Was ist eine Investmentgesellschaft?

Was ist eine Investmentgesellschaft?

Eine Investmentgesellschaft ist eine Kapitalgesellschaft oder ein Treuhandfonds, die bzw. der das gepoolte Kapital von Anlegern in Wertpapiere investiert. Dies geschieht meistens entweder über einen geschlossenen Fonds oder einen offenen Fonds (auch Investmentfonds genannt). In den USA sind die meisten Investmentgesellschaften gemäß dem Investment Company Act von 1940 bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert und von ihr reguliert.

Eine Investmentgesellschaft wird auch als „Fondsgesellschaft“ oder „Fondssponsor“ bezeichnet. Sie arbeiten oft mit externen Vertriebspartnern zusammen, um Investmentfonds zu verkaufen.

Eine Investmentgesellschaft verstehen

Investmentgesellschaften sind sowohl private als auch öffentliche Unternehmen, die Fonds verwalten, verkaufen und öffentlich vermarkten. Das Hauptgeschäft einer Investmentgesellschaft besteht darin, Wertpapiere zu Anlagezwecken zu halten und zu verwalten, aber sie bieten Anlegern in der Regel eine Vielzahl von Fonds und Anlagedienstleistungen an, darunter Portfolioverwaltung, Buchführung, Verwahrung, Rechtsberatung, Buchführung und Steuerverwaltung.

Eine Investmentgesellschaft kann eine Kapitalgesellschaft, eine Personengesellschaft, ein Treuhandunternehmen oder eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC) sein, die Geld von Anlegern auf kollektiver Basis zusammenlegt. Das gepoolte Geld wird angelegt, und die Anleger teilen alle Gewinne und Verluste des Unternehmens entsprechend dem Interesse jedes Anlegers am Unternehmen. Nehmen wir zum Beispiel an, eine Investmentgesellschaft bündelt und investiert 10 Millionen US-Dollar von einer Reihe von Kunden, die die Anteilseigner der Fondsgesellschaft vertreten. Ein Kunde, der 1 Million US-Dollar beigesteuert hat, hat einen Anteil von 10 % am Unternehmen, was sich auch in etwaigen Verlusten oder Gewinnen niederschlagen würde.

Investmentgesellschaften werden in drei Typen eingeteilt:  geschlossene Fonds, Investmentfonds (oder offene Fonds ) und  Investmentfonds (UITs). Jede dieser drei Investmentgesellschaften muss sich nach dem Securities Act von 1933 und dem Investment Company Act von 1940 registrieren lassen. Anteile an geschlossenen Fonds werden in der Regel mit einem Abschlag auf ihren Nettoinventarwert (NAV) angeboten und an Börsen gehandelt. Anleger, die Aktien verkaufen möchten, verkaufen sie auf dem Sekundärmarkt zu einem von den Marktkräften und Teilnehmern bestimmten Preis an andere Anleger, sodass sie nicht zurückgenommen werden können. Da Investmentgesellschaften mit geschlossener Struktur nur eine feste Anzahl von Aktien ausgeben, hat ein Hin- und Herhandeln der Aktien am Markt keine Auswirkungen auf das Portfolio.

Investmentfonds haben eine variable Anzahl ausgegebener Anteile und verkaufen oder geben ihre Anteile zu ihrem aktuellen Nettoinventarwert zurück, indem sie sie an den Fonds oder den für den Fonds handelnden Broker zurückverkaufen. Wenn Anleger ihr Geld in den Fonds ein- und auszahlen, expandiert bzw. schrumpft der Fonds. Offene Fonds beschränken sich oft auf die Anlage in liquide Mittel, da die Anlageverwalter so planen müssen, dass der Fonds die Nachfrage von Anlegern decken kann, die ihr Geld jederzeit zurückfordern können.

Investmentfonds sind ebenso wie Investmentfonds rückkaufbar, da die vom Trust gehaltenen Anteile an die Investmentgesellschaft zurückverkauft werden können.

Investmentgesellschaften erzielen Gewinne durch den Kauf und Verkauf von Aktien, Immobilien, Anleihen, Bargeld, anderen Fonds und anderen Vermögenswerten. Das Portfolio, das aus dem Fondspool erstellt wird, wird in der Regel von einem erfahrenen Fondsmanager diversifiziert und verwaltet, der wahlweise in bestimmte Märkte, Branchen oder sogar nicht börsennotierte Unternehmen investieren kann, die sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung befinden. Im Gegenzug erhalten Kunden Zugang zu einer breiten Palette von Anlageprodukten, auf die sie normalerweise keinen Zugriff hätten. Der Erfolg des Fonds hängt davon ab, wie effektiv die Strategie des Managers ist. Darüber hinaus sollen Anleger Handelskosten sparen können, da die Kapitalanlagegesellschaft im Betrieb Skaleneffekte erzielen kann.