigen, die bereit sind, zu verkaufen.

Es wurden spezifische quantitative Methoden entwickelt, um zu versuchen, die Anlegerstimmung (so gut wie möglich) zu messen. Unternehmen wie Chartcraft veröffentlichen Stimmungsindizes, mit denen Anleger die Marktbedingungen laufend messen können. Der Investor Intelligence Sentiment Index von Chartcraft quantifiziert und erstellt Berichte von Anlageberatern und Insideraktivitäten, um die Gesamtaussichten des Marktes aus der Vogelperspektive zu betrachten. Unternehmen wie Chartcraft veröffentlicht ihre Stimmungsindizes auf kontinuierlicher Basis, so dass Anleger die Änderungen der Marktstimmung im Laufe der Zeit verfolgen und nutzen die Informationen, um zu versuchen, Wendepunkte in vorherzusagen, Stier und Bärenmärkten.

Indem Anleger Veränderungen in der Marktstimmung feststellen, versuchen sie festzustellen, ob die Stimmung auf dem Markt zu bullisch, zu bärisch oder relativ normal ist. Wenn Anleger eine genaue Messung der Marktstimmung erhalten können, können sie diese zu ihrem Vorteil nutzen. Wenn beispielsweise der Investors Intelligence-Index von Chartcraft (eine konträre Methode) zeigt, dass der Markt derzeit äußerst optimistisch ist, würde ein Anleger, der den Index verwendet, diese Informationen als Hinweis darauf ansehen, dass der Markt bald eine Korrektur vornehmen wird, wenn er zu den normalen Stimmungsbedingungen zurückkehrt. Ein Anleger, der lange in Blue-Chip-Aktien investieren wollte, würde zu diesem Zeitpunkt keine Aktien kaufen, sondern warten, bis sich der Marktstimmungsindex auf bärische Bedingungen änderte, was hoffentlich dazu führte, dass die Aktien unterbewertet waren und einen starken Aufwärtstrend anstrebten. (Siehe auch:  Was ist der Investors Intelligence Sentiment Index? )