Die Vorteile des Bond-Swapping

Bond – Swapping ist der Prozess eine der Verkauf von Bindung und mit den Erlösen aus dem Verkauf eine weitere Anleihe zu kaufen, um bestimmte zu erreichen Anlageziele. Es gibt mehrere Gründe, warum ein Anleger den Austausch von Anleihen in Betracht ziehen möchte oder warum ein Finanzfachmann dies für einen Kunden empfehlen kann, z. B. die Erweiterung eines Portfolios um Vielfalt, die Senkung von Steuern oder die Nutzung erwarteter Zinsänderungen.

Senkung der Steuern Der wahrscheinlich häufigste Zweck des Anleihentauschs ist die Senkung von Kapitalgewinnen oder gewöhnlichen Einkommensteuerverpflichtungen. Beim Anleihe-Swapping zu niedrigeren Steuern wird eine Anleihe verkauft, die unter dem Preis gehandelt wird, den Sie für den Kauf des Instruments bezahlt haben, und den Verlust zur Abschreibung eines Teils oder der gesamten Steuern auf Kapitalgewinne aus anderen Anlagen oder ordentlichen Erträgen zu nehmen. Gleichzeitig würden Sie dann eine weitere Anleiheanlage mit ähnlichen, aber unterschiedlichen Merkmalen ( Rendite, Laufzeit und Bonität ) kaufen. Durch den Tausch von Anleihen in diesem Szenario haben Sie die Möglichkeit, sowohl einen Verlust abzuschreiben, um Steuern zu sparen, als auch in ein anderes ähnliches Instrument zu reinvestieren, das hoffentlich seinen Wert behält und bei Fälligkeit die erwartete Rendite erzielt einen späteren Gewinn zu realisieren.

Vor dem Tausch, um die Steuern zu senken, ist es wichtig zu wissen, ob Ihre potenziellen Gewinne und Verluste kurzfristig (bei einem Bestand von weniger als 12 Monaten) oder langfristig (bei einem Wertpapier, das länger als 12 Monate gehalten wird) sind. Der Unterschied wirkt sich darauf aus, wie Sie Ihre Verluste anwenden können – kurzfristige Verluste gleichen kurzfristige Gewinne aus und langfristige Verluste gleichen langfristige Gewinne aus – und den Satz, mit dem Sie auf Gewinne besteuert werden. Kurzfristige Gewinne werden mit Ihrem normalen Einkommensteuersatz besteuert, während langfristige Gewinne einen niedrigeren maximalen Steuersatz haben. Der Status wirkt sich auch darauf aus, ob Sie überschüssige Verluste über den Betrag Ihrer aktuellen Steuerverpflichtungen für zukünftige Steuerrechnungen vortragen können oder nicht.

Es ist auch wichtig sicherzustellen, dass die neue Anleiheanlage, die Sie wählen, mindestens zwei verschiedene Merkmale (z. B. Laufzeit, Emittent und Kuponsatz ) von der ursprünglichen Anleihe aufweist, die Sie tauschen, um einen „ Wash-Sale “zu vermeiden.was Sie daran hindern würde, den Verlust geltend zu machen. Der IRS betrachtet einen Anleihenswap als Wash Sale, wenn die neue Anleihe, die Sie innerhalb von 30 Tagen vor oder nach dem Verkauf der ursprünglichen Anleihe kaufen, im Wesentlichen die gleiche ist, die Sie verkauft haben, um die steuerliche Abschreibung vorzunehmen.

Erzielen einer höheren Rendite Anleger, die die Höhe der potenziellen Rendite durch ihre Anleihenanlagen erhöhen möchten, können Anleihen wie folgt tauschen:

• Reife verlängern. Anleger tauschen oft eine kürzerfristige Anleihe gegen eine längerfristige Anleihe, da längerfristige Anleihen in der Regel eine höhere Rendite bieten. Je länger die Laufzeit einer Anleihe ist, desto höher ist in der Regel die Rendite. Beim Tauschen zur Erhöhung der Rendite ist es wichtig zu bedenken, dass eine Verlängerung der Laufzeiten Ihre Anlage anfälliger für Kursschwankungen machen könnte, wenn sich die Zinssätze ändern.
• Senkung der Kreditqualität. Da Anleihen mit niedrigerer Bonität die Anleger in der Regel für das höhere Risiko mit höheren Renditen entschädigen, kann es sein, dass jemand vorsichtig eine Anleihe höherer Qualität gegen eine Anleihe niedrigerer Qualität eintauscht, um eine höhere Rendite zu erzielen.
• Veränderte Bedingungen nutzen. Sie können den Tausch von Anleihen in Betracht ziehen, wenn sich die Bedingungen in einer bestimmten Branche ändern oder der Gesamtmarkt dazu führt, dass Emittenten höhere Kuponsätze und niedrigere Preise für eine ähnliche Anleihe (gleiche Bonität, Nennwert usw.) Portfolio.

Verbesserung der Qualität Marktsektor oder der Wirtschaft insgesamt machen, da dies negative Auswirkungen auf Anleihenbestände mit niedrigerer Bonität haben könnte. Der Wechsel in eine Anleihe mit höherem Rating (z. B. von einer Baa-Anleihe zu einer Aa-Anleihe) kann ein relativ einfacher Weg sein, um mehr Vertrauen zu gewinnen, dass Ihre Anleiheinvestition im Austausch gegen eine niedrigere Rendite eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine Rückzahlung hat.

Maximieren oder Minimieren der Auswirkungen von Zinsänderungen Da Anleihen einen festen Zinssatz bieten, können Inhaber potenzielle Gewinne (oder Verluste) aufgrund von Schwankungen des Zinsumfelds leichter vergleichen. Wenn Sie beispielsweise mit einem Anstieg der Zinssätze rechnen, sollten Sie in Betracht ziehen, längerfristige Anleihenbestände gegen kurzfristigere Anleihen zu tauschen, um die potenziellen Auswirkungen auf Ihren Gesamtwert des Anleihenportfolios zu verringern. Ebenso können Anleger, die über Zinssenkungen besorgt sind, beschließen, die durchschnittliche Laufzeit ihres Portfolios zu verlängern.

Nicht alle Anleihen reagieren ähnlich auf Zinsänderungen, daher ist es wichtig zu wissen, wie sich die von Ihnen gehaltenen Anleihen am besten entwickeln, bevor Sie sich für einen Tausch entscheiden. Darüber hinaus ist es wichtig, Ihre Risikotoleranz angemessen einzuschätzen, da Anleihenswaps in Erwartung von Zinsänderungen spekulativ sind und die Änderungen, auf denen Sie Ihren Anleihenswap basieren, möglicherweise nicht eintreten, was zu einem potenziellen Anlageverlust führen kann.

Das Endergebnis Obwohl Anleihen-Swapping einem Portfolio Diversität verleihen und möglicherweise Steuern senken kann, ist es wichtig, sich nicht in die Welt des Anleihen-Swappings hineinzustürzen. Arbeiten Sie mit einem professionellen Finanzberater zusammen, um sicherzustellen, dass Ihre Anleihe-Swap-Ausführungsstrategie Ihnen hilft, Ihre Anlageziele zu erreichen, und dass Sie die steuerlichen Auswirkungen eines solchen Plans verstehen.