Investmentbanken vs. Handelsbanken: Was ist der Unterschied?
Investmentbanken vs. Handelsbanken: Ein Überblick
Investmentbanken und Handelsbanken sind unterschiedliche Arten von Finanzinstituten. Diese Banken bedienen keine Verbraucher – Privatkunden oder kleine und mittlere Unternehmen. Einige der von ihnen angebotenen Dienstleistungen sind die gleichen, einschließlich Versicherungs- und Wertpapierdienstleistungen. Der schmale Grat, der die Funktionen dieser beiden Institutionen theoretisch trennt, verschwimmt jedoch, da die Aktivitäten oft ineinander übergehen. Investmentbanken führen Handelsfinanzierungsaktivitäten durch, während Handelsbanken an internationalen Finanz- und Underwriting-Aktivitäten teilnehmen.
Die zentralen Thesen
- Handelsbanken bieten ihre Dienstleistungen für internationale Finanzierungen, Geschäftskredite für Unternehmen und das Underwriting an.
- Das Investment Banking ist in der Regel gebühren- oder fondsbasiert und bietet seinen Kunden eine breitere Palette von Dienstleistungen.
- Handelsbanken helfen Unternehmen und vermögenden Privatpersonen.
- Zu den Kunden des Investment Banking zählen institutionelle Anleger, Regierungen und Unternehmen.
Investmentbanken
Investmentbanken sind Institute, die als Vermittler für verschiedene Zwecke dienen. Ihre Aktivitäten variieren in der Regel von einer Institution zur anderen. Die meisten Dienstleistungen, die sie in Anspruch nehmen, sind in der Regel große und komplexe Finanztransaktionen. Investmentbanking-Kunden sind normalerweise Regierungen und andere Finanzinstitute sowie institutionelle Kunden wie Hedgefonds, Pensionsfonds und große Unternehmen.
Reine Investmentbanken sind in erster Linie verantwortlich für die Mittel für Unternehmen, Regierungen und Gemeinden durch die Registrierung und Ausgabe von Anleihen oder Aktien und den Verkauf dieser Beteiligungen auf einem offenen Markt durch Anhebung IPOs (IPOs). Investmentbanken zeichnen und verkaufen diese Wertpapiere traditionell in großen Blöcken. Kleine Fusionen und Übernahmen (M&A) von Unternehmen durch Aktienverkäufe und bieten Unternehmen Forschungs- und Finanzberatung an.
Investmentbanken können kostenpflichtig sein, weil sie Bank- und Beratungsdienste anbieten. Sie können auch fondsbasiert sein, da sie Einnahmen aus Zinsen und anderen Leasingverträgen von ihren Kunden erzielen können.
Zu den bekanntesten und größten Investmentbanken der Welt zählen Barclays (BCS ), UBS (UBS ) und Credit Suisse (CS ).12 Viele dieser Banken betreiben auch kleinere Privat- und Handelsfilialen für die Allgemeinheit.
Während sich Investmentbanken auf größere Unternehmen konzentrieren, bieten Handelsbanken ihre Dienstleistungen Unternehmen an, die für Risikokapitalfirmen zu groß, aber klein genug sind, um ein überzeugendes öffentliches Aktienangebot an einer großen Börse zu machen.
Handelsbanken
Wie bei Investmentbanken unterscheidet sich die genaue Angebotsliste je nach Handelsbank. Interessanterweise war der Begriff Merchant Bank der britische Begriff zur Beschreibung von Investmentbanken.
Handelsbanken handeln nicht mit der Öffentlichkeit, also nehmen sie keine Einzahlungen oder Abhebungen vor. Stattdessen dienen sie vermögenden Privatpersonen (HNWIs) und multinationalen Unternehmen. Zu ihren Hauptaufgaben gehören internationale Finanzierungs- und Underwriting Aktivitäten. Diese können – ohne darauf beschränkt zu sein – ausländische Unternehmensinvestitionen, ausländische Immobilieninvestitionen, Handelsfinanzierungen und die Erleichterung internationaler Transaktionen umfassen.
Handelsbanken können an der Ausstellung von Akkreditiven, dem internationalen Geldtransfer und der Beratung zu Trades und Handelstechnologien beteiligt sein. Diese Banken verdienen Geld mit Gebühren, weil sie ihren Kunden Beratungs- und andere damit verbundene Dienstleistungen erbringen.
Zu den führenden Handelsbanken von heute zählen JP Morgan (JPM ), Goldman Sachs (GS ) und Citigroup (C ).45 Genau wie Investmentbanken haben viele dieser Banken auch Geschäfts- und Einzelhandelsgeschäfte, die Privatkunden und kleinen und mittleren Unternehmen dienen.
Hauptunterschiede
Es gibt einen schmalen Grat zwischen Handels- und Investmentbanken. Obwohl beide im Finanzbereich tätig sind, gibt es einige grundlegende Unterschiede. In der Regel konzentrieren sich Investmentbanken auf Börsengänge und große öffentliche und private Aktienangebote. Handelsbanken konzentrieren sich in der Regel auf kleine Unternehmen, indem sie kreative Eigenkapitalfinanzierungen, Brückenfinanzierungen, Mezzanine-Finanzierungen und eine Reihe von stark abgegrenzten Unternehmenskreditprodukten anbieten.
Um die Lücke zwischen Risikokapital und einem öffentlichen Angebot zu schließen, neigen größere Handelsbanken dazu, Eigenkapital bei anderen Finanzinstituten privat zu platzieren und übernehmen dabei oft große Anteile an Unternehmen, die ihrer Meinung nach starke Bilanzen und solide Fundamentaldaten aufweisen und starkes Wachstumspotenzial.
Während Händler ihren Kunden Handelsfinanzierungsprodukte anbieten, tun dies Investmentbanken selten, da die meisten Investmentbanking-Kunden dem Bedarf an Handelsfinanzierungen und den damit verbundenen verschiedenen Kreditprodukten entwachsen sind.
Besondere Überlegungen
Während Investmentbanken hauptsächlich große Unternehmen wie große Investmentfonds betreuen, können sie über ihre Bereiche Private Wealth Management und Private Client Services auch Privatanleger beraten. Das bereitgestellte Research enthält in der Regel Kauf, Verkaufs- und Haltebewertungen für verschiedene Aktienanlagen. Handelsbanken bieten Dienstleistungen für Unternehmen und vermögende Privatpersonen an, die normalerweise Geschäfte auf der ganzen Welt haben.