Alles, was Sie über Anlegergebühren wissen
Anlagegebühren sind eine der wichtigsten Determinanten der Anlageperformance und etwas, auf das sich jeder Anleger konzentrieren sollte. Dieser Artikel zeigt, warum Gebühren so wichtig sind, listet einige der typischen Gebühren auf und konzentriert sich auf einige Anlagetypen, für die im Allgemeinen hohe (und niedrige) Gebühren anfallen.
Warum Investitionsgebühren wichtig sind
Es ist leicht, Gebühren zu vergessen, wenn Sie sich auf andere wichtige Themen wie die Asset Allocation oder die Auswahl von Wertpapieren konzentrieren. Neben den allgemeinen Marktbewegungen und den Fähigkeiten eines Einzelnen zur Aktienauswahl ist die Höhe der gezahlten Gebühren jedoch eine der wichtigsten Determinanten für die Leistung.
Bei den folgenden Zahlen wird davon ausgegangen, dass Sie im ersten Jahr 3.000 USD auf Ihr Rentenkonto einzahlen. Jedes Jahr, wenn sich Ihr Gehalt erhöht, erhöhen Sie Ihren Beitrag um 250 USD. Im zweiten Jahr spenden Sie 3.250 US-Dollar, im dritten Jahr 3.500 US-Dollar und im vierten Jahr 3.750 US-Dollar. Sie erhöhen Ihre Beiträge für den Rest Ihrer Karriere (30 Jahre) schrittweise weiter und erzielen eine annualisierte Rendite von 8% auf Ihr diversifiziertes Portfolio. Obwohl Sie eine Bruttorendite von 8% erzielen, wird Ihre Nettorendite um den Betrag der von Ihnen gezahlten Gebühren reduziert. Je höher die Gebühren, desto niedriger die Rendite, die Sie tatsächlich erhalten.
Der einzige Unterschied bei den Anlageprogrammen in der folgenden Tabelle ist die Höhe der Gebühren – alles andere ist identisch. Sehen Sie sich den Unterschied zwischen dem Betrag an, den Sie im Ruhestand erhalten, je nachdem, wie viel Sie jedes Jahr an Gebühren zahlen:
Ein gemeinsames Ziel für den Ruhestand ist es, jedes Jahr während des Ruhestands zwischen 3% und 5% eines Anlageportfolios abheben zu können. Wenn im obigen Szenario zwei Personen während ihrer gesamten Karriere auf ähnliche Weise investiert hätten, eine Person jedoch 0,5% der Gebühren und die andere 2% gezahlt hätte, würde die Differenz ihres Jahreseinkommens im Ruhestand mehr als 5.000 USD pro Jahr betragen. Das bedeutet, dass eine Person 420 $ weniger pro Monat haben würde, nur weil sie überhöhte Gebühren für ihre Investition bezahlt hatten Portfolio während ihrer Arbeitsjahre. (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Zeichen Fondsgebühren belasten Ihre Investitionen.)
Mustergebühren
Während es nicht immer notwendig ist, möglichst niedrige Gebühren in einem Portfolio anzustreben, ist es im Allgemeinen eine gute Idee, Anlagen und Investmentanbieter auszuwählen, die in einen bestimmten Bereich fallen. In diesem Sinne zeigt die folgende Matrix einige typische Gebühren. (Hinweis: Die Gebühren in der nachstehenden Matrix sind Richtwerte und dienen als Ausgangspunkt für weitere Untersuchungen und Analysen.)
Anlagetypen mit hohen Gebühren
Es gibt bestimmte Arten von Anlageprodukten, für die von Natur aus hohe Gebühren anfallen. Im Allgemeinen sind die Gebühren umso höher, je esoterischer eine Anlageklasse ist. Beispielsweise erheben Frontier Market Investmentfonds im Allgemeinen höhere Gebühren als US-amerikanische Large-Cap-Aktienfonds, Rohstoff-ETFs erheben normalerweise höhere Gebühren als ein ETF, der den EAFE-Index internationaler Large-Cap-Aktien nachbildet, und der Kauf einer Unternehmensanleihe aus Brasilien hat höhere Gebühren als eine US-Staatsanleihe.
Viele Derivate können auch hohe Gebühren verursachen. Während standardisierte Optionskontrakte und Terminkontrakte angemessene und transparente Gebühren haben können, sind Produkte wie aktiengebundene Schuldverschreibungen für ihre Opazität und hohe Gebührenstruktur berüchtigt.
Anlagetypen mit niedrigen Gebühren
So wie einige Anlageklassen zu hohen Gebühren tendieren, sind einige Vermögenswerte zu niedrigen Gebühren ausgerichtet. Indexierte Produkte wie ETFs und Index-Investmentfonds bieten in der Regel relativ niedrige Gebühren und sind daher für wertbewusste Anleger attraktiv. Es gibt häufig Alternativen von mehreren Anbietern zur Bewertung (z. B. mehrere S & P 500-Indexfonds). Da die Produkte im Wesentlichen alle gleich sind, ist die Höhe der Gebühren wahrscheinlich die Hauptquelle für unterschiedliche Renditen in der Zukunft. Daher lohnt es sich wirklich, den Anbieter mit den niedrigsten Kosten für indizierte Produkte auszuwählen. Denken Sie im Allgemeinen daran, dass die Gebühren umso niedriger sind, je mehr Mainstream die Anlageklasse ist und umgekehrt.
Gebührenbewusste Anleger sollten einer bestimmten Art von Investmentfonds besondere Aufmerksamkeit widmen. Obwohl Investmentfonds insgesamt nicht von Natur aus teuer sind, erheben einige von ihnen Ausgabeaufschläge von bis zu 5,5% des Investitionsbetrags. Dieser erste Treffer für Ihr Kapital macht es sehr schwierig, den Markt in Zukunft zu übertreffen. Viele Finanzfachleute empfehlen, niemals einen Investmentfonds mit einem erheblichen Ausgabeaufschlag zu kaufen, da ähnliche Alternativen häufig ohne diesen erhältlich sind. Wenn Sie sich für den Kauf von Fonds mit einer Front-End-Gebühr entscheiden, sollten Sie den Fonds gründlich untersuchen, um festzustellen, ob Sie als Gegenleistung für die Zahlung der Gebühr einen ausreichenden Wert (in Form der erwarteten zukünftigen Wertentwicklung) erhalten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist der Unterschied zwischen einem Investmentfonds mit und ohne Last? )
Das Fazit
Gebühren sind eine der Hauptdeterminanten für die Anlagerendite, und im Laufe der Zeit maximiert die Minimierung der Gebühren tendenziell die Performance. Es ist jedoch wichtig, dass Gebühren Ihren Anlageentscheidungsprozess nicht dominieren. Anleger sollten den für sie geeigneten Anlageanbieter auswählen und ihre geeignete Vermögensallokation festlegen, um ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Nur dann sollte der Anleger seine Aufmerksamkeit auf die Minimierung der Gebühren im Rahmen seines Anlageprogramms richten.
(Weitere Informationen finden Sie unter: Keine hohen Gebühren für Investmentfonds mehr zahlen.)